Este acțiunea DKS o cumpărare după scăderea de 30% de marți? Ce spun analiștii

Acțiunile Dick’s Sporting Goods s-au prăbușit cu peste 30% marți, marcând cea mai slabă sesiune de tranzacționare din istoria retailerului, după ce câștigurile trimestriale au ratat așteptările Wall Street și conducerea a redus brusc prognoza pentru întregul an.

Acțiunea a rămas sub presiune și miercuri, scăzând cu peste 1% în tranzacțiile premarket.

După prăbușirea de marți, acțiunile Dick’s sunt în scădere cu aproximativ 38% de la începutul anului, ridicând întrebarea dacă vânzarea masivă a creat o oportunitate pentru investitori sau semnalează probleme mai profunde la retailer.

Dick’s a raportat câștiguri ajustate pe acțiune de $3.53, sub așteptările analiștilor de $3.76.

Veniturile au crescut la $5.59 billion de la $3.65 billion cu un an mai devreme, dar au ratat consensul de $5.65 billion.

Compania și-a redus estimarea câștigurilor ajustate pe acțiune pentru întregul an la $11-$12, de la $13.50-$14.50 anterior.

De asemenea, și-a redus prognoza de vânzări la între $21.9 billion și $22.2 billion, comparativ cu intervalul anterior de $22.1 billion până la $22.4 billion.

Foot Locker amplifică presiunea

O preocupare majoră pentru investitori este performanța Foot Locker, pe care Dick’s a achiziționat-o pentru $2.4 billion în 2025.

În timp ce magazinele care poartă numele Dick’s au înregistrat o creștere a vânzărilor comparabile de 4.9% în trimestru, susținută de o „creștere pe scară largă” în categorii și de rezultate puternice înregistrate în urma Cupei Mondiale, vânzările comparabile ale Foot Locker au scăzut cu 3.6%.

Dick’s se așteaptă acum ca vânzările comparabile ale Foot Locker să fie între stagnare și o scădere de 2% pentru întregul an.

Anterior, estimase o creștere între 1.5% și 3%.

Performanța slabă ridică întrebări dacă Dick’s poate executa cu succes strategia de redresare fără a redirecționa resurse și atenția conducerii de la afacerea sa principală.

Gordon Haskett a menținut un rating 'Hold', dar a redus ținta de preț la $130 de la $205.

Firma a spus că amploarea scăderii acțiunii ridică întrebări dacă Dick’s ar trebui să reconsidere achiziția Foot Locker.

Redresarea ar putea necesita o atenție substanțială și ar putea distrage de la operațiunile de bază ale Dick’s, a spus analistul.

Analiștii reduc țintele pe măsură ce perspectivele se înrăutățesc

Analiștii de pe Wall Street au devenit în linii mari mai precauți după rezultate, deși nu există un consens că investitorii ar trebui să abandoneze acțiunea.

Jefferies a redus ținta de preț la $171 de la $224, menținând în același timp un rating 'Hold'.

Firma a afirmat că eforturile marilor branduri sportive de a reduce stocurile excedentare se desfășoară simultan cu schimbări în preferințele consumatorilor, creând un mediu operațional dificil pentru Dick’s.

Analistul Wells Fargo, Ike Boruchow, a fost mai constructiv, păstrând un rating 'Overweight' în ciuda reducerii țintei de preț la $185 de la $240.

Boruchow a spus că rezultatele pe trimestrul doi au indicat că condițiile în categoria încălțămintei sportive s-au înrăutățit, mai degrabă decât s-au stabilizat.

El a descris trimestrul ca fiind „cât se poate de rău” și se așteaptă ca categoria să rămână sub presiune pe parcursul celei de-a doua jumătăți a anului.

Analistul Loop Capital, Anthony Chukumba, și-a redus și el ținta de preț la $140, de la $235, menținând un rating 'Hold'.

Cramer vede potențial pentru o revenire

Jim Cramer de la CNBC a susținut că vânzarea masivă ar putea, în cele din urmă, să ofere o oportunitate pentru investitorii dispuși să treacă peste provocările pe termen scurt ale retailerului.

„Dacă nu dețineți acțiuni Dick’s, astăzi ați scăpat, dar, bazându-ne pe ultima dată când acțiunea s-a prăbușit, ați putea dori să cumpărați în următoarele câteva luni, pentru că această companie are un istoric de revenire din situații critice,” a spus gazda emisiunii „Mad Money”.

Cramer se referea la august 2023, când acțiunile Dick’s au scăzut cu 24% după un raport de câștiguri sub așteptări.

Acțiunea a continuat să scadă aproximativ două luni, atingând un minim în jur de $100 pe 27 octombrie, înainte de a urca cu aproximativ 150% până la $250 în următoarele 15 luni.

Până marți, acea scădere post-raport fusese cea mai slabă performanță a companiei într-o singură zi.

Cramer a afirmat că slăbiciunea Foot Locker reflectă probleme mai largi în încălțămintea și îmbrăcămintea sport, cu stocuri excedentare la anumite modele clasice de sneakerși și branduri de îmbrăcăminte, forțând retailerii să mărească discounturile pe măsură ce preferințele consumatorilor se schimbă.

Totuși, el a recunoscut că achiziția Foot Locker pare din ce în ce mai problematică.

„Evident, au probleme în a redresa această afacere,” a spus Cramer.

„Asta nu ar trebui să surprindă pe nimeni care a urmărit evoluția acțiunii Foot Locker înainte de oferta de preluare.”

Ar trebui investitorii să cumpere acțiuni Dick’s?

Răspunsul poate depinde de câtă răbdare au investitorii cu redresarea Foot Locker și cu normalizarea mai largă în categoria încălțămintei sport.

Cramer a avertizat că următorul trimestru sau două ar putea rămâne dificile pe măsură ce retailerii lucrează pentru a reduce stocurile excedentare.

Totuși, vânzarea de marți a resetat semnificativ așteptările, Dick’s tranzacționându-se acum la aproximativ nouă ori câștigurile estimate pentru 2027.

Acea evaluare ar putea atrage investitorii care cred că retailerul își poate stabiliza operațiunile și, în cele din urmă, să beneficieze de o redresare a cheltuielilor discreționare.

Totuși, o acțiune mai ieftină nu este neapărat o oportunitate când și produsele pe care le vinde sunt marcate la prețuri reduse.

Potrivit Wall Street Journal, acțiunea are 13 ratinguri Buy, 5 Overweight și 10 Hold, și 1 Sell, cu o țintă de preț medie de $189.11.

Aceasta reprezintă un potențial de creștere de 52%.

Între timp, potrivit Investing.com, acțiunea are 16 ratinguri Buy, 9 Hold și 1 Sell, cu o țintă medie de $224.95, reprezentând un potențial de 81%.

„Nu vreau să renunț la Dick’s de aici,” a spus Cramer. „Pe termen lung, sunt un credincios, pentru că acesta este singurul retailer de articole sportive rămas cu o scală reală, chiar dacă este și strâns legat de Foot Locker, care se confruntă cu dificultăți.”

Pentru moment, Wall Street pare mai precaută.

Divergența accentuată dintre țintele de preț ale analiștilor reflectă, de asemenea, incertitudinea din jurul acțiunii: piața nu mai evaluează doar afacerea principală de articole sportive a Dick’s, ci și dacă pariul costisitor pe Foot Locker poate, în cele din urmă, să livreze creșterea imaginată de conducere.