Previziune USD/MXN după ultima reducere a ratei Băncii Centrale a Mexicului

Rata de schimb USD/MXN a fost pusă sub presiune în ultimele luni, pe măsură ce principalele valute ale piețelor emergente au continuat să-l depășească pe dolarul american. A scăzut până la 17.30 vineri, de la maximul din acest an de 18.14, în contextul în care atenția s-a mutat către datele privind ocuparea forței de muncă non-agricole din SUA și decizia privind ratele de dobândă din Mexic din 7 mai.

Datele privind ocuparea forței de muncă non-agricole din SUA, în aşteptare 

Principalul catalizator pentru cursul USD/MXN vor fi viitoarele date privind ocuparea forței de muncă non-agricole din SUA, care vor fi publicate vineri.

Economiștii se așteaptă ca aceste date să arate că economia a creat 60.000 de locuri de muncă în aprilie, după ce a adăugat 178.000 în luna precedentă. Majoritatea acestor locuri de muncă vor fi probabil în sectorul ospitalității, pe măsură ce companiile se pregătesc pentru evenimentul Cupei Mondiale.

Rata șomajului este așteptată să rămână la 4,3%, în timp ce creșterea salarială este estimată să rămână peste 3%.

Totuși, realitatea este că piața muncii din SUA nu se prezintă bine, pe fondul nemulțumirilor companiilor legate de costurile ridicate ale activității și de integrarea continuă a AI.

Unele companii mari au anunțat concedieri în ultimele luni. De exemplu, 17.000 de angajați ai Spirit Airlines și-au pierdut locurile de muncă după ce compania a depus cerere de faliment. 

Coinbase reduce 14% din forța de muncă, iar Cloudflare taie 1.100 de angajați. Datele arată că companiile tech au redus cu peste 33.000 numărul angajaților în aprilie și această tendință va continua. Unele dintre cele mai expuse locuri de muncă sunt în industria software, deoarece instrumente AI precum Claude pot simplifica modul de livrare a produselor.

Aceste cifre vin după decizia de săptămâna trecută a Federal Reserve de a lăsa ratele dobânzilor neschimbate între 3,50% și 3,75%. Oficialii au avut o înclinație mai degrabă acomodativă, majoritatea concentrându-se pe slăbiciunea pieței muncii.

Rezerva Federală se confruntă cu faptul că SUA se află într-o stagflație, o perioadă caracterizată de inflație ridicată și creștere economică lentă.

Decizia privind rata dobânzii a Băncii Centrale mexicane 

Celălalt catalizator principal pentru cursul USD/MXN este cea mai recentă decizie a Banxico, publicată joi.

Banca a parcurs un ciclu de reducere a ratelor, dobânda scăzând de la 11,25% în 2024 la 6,50% în prezent. Analiștii consideră că reducerea de săptămâna aceasta a fost ultima din cadrul ciclului. Trei membri ai consiliului au votat pentru reducere, în timp ce doi au susținut menținerea nemodificată.

Banca a pus accentul pe deteriorarea economiei în contextul provocărilor globale. Economia s-a contractat în primul trimestru, în timp ce inflația a scăzut modest în trimestru.

Reducerea ratelor de către Banxico a redus atractivitatea pentru investitorii în carry trade, deoarece diferențialul dintre ratele din SUA și cele mexicane s-a îngustat. Un carry trade este o situație în care investitorii împrumută o valută cu randament mai mic și investesc banii într-o țară cu randament mai mare.

Analiză tehnică USD/MXN

USDMXN chart | Source: TradingView

Graficul pe cadrul zilnic arată că cursul USD/MXN a scăzut puternic de la un maxim de 18.14 în 20 martie până la 17.30.

S-a prăbușit sub toate mediile mobile, un semn că vânzătorii rămân în control. De asemenea, perechea a coborât sub norul Ichimoku, iar Indicele de Forță Relativă (RSI) s-a orientat în scădere.

Prin urmare, scenariul cel mai probabil este ca perechea să continue să scadă, posibil până la suportul de la 17.08, cel mai redus nivel din februarie și martie anul acesta.

Pe de altă parte, o mișcare peste rezistența de la 17.58 va invalida perspectiva bearish și va semnala câștiguri suplimentare. Acest lucru este posibil, deoarece perechea a format un model grafic de tip dublu fund.