FTSE 100 scade pe fondul creșterii randamentelor britanice și al rezultatelor slabe HSBC

Indicele FTSE 100 a cedat patru zile consecutive, pe fondul creșterii randamentelor obligațiunilor guvernamentale britanice și după ce HSBC a publicat un raport financiar slab. A scăzut la £10,225 marți, în scădere accentuată față de maximul anului de £10,935.

Randamentele Gilts din Marea Britanie cresc puternic

Un motiv principal pentru reculul indicelui FTSE 100 este faptul că randamentele obligațiunilor britanice, cunoscute sub denumirea de gilts, sunt într-o tendință puternică de creștere. Datele arată că randamentul pe zece ani a urcat la 5.10%, cel mai ridicat nivel din martie anul acesta. Cea mai notabilă evoluție este că randamentul pe 30 de ani a crescut la 5.80%, cel mai ridicat nivel din peste 30 de ani.

Randamentele obligațiunilor britanice cresc pe fondul îngrijorărilor privind economia Marii Britanii, pe măsură ce inflația accelerează, determinând Banca Angliei să ia în considerare majorarea ratelor de dobândă la următoarea ședință. 

Aceasta va fi o majorare dificilă a dobânzilor, având în vedere că economia este în mare parte într-o perioadă de stagflație, caracterizată prin inflație în creștere și creștere economică lentă. De asemenea, va majora dramatic costul finanțării datoriei publice a Marii Britanii.

Piața de acțiuni tinde să performeze mai slab atunci când randamentele obligațiunilor guvernamentale cresc. În majoritatea cazurilor, investitorii consideră că este mai sigur să investească în randamentele mai ridicate din piața obligațiunilor.

Să fie clar: randamentele obligațiunilor guvernamentale pe termen lung au sărit semnificativ în ultimele săptămâni, cel american situându-se confortabil peste pragul de 5% pentru prima dată în luni.

Rezultatele HSBC au tras în jos acțiunile britanice

Indicele FTSE 100 a scăzut și din cauza prăbușirii prețului acțiunilor HSBC după publicarea unor rezultate financiare slabe. Acțiunile sale au scăzut cu 6%, ceea ce le-a clasat printre cele mai slabe performere din indice. Această prăbușire a tras în jos și celelalte bănci britanice, chiar și pe cele care au raportat rezultate bune, precum Lloyds, Standard Chartered și NatWest.

În raport, compania a spus că a suferit o pierdere de $400m legată de Market Financial Solutions, o importantă firmă din Marea Britanie care s-a prăbușit acum câteva luni. Investitorii examinează acum expunerea sa la sectorul în plină expansiune al creditului privat. Într-un comunicat, a declarat că are o expunere de $111bn la acest sector.

HSBC a raportat un profit înainte de impozitare de $9.4bn, sub estimarea analiștilor de $9.59bn.

Privind înainte, indicele FTSE 100 va reacționa la rezultatele companiilor precum Smith & Nephew, Flutter Entertainment, JD Sports, Coca-Cola, InterContinental Hotels și IAG Group.

Analiză tehnică a indicelui FTSE 100 

Graficul indicelui FTSE 100 | Sursa: TradingView 

Graficul pe interval zilnic arată că indicele FTSE 100 a înregistrat un recul în ultimele săptămâni, coborând de la un maxim de £10,716 în aprilie la £10,210 astăzi.

O privire mai atentă arată că s-a format un model asemănător unui double-top, a cărui linie a gâtului (neckline) este la £9,670, cel mai scăzut nivel al său din 23 martie.

Indicele a rupt deja sub media mobilă exponențială pe 50 de zile, semn că mișcările de tip bearish câștigă momentum. Indicele de forță relativă (RSI) a continuat să scadă și acum se menține sub nivelul neutru.

Prin urmare, indicele este probabil să continue să scadă pe termen scurt, pe măsură ce criza din Orientul Mijlociu persistă. Dacă se întâmplă acest lucru, următorul nivel cheie de urmărit va fi £9,500. Pe de altă parte, o mișcare peste rezistența de £10,500 va invalida perspectiva pozitivă.