AMD și Intel urcă înainte de raportul Nvidia: motive pentru creștere

Acțiunile AMD și Intel au urcat ușor în premarket miercuri, pe măsură ce investitorii s-au reîntors la titlurile din sectorul semiconductoarelor înainte de raportul de rezultate al Nvidia.

AMD a crescut cu 0,4%, iar Intel cu aproximativ 0,6%, în timp ce acțiunile europene din sectorul de cipuri au avut evoluții mixte. Mișcările sugerează că investitorii nu cumpără semiconductoarele în mod indiscriminat.

Analistul Bank of America Vivek Arya a spus „cererea pentru semiconductoare rămâne solidă”, deși a avertizat că persistă mai multe riscuri pe termen scurt.

Acțiunile AMD au un catalizator dincolo de efectul de simpatie față de Nvidia

AMD intră în ziua de miercuri cu un nou avânt din partea analiștilor, după ce a crescut cu 4,9% marți.

Analistul Raymond James Simon Leopold a urcat calificativul acțiunii la Strong Buy de la Outperform și a majorat ținta de preț la 641 USD de la 565 USD.

Firma consideră că AMD oferă „cea mai puternică combinație de levier direct asupra câștigurilor” datorită expunerii pe centre de date și creșterii cotei de piață în procesoarele pentru servere, potrivit TipRanks.

Leopold se așteaptă ca piața procesoarelor pentru servere să crească cu o rată anuală de 44% și să ajungă la aproximativ 201 miliarde USD până în 2030.

El anticipează cerere din partea centrelor de date, din procesoare care coordonează acceleratoare AI și din procesoare care susțin sarcini agentice de AI.

Asta face ca rezultatele Nvidia să fie relevante pentru AMD, fără a transforma situația într-un concurs în care câștigătorul ia totul.

Dacă Nvidia va raporta că hyperscalerii își majorează bugetele pentru infrastructură, asta ar întări ideea că piața de calcul AI se extinde. Aceste sisteme necesită procesoare, acceleratoare, echipamente de rețea și memorie.

Acțiunile Intel urcă, dar redresarea rămâne mai riscantă

Creșterea Intel din premarket provine dintr-un caz de investiție mai puțin tranșant.

Spre deosebire de AMD, Intel nu are un upgrade recent la Strong Buy. Povestea sa depinde de cererea pentru procesoare de server, de execuția manufacturieră și de faptul dacă investițiile în foundry vor genera în cele din urmă o scară competitivă și clienți externi.

BofA rămâne constructivă după oferta de acțiuni a Intel de aproximativ 20 miliarde USD.

Arya a descris strângerea de capital drept „un bun indicator de vârf” al încrederii conducerii în strategia foundry. BofA a păstrat calificativul Buy, dar a redus ținta la 145 USD de la 160 USD, reflectând diluarea și evaluările comparabile.

Leopold consideră că Intel ar trebui să beneficieze de o piață mai mare pentru procesoare server, dar clasifică acțiunile ca Market Perform, în timp ce acordă AMD calificativul Strong Buy.

Rezultatele Nvidia ar putea decide dacă fermitatea de miercuri va rezista

Rezultatele Nvidia sunt testul imediat pentru ambele acțiuni.

FactSet se așteaptă la venituri pentru trimestrul fiscal doi de aproximativ 92,3 miliarde USD și la câștiguri ajustate de 2,09 USD pe acțiune. Dar analiștii optimiști modelează deja cifre mai puternice pentru trimestrul următor.

Analistul UBS Timothy Arcuri consideră că veniturile pentru trimestrul din octombrie ar putea depăși 110 miliarde USD, pe măsură ce cererea pentru Blackwell rămâne robustă și Rubin începe să contribuie.

Conferința telefonică privind rezultatele ar putea fi la fel de importantă.

Analistul JPMorgan Harlan Sur a declarat pentru MarketWatch că investitorii vor urmări îndeaproape opiniile Nvidia privind siliciul AI personalizat, concurenții emergenți, China, aprovizionarea cu memorie cu lățime de bandă înaltă și avantajul său full-stack.

Dacă Nvidia confirmă că hyperscalerii își mențin sau măresc bugetele AI, așteptările privind cererea pentru GPU-uri, procesoare server, echipamente de rețea, memorie și producția de semiconductoare ar putea fi consolidate.

Orice semn de implementări mai lente sau cheltuieli selective ar putea răsturna rapid optimismul de miercuri.