Shell: profituri în T1, răscumpărare de $3 mld. și dividend +5%

Shell dividendul urcă cu 5% după rezultate solide în T1

Shell a raportat un prim trimestru solid, câștigurile ajustate — definiția companiei pentru profitul net — urcând la $6.92 billion. 

Cifra, anunțată joi, a depășit semnificativ atât cei $5.58 billion raportați anul trecut, cât și consensul analiștilor de $6.36 billion.

Shell plc va returna, de asemenea, $3.0 billion acționarilor după ce a anunțat începerea imediată a unui nou program de răscumpărare de acțiuni care urmează să se deruleze aproximativ trei luni.

Distribuții către acționari și returnare de capital

Gigantul energetic, cu o capitalizare de piață de $245 billion, a anunțat mișcarea de răscumpărare în contextul unui raport P/E de 14.58, iar o analiză realizată de InvestingPro sugerează că se tranzacționează în prezent sub valoarea sa corectă.

„Astăzi, în conformitate cu filosofia noastră de alocare a capitalului orientată pe valoare, reechilibrăm distribuțiile către acționari, cu un program de răscumpărare de acțiuni de $3 billion pentru următoarele 3 luni și o creștere a dividendului de 5%, în linie cu politica noastră existentă de distribuție de 40–50% din CFFO,” a declarat directorul general Wael Sawan într-un comunicat. 

Programul are ca scop reducerea capitalului social emis al Shell prin răscumpărarea și, ulterior, anularea tuturor acțiunilor dobândite.

Obiectivul companiei este să finalizeze acest program, care rămâne supus condițiilor de piață, înainte de anunțarea rezultatelor pentru Q2 2026.

Compania oferă în prezent un randament de 3.41% și a susținut plata dividendelor timp de 22 de ani consecutivi.

Shell a angajat un singur broker printr-un contract nediscreționar pentru programul de răscumpărare.

Acest contract facilitează achiziția acțiunilor ordinare pe piețele din Londra, inclusiv London Stock Exchange, BATS și Chi-X.

Programul este autorizat să ruleze până la 24 iulie 2026, cu o cheltuială agregată maximă de $3.0 billion. 

Brokerul va executa achiziții de valori mobiliare Shell în termenii conveniți contractual, acționând independent de companie în luarea deciziilor de tranzacționare. 

Aceste tranzacții vor fi efectuate în conformitate cu autorizația Shell pentru răscumpărări de acțiuni pe piață.

Numărul maxim de acțiuni ordinare care pot fi cumpărate în cadrul acestui program este de 320 milioane, ceea ce reprezintă întreaga capacitate rămasă permisă de autoritățile acordate de acționari la Adunarea Generală Anuală din 2025 a companiei.

Performanța operațională, capex și impactul geopolitic

Shell plc a raportat performanță operațională solidă în întregul portofoliu, ceea ce a condus la contribuții mai mari din activitățile de tranzacționare și optimizare. 

Previziunea companiei pentru cheltuielile de capital în numerar (capex) pentru 2026 este estimată între $24 și $26 billion, incluzând aproximativ $4 billion pentru achiziția ARC Resources. 

Previziunea capex pentru 2027–2028 rămâne neschimbată la $20 până la $22 billion.

Achiziția ARC Resources este așteptată să adauge 370,000 de barili echivalent petrol pe zi la producție, rezultând o rată anuală compusă de creștere (CAGR) de 4% din 2025 până în 2030, conform comunicatului oficial. 

În plus, Shell menține o situație financiară rezilientă, cu un grad de îndatorare (gearing) de 23% (inclusiv chirii), reflectând în principal o creștere a capitalului de lucru din cauza mediului de prețuri actual.

Producția de petrol și gaze a Shell a scăzut cu 4% în ultimul trimestru.

Această scădere a fost atribuită războiului SUA‑Israel asupra Iranului, care a dus la deteriorări, inclusiv ale centralei de gaze Pearl din Qatar.

Reparațiile pentru instalația din Qatar sunt estimate a dura aproximativ un an.

Gradul de îndatorare al Shell, sau raportul datorii/capitaluri proprii, inclusiv chirii, a crescut la 23.2% de la 20.7% la sfârșitul anului 2025. 

Compania a semnalat o datorie mai mare din cauza gestionării perturbărilor de preț și aprovizionare și a volatilității cauzate de război, precizând anterior că era foarte confortabilă cu un raport de 20%.