Rolls‑Royce: acțiunile sunt într-o corecție — vor scădea sau vor reveni?

Prețul acțiunilor Rolls‑Royce rămâne volatil anul acesta, pe măsură ce investitorii își mențin atenția asupra războiului SUA‑Iran în desfășurare, care afectează în mod major negativ industria aviației civile. RR a scăzut astăzi la 1,200p, în scădere accentuată față de maximul istoric de 1,420p atins în februarie anul acesta. Deci, este sigur să cumperi la corecție sau e mai bine să stai deoparte?

Prețul acțiunilor Rolls‑Royce, blocat într-o corecție în contextul riscurilor ridicate

Prețul acțiunilor RR a înregistrat o retragere puternică în acest an, un trend care coincide cu cel al altor companii similare. De exemplu, acțiunile GE Aerospace s-au prăbușit cu 15% de la maximul de la începutul anului de 348$, în timp ce Safran a scăzut cu peste 20% față de cel mai ridicat nivel din acest an.

Acțiunile au scăzut toate din cauza războiului SUA‑Iran în desfășurare, care a afectat negativ industria aviației civile, unele companii aeriene anulând zboruri. Există, de asemenea, avertismente că unele companii aeriene, în special din Europa, vor întâmpina o penurie de carburant pentru avioane dacă războiul continuă.

Totuși, Rolls‑Royce Holdings a încercat să liniștească piața, subliniind că activitatea sa funcționează în continuare la capacitate, în ciuda provocărilor. Într-un comunicat, compania și-a menținut prognoza pentru perioada următoare, afirmând că lucrează pentru a atenua pe deplin impactul financiar al perturbărilor.

Prin urmare, managementul a menținut prognoza, precizând că va atinge în continuare un profit operațional între £4 miliarde și £4.2 miliarde în acest an și un flux de numerar liber (FCF) între £3.6 miliarde și £3.8 miliarde.

Analiștii din City sunt optimiști că afacerile Rolls‑Royce vor continua să se descurce bine pe termen lung. În plus, compania a supraviețuit pandemiei de Covid-19, când industria globală a călătoriilor a stagnat.

Estimarea medie este că veniturile vor atinge £22.7 miliarde în acest an, cu profitul subiacente înainte de impozitare (PBT) crescând la £4.09 miliarde. Veniturile sunt așteptate să urce la £27.54 miliarde în 2028, susținute de un sector al aviației civile robust și de alte inițiative ale companiei. FCF este preconizat să depășească £5.15 miliarde în acel an.

Estimări de evaluare pentru acțiunile RR

Acțiunile Rolls‑Royce sunt relativ subevaluate comparativ cu cele ale GE Aerospace. Au un raport preț‑profit forward (forward P/E) de 18, mult mai mic decât 34.8 al GE.

Folosind estimările forward, compania are un forward P/E de 34.7, mai mic decât 37 al GE. EV/EBITDA de 20.9 este, de asemenea, mai mic decât 27.5 al GE.

Totuși, o calculare DCF arată că compania este relativ supraevaluată. Aceasta indică un preț ideal de aproximativ 928p, mult sub actualele 1,200p. De asemenea, multiplicatorii generali de evaluare arată că este supraevaluată în comparație cu piața largă.

Analiză a prețului acțiunilor Rolls‑Royce

Graficul acțiunilor RR | Sursa: TradingView

Graficul săptămânal arată că prețul acțiunilor RR a crescut semnificativ în ultimii ani, atingând maximul istoric de 1,420p la începutul acestui an. Apoi a început să se retragă după izbucnirea războiului din Iran în desfășurare.

Totuși, în sens pozitiv, se menține peste media mobilă exponențială pe 50 de săptămâni, care i-a oferit un suport dinamic puternic. De asemenea, a format un mic model de dublu fund în jurul nivelului de 1,100p.

Prin urmare, acțiunea va reveni probabil în săptămânile următoare și, posibil, va retesta maximul istoric de 1,420p. Totuși, o scădere sub nivelul de suport de 1,100p va invalida perspectiva ascendentă și ar indica o prăbușire sub 1,000p.