Acțiunile Cisco depășesc piața largă: de ce crede acest analist că pot urca

Acțiunile Cisco Systems CSCO au crescut vineri, depășind piața largă, după ce HSBC a îmbunătățit recomandarea pentru gigantul din rețelistică și a majorat puternic ținta de preț în urma raportului trimestrial fiscal al companiei, care a fost mai bun decât se așteptau.

Acțiunile Cisco au urcat cu aproximativ 2% în ședință, chiar dacă piața largă s-a temperat, S&P 500 scăzând cu aproximativ 0,79%.

Mişcarea a completat raliul puternic de joi, când acțiunile Cisco au crescut cu aproximativ 13% după ce compania a publicat rezultate trimestriale și orientări viitoare care au depășit așteptările Wall Street.

HSBC a îmbunătățit recomandarea pentru Cisco de la Păstrare la Cumpărare și a majorat ținta de preț la 137 USD, de la 77 USD, ceea ce implică aproape 19% potențial de apreciere față de prețul de închidere de joi.

„Considerăm că T3 susține teza conform căreia rolul Cisco în AI devine structural și că veniturile din AI au un impact financiar mai mare decât anticipam”, a scris analistul HSBC Stephen Bersey într-o notă către clienți.

Cererea pentru infrastructură AI impulsionează perspectiva Cisco

Entuziasmul investitorilor s-a centrat tot mai mult pe expunerea în creștere a Cisco la cheltuielile pentru infrastructura de inteligență artificială.

Potrivit HSBC, Cisco a generat aproximativ 1,9 miliarde USD (aprox. 8,5 miliarde RON) în comenzi pentru infrastructură AI în trimestrul fiscal al treilea, în creștere puternică față de circa 600 milioane USD (aprox. 2,7 miliarde RON) în aceeași perioadă a anului precedent.

Astfel, comenzile pentru infrastructură AI ale Cisco de la începutul anului au ajuns la aproximativ 5,3 miliarde USD (aprox. 23,6 miliarde RON).

Conducerea a majorat, de asemenea, ținta pentru comenzile de infrastructură AI din anul fiscal 2026 la aproximativ 9 miliarde USD (aprox. 40 miliarde RON), de la o țintă anterioară de 5 miliarde USD (aprox. 22,2 miliarde RON).

Cisco a majorat, de asemenea, prognoza de venituri din AI pentru întregul an la aproximativ 4 miliarde USD (aprox. 17,8 miliarde RON) de la 3 miliarde USD (aprox. 13,3 miliarde RON) și a proiectat venituri din AI pentru anul fiscal 2027 de cel puțin 6 miliarde USD (aprox. 26,7 miliarde RON), ceea ce reprezintă o creștere anuală de aproximativ 50%.

HSBC a spus că platforma de semiconductori Silicon One și produsele optice Acacia au fost contributori majori la impulsul legat de AI al companiei, susținuți de numeroase câștiguri de contracte la hyperscaleri.

Banca estimează acum că rata anuală compusă (CAGR) a câștigului pe acțiune ajustat non‑GAAP pentru intervalul fiscal 2026–2029 va atinge 13,6%, față de estimarea anterioară de 9,8%.

HSBC a mai spus că acordă Cisco un multiplicator de evaluare mai mare pentru a reflecta ceea ce a descris drept tranziția companiei de la „o companie de rețelistică cu creștere redusă” la „o teză structurală de infrastructură AI”.

Rezultate peste așteptări și previziuni care alimentează raliul

Rezultatele financiare ale Cisco pentru trimestrul fiscal al treilea au depășit așteptările analiștilor atât la venituri, cât și la câștiguri.

Pentru trimestrul încheiat la 25 aprilie, compania a raportat câștig ajustat de 1,06 USD pe acțiune, peste estimările analiștilor de 1,04 USD pe acțiune, conform datelor LSEG.

Veniturile au crescut cu 12% an/an la 15,8 miliarde USD (aprox. 70,5 miliarde RON), depășind de asemenea așteptările Wall Street de aproximativ 15,6 miliarde USD (aprox. 69,2 miliarde RON).

Privind înainte, Cisco estimează pentru trimestrul al patrulea fiscal câștiguri ajustate între 1,16 și 1,18 USD pe acțiune, peste consensul analiștilor de aproximativ 1,07 USD pe acțiune.

HSBC a afirmat că viitoarea creștere a Cisco va fi, cel mai probabil, condusă de trei domenii majore: extinderile de infrastructură AI ale hyperscalerilor, modernizările rețelelor AI în mediul enterprise și proiectele de modernizare a campusurilor legate de creșterea traficului, cerințelor de securitate și latenței.

„În ciuda presiunii asupra marjei brute, conducerea are compensații credibile prin politici de preț, termeni contractuali mai stricți, angajamente în lanțul de aprovizionare, disciplina cheltuielilor operaționale ([operational expenditure]) și utilizarea redusă a memoriei în proiectare”, a scris Bersey.

Acțiunile Cisco au urcat acum cu aproximativ 50% de la începutul anului, pe măsură ce investitorii poziționează tot mai mult compania ca beneficiar al tendințelor de cheltuieli pe termen lung pentru infrastructura AI.

Sentimentul Wall Street față de acțiune s-a îmbunătățit, de asemenea.

Conform datelor LSEG, 19 dintre cei 26 de analiști care acoperă Cisco mențin în prezent ratinguri Cumpărare sau Cumpărare puternică pentru acțiuni, în timp ce mai multe alte firme, inclusiv Morgan Stanley, și-au exprimat recent opinii optimiste privind perspectiva de creștere legată de AI a companiei.