Futures Wall Street stabile înainte de raportul NVDA: 5 lucruri înainte de deschidere

Futures-urile acțiunilor din SUA au fost aproape nemodificate miercuri, pe măsură ce Wall Street se pregătea pentru o dublă probă rară: rezultatele trimestriale ale Nvidia și indicatorul de inflație preferat al Rezervei Federale.

Futures Dow au stagnat în jurul nivelului de echilibru, în timp ce futures-urile S&P 500 și Nasdaq 100 au scăzut cu aproximativ 0,1% și 0,25%.

Nvidia a urcat ușor înainte de deschidere după ce a întrerupt marți o serie de șapte sesiuni de scădere.

Retragerea accentuată a petrolului și randamentele mai scăzute la titluri de stat au redus o parte din presiunea asupra acțiunilor de creștere, dar investitorii rămân reticenți în a lua poziții mari înainte de publicarea inflației PCE pe iulie la 8:30 am ET și de rezultatele Nvidia după închidere.

5 lucruri de știut înainte de deschiderea Wall Street

1. Nvidia trebuie să facă mai mult decât să depășească așteptările

Se estimează că Nvidia va raporta venituri trimestriale de aproximativ $92 billion to $93 billion, aproape dublu față de nivelul de acum un an, cu câștiguri ajustate anticipate în jurul valorii de $2.09 pe acțiune.

Aceste previziuni subliniază forța cererii pentru AI, dar explică și de ce așteptările sunt neobișnuit de ridicate.

Strategul Deutsche Bank, Peter Sidorov, a remarcat pentru MarketWatch că surprizele la câștigurile Nvidia au devenit mai puțin dramatice decât în 2023 și 2024.

Asta face ca orientările (guidance), marjele și dovezile unei cheltuieli susținute din partea hyperscalerilor să fie cel puțin la fel de importante ca cifrele principale.

2. PCE ar putea influența ratele înainte ca Nvidia să influențeze acțiunile

Inflația PCE pe iulie va fi publicată la 8:30 am ET. Economiștii intervievați de Barron’s se așteaptă ca prețurile headline să crească cu 0,1% față de iunie și cu 3,6% față de anul precedent.

Inflația de bază este estimată să crească cu 0,2% lunar și cu 3,2% anual.

Un rezultat mai temperat ar întări argumentul pentru ca Fed să mențină ratele în septembrie. Un rezultat mai cald ar putea readuce în discuție așteptările de majorare și ar împinge randamentele titlurilor de stat în sus.

Este așteptată și a doua estimare a PIB pentru al doilea trimestru, cu o revizuire a creșterii la 1,7% de la 1,5%.

3. Intuit relevă cealaltă față a pariului pe AI

Intuit a scăzut cu peste 11% în pre-market după ce a prognozat o creștere mai lentă a vânzărilor, în ciuda faptului că a depășit estimările trimestriale. Zoom a scăzut cu peste 5% după ce orientările sale au dezamăgit.

Mișcările evidențiază o divizare incomodă.

Companiile de semiconductoare au capturat o mare parte din beneficiile cheltuielilor pentru infrastructura AI, în timp ce grupurile software tradiționale se confruntă cu întrebări legate de disrupție, puterea de stabilire a prețurilor și dacă produsele AI pot genera suficiente venituri incrementale.

4. Scăderea petrolului reduce din presiunea asupra randamentelor

Brent a scăzut spre $86 pe baril, iar WTI spre $80, după ce Iranul și Oman au avansat discuțiile privind un coridor temporar de navigație prin Strâmtoarea Hormuz.

Prețurile energetice mai scăzute reduc una dintre cele mai imediate amenințări la adresa inflației.

Randamentul la titlurile de stat pe 10 ani era în jur de 4,64%, iar cel pe 30 de ani aproape de 5,18%. Ambele rămân suficient de ridicate pentru a menține evaluările companiilor tehnologice sensibile la orice nouă vânzare a obligațiunilor.

5. Jackson Hole rămâne ultimul obstacol

Președintele Fed, Kevin Warsh, va ține discursul principal la Jackson Hole vineri, la 10 am ET, oferind investitorilor un alt test major de politică după PCE și Nvidia.

Tom Lee de la Fundstrat a declarat pentru MarketWatch că PCE, Nvidia și Warsh sunt cele trei obstacole pe care S&P 500 trebuie să le depășească pentru un nou impuls ascendent.

El se așteaptă la o temperare a inflației, la menținerea dinamismului AI și la un mesaj de susținere din partea Fed pentru a păstra tendința ascendentă.