Acțiunile Nvidia ating nivel-cheie după acordul cu Corning. De ce sunt analiștii împărțiți?

Acțiunile Nvidia NASDAQ:NVDA au urcat cu aproximativ 5.8% miercuri după ce compania a dezvăluit un 500 milioane USD (aprox. 2,2 miliarde RON) parteneriat cu Corning pentru a extinde producția de conectivitate optică din SUA pentru centrele de date AI.

Dezvoltarea a împins, de asemenea, acțiunile Corning cu 20% în tranzacțiile premarket.

Piața a apreciat clar strategia, deoarece nu a fost doar un contract de aprovizionare, ci un semnal că cheltuielile pentru AI pătrund mai adânc în stratul infrastructurii.

Totuși, reacția a scos la iveală și tensiunea centrală a acestei poziții: susținătorii văd o poveste mai amplă de extindere AI, în timp ce scepticii văd o acțiune care a avansat deja mult.

Parteneriatul Nvidia-Corning: Ce presupune acordul

Mecanica este simplă: Nvidia urmează să primească un warrant prefinanțat pentru a cumpăra 3 milioane de acțiuni Corning la câte 0.0001 USD fiecare.

În plus, gigantul producător de cipuri va obține și dreptul de a cumpăra până la 15 milioane de acțiuni suplimentare la 180 USD fiecare, pentru o investiție potențială totală de 500 milioane USD (aprox. 2,2 miliarde RON).

În schimb, Corning a declarat că va extinde de zece ori capacitatea de conectivitate optică din SUA, va crește producția internă de fibră optică cu peste 50% și va construi trei noi uzine în North Carolina și Texas, urmând să creeze peste 3,000 de locuri de muncă.

Pe scurt, Nvidia nu cumpără doar componente; cumpără un loc la masa lanțului de aprovizionare pentru AI.

De ce cumpărătorii accelerează

Jensen Huang a încadrat acordul ca pe parte a unui lucru mai amplu, afirmând că AI conduce „cea mai mare extindere a infrastructurii a timpului nostru” și creează o „oportunitate unică într-o generație” pentru a revitaliza producția și lanțurile de aprovizionare.

Corning a susținut acel optimism cu un plan de creștere mai ambițios, majorând perspectiva privind vânzările pe termen lung la un ritm anualizat de 20 de miliarde USD până la sfârșitul lui 2026, 30 miliarde USD (aprox. 133,4 miliarde RON) până la sfârșitul lui 2028 și 40 miliarde USD (aprox. 177,9 miliarde RON) până la sfârșitul lui 2030.

Aceasta explică de ce Wolfe Research a ridicat ținta de preț pentru Corning la 230 USD de la 185 USD și a menținut ratingul Outperform.

Optimismul de pe Wall Street nu s-a limitat la Corning. Goldman Sachs și-a menținut recomandarea de Cumpărare pentru Nvidia și a reiterat o țintă de preț de 250 USD, bazată pe un multiplu preț‑câștig de 30x.

Percepția pieței asupra Nvidia rămâne, de asemenea, ferm optimistă: Investing.com afișează un consens Strong Buy și o țintă medie de 269.17 USD.

Acțiunile Nvidia: Semnal de prudență

Argumentul de prudență pornește de la evaluare: Corning se tranzacționează acum la aproape 99 de ori câștigurile istorice, cu un P/E forward încă peste 53, un preț exigent pentru un producător care încă are expunere pe segmente industriale cu evoluție mai lentă.

Prognoza de venituri pentru al doilea trimestru a Corning a fost sub așteptările Wall Street, chiar dacă cererea legată de AI a rămas puternică, subliniind cât de mult entuziasm este deja încorporat în prețul acțiunii.

Analiștii tehnici urmăresc și zona de 200 USD ca următoarea rezistență, în timp ce RSI în jur de 52.6 indică un momentum neutru, mai degrabă decât un episod de supra‑cumpărare care s-ar termina brusc.

Diluarea nu este riscul principal, dar merită ținută în vedere.

Dacă Nvidia ar exercita cele 18 milioane de acțiuni integral, acestea ar reprezenta puțin peste 2.1% din cele 860.6 milioane de acțiuni emise de Corning.