Piețele ignoră volatilitatea petrolului și încheie aprilie la un nivel record

S&P 500 a închis aprilie la un nou maxim istoric, marcând cea mai puternică performanță lunară din peste trei ani, pe măsură ce investitorii au evaluat escaladarea tensiunilor geopolitice din Orientul Mijlociu în raport cu rezultate corporative solide și semne de reziliență economică continuă în Statele Unite.

Indicele de referință a urcat cu 1% joi, ducând câștigurile lunare la peste 10%, cea mai bună evoluție din noiembrie 2020.

Raliul a marcat, de asemenea, a cincea săptămână consecutivă de creșteri ale indicelui, o serie care nu a mai fost văzută din sfârșitul anului 2024.

Între timp, câștigul lunar al Nasdaq a fost cel mai mare din aprilie 2020, iar avansul lunar al Dow a fost cel mai mare din noiembrie 2024.

Piețele se apreciază pe fondul ritmului de creștere și al rezultatelor

Sentimentul investitorilor a fost susținut joi de date care indică o expansiune economică modestă în primul trimestru, sprijinită parțial de investiții puternice ale companiilor în infrastructura pentru inteligență artificială.

Perspectivele de creștere constante, combinate cu rezultate corporative peste așteptări, au contribuit la susținerea raliului pe acțiuni.

Giganți din tehnologie, inclusiv Alphabet, Amazon, Microsoft și Meta Platforms, au raportat cheltuieli masive pentru centre de date, investind în ansamblu aproximativ $130 billion pe măsură ce își extind capabilitățile AI.

Soliditatea rezultatelor s-a răspândit dincolo de un număr restrâns de companii, oferind un sprijin mai larg piețelor.

„Multe dintre datele economice au temperat temerile investitorilor”, a declarat Paul Nolte, senior wealth adviser și market strategist la Murphy & Sylvest.

„Dincolo de asta, există rezultate foarte bune de la multe companii diferite, iar astăzi vedem o lărgire a acestui fenomen.”

El a adăugat că condițiile actuale continuă să favorizeze acțiunile. „Până când vom vedea schimbări în dinamica pieței, precum și în economie, impulsul înclină în favoarea creșterii.”

Creșterea prețului petrolului evidențiază riscurile geopolitice

Tonul pozitiv de pe piața acțiunilor a apărut în pofida faptului că piețele energetice au fost mult mai volatile.

Prețurile petrolului au urcat în cursul lunii pe fondul conflictului în curs implicând Iranul, blocada navală perturbând rutele de aprovizionare.

Brent a urcat temporar peste $120 pe baril, marcând un maxim pe patru ani, înainte de a se retrage în tranzacții agitate.

Creșterea bruscă a prețurilor la țiței a început deja să se reflecte la consumatori, prețurile la benzină din SUA crescând puternic.

Prețul mediu al benzinei normale a atins $4.30 pe galon, în creștere cu 27 de cenți într-o săptămână, potrivit datelor AAA.

„Piețele sunt trase în direcții opuse, pe măsură ce creșterea prețurilor la petrol și riscurile geopolitice afectează sentimentul, în timp ce rezultatele puternice din sectorul tehnologic și optimismul legat de AI oferă suport”, a spus Bob Savage, head of markets macro strategy la BNY.

Fed transmite prudență în fața presiunilor inflaționiste

Semnalele contradictorii au complicat perspectiva pentru Federal Reserve, care a menținut dobânzile nemodificate în această săptămână.

Președintele Jerome H. Powell a avertizat că factorii de decizie rămân precauți având în vedere traiectoria incertă a inflației, în special pe măsură ce costurile energetice cresc.

„Suntem pe deplin conștienți că oamenii se confruntă acum cu prețuri mai mari la carburanți în toată țara”, a spus Powell.

El a subliniat că creșteri susținute ale prețurilor petrolului ar putea reverbera în întreaga economie, majorând costurile pentru transport, călătoriile aeriene și alte bunuri și servicii.

„Oamenii vor începe să resimtă asta”, a adăugat el.

Economiștii se așteaptă ca presiunile inflaționiste să persiste.

Bernard Yaros, lead US economist la Oxford Economics, a spus că costurile energetice mai mari și efectele persistente ale tarifelor sunt susceptibile să mențină inflația ridicată pe termen scurt.

„Inflația se va înrăutăți înainte de a se ameliora”, a scris el.

Câștigurile sectoriale conduse de tehnologie și semiconductori

Avansul acțiunilor a fost condus de sectoarele serviciilor de comunicații și tehnologie, reflectând entuziasmul investitorilor pentru creșterea condusă de AI.

Sectorul serviciilor de comunicații a urcat cu 18.4% în aprilie, acțiunile Alphabet crescând cu 33.8% în aceeași lună.

Sectorul tehnologiei informației a urcat cu 17.4%, susținut de câștiguri puternice la acțiunile producătorilor de semiconductori.

Indicele PHLX Semiconductor a sărit cu 38.4% în aprilie, prelungindu-și raliul pe măsură ce cererea pentru cipuri legate de inteligența artificială a continuat să se accelereze.

Dintre acțiunile individuale, Intel a ieșit în evidență drept cel mai mare câștigător din S&P 500, acțiunile sale mai mult decât dublându-se în decursul lunii pe măsură ce investitorii au reacționat pozitiv la strategia sa de redresare și la rezultatele peste așteptări.