Lumentum cade 5% după rezultate: creșterea nu ține pasul cu așteptările?

Acțiunile Lumentum Holdings Inc LITE au scăzut puternic miercuri, după ce compania a raportat rezultate mixte pentru trimestrul al treilea fiscal, creșterea robustă nereușind să atingă așteptările ridicate ale pieței.

Acțiunea a scăzut cu aproximativ 5.3% până la în jur de $941, întrerupând o serie de cinci sesiuni consecutive de creșteri.

Retragerea survine în ciuda tendințelor robuste de cerere legate de infrastructura inteligenței artificiale, care au condus la câștiguri semnificative ale acțiunii în acest an.

Creștere puternică, dar sub așteptările ridicate

Lumentum a raportat câștiguri ajustate de $2.37 pe acțiune pentru trimestrul al treilea fiscal, depășind așteptările Wall Street de $2.27 și crescând puternic față de $0.57 cu un an înainte.

Veniturile au crescut cu 90% an pe an, la 808.4 milioane USD, dar au ratat ușor estimările consensului de 810 million.

Marginea operațională s-a îmbunătățit semnificativ până la 32.2%, comparativ cu 10.8% în aceeași perioadă a anului trecut, reflectând execuție solidă și mix de produse.

Directorul executiv Michael Hurlston a subliniat traiectoria marjelor companiei, afirmând: “Îmbunătățirea marjei a fost determinată de mulți factori,” și adăugând, “Pe măsură ce principalii noștri vectori de creștere — optica co-ambalată și comutatoarele optice de circuit — încep să-și facă simțită impactul, ne-am aștepta la creșteri suplimentare ale capacității de a genera câștiguri.”

Compania stabilise anterior orientări pentru câștigurile din trimestrul al treilea între $2.15 și $2.35 pe acțiune și venituri între 780 million și 830 million.

Cererea trasă de AI continuă să susțină perspectiva

Performanța Lumentum rămâne susținută de cererea în creștere din partea hyperscalerilor care investesc masiv în infrastructură AI.

Produsele companiei pentru rețelistică optică permit comunicarea între cipuri de calcul de înaltă performanță folosite în sarcini de lucru AI.

Pentru trimestrul al patrulea fiscal, Lumentum a proiectat venituri între 960 million și 1.01 billion și câștiguri de $2.85 până la $3.05 pe acțiune.

Ambele capete inferioare ale acestor intervale depășesc așteptările Wall Street de 917 million în venituri și $2.69 pe acțiune în câștiguri.

Analiștii au indicat un impuls puternic în segmente cheie, incluzând cipuri laser pentru datacom, transceivere cloud, produse telecom și comutatoare optice de circuit.

Analistul JPMorgan Samik Chatterjee a remarcat că compania continuă să beneficieze de “cerere robustă pentru produse Telecom și DCI (Data Center Interconnect)” și de “cerere de transceivere din partea clienților mari.”

El a adăugat că Lumentum “a ridicat din nou ștacheta pentru celelalte companii optice,” în ciuda unor constrângeri de aprovizionare care afectează potențialul de creștere al veniturilor din cipuri pentru cloud și datacom.

Analiștii majorează țintele în ciuda reculului acțiunii

În ciuda reacției negative a acțiunii, analiștii și-au majorat pe scară largă țintele de preț după publicarea rezultatelor.

Rosenblatt Securities a menținut un rating Cumpărare și și-a majorat ținta la $1,300, în timp ce JPMorgan a reiterat un rating Supraponderat și și-a ridicat ținta la $1,130.

Analiștii Morgan Stanley și-au majorat, de asemenea, ținta de preț la $900 de la $710, deși au avertizat că câștigurile recente ar putea conduce la o consolidare pe termen scurt.

Ei au remarcat că rezultatele și orientările pentru trimestrul al treilea fiscal au fost în mare parte anticipate și că “având în vedere avansul accelerat al titlului, ar putea provoca o ajustare pe termen scurt.”

“Având în vedere că cererea pentru produs continuă să crească, asta poziționează acțiunea pentru a menține evaluarea în scenariul optimist pe termen scurt, deoarece puterea de stabilire a prețurilor este puțin probabil să scadă,” au scris analiștii.

Acțiunile Lumentum au urcat cu 140% în acest an, susținute de cererea puternică legată de AI și de creșterea cheltuielilor de capital ale marilor companii tehnologice.

Acțiunea s-a alăturat și S&P 500 în martie ca parte a reechilibrării trimestriale.

În plus, Nvidia a anunțat o investiție de 2 miliarde USD în Lumentum mai devreme în acest an, alături de angajamente de achiziții de miliarde de dolari, subliniind importanța strategică a tehnologiei de rețelistică optică în infrastructura AI.