Prognoză TLT ETF: ieșiri în creștere, randamentele SUA pe 30 de ani explodează

iShares US 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) a scăzut la cel mai redus nivel din iulie 2025, pe fondul creșterii randamentelor obligațiunilor guvernamentale americane pe termen lung la un maxim al ultimilor 19 ani în această săptămână. TLT a suferit, de asemenea, cele mai mari ieșiri săptămânale din ani. De la vârful său din octombrie anul trecut a pierdut acum 8%.

Randamentele titlurilor de stat SUA pe 30 de ani cresc vertiginos

TLT a scăzut puternic în această săptămână, pe măsură ce persistă îngrijorările privind economia SUA. Investitorii se tem de stagflație, întrucât inflația accelerează, iar creșterea economică încetinește. 

Datele publicate săptămâna aceasta arată că indicele prețurilor de consum (CPI) a urcat de la 3,3% în martie la 3,8% în aprilie. Un alt raport a relevat că indicele prețurilor producătorului (PPI) a sărit la 6%, cel mai ridicat nivel din ultimii ani.

Din păcate, există semne că inflația din SUA va continua să crească, pe măsură ce încetarea focului rămâne fragilă și pe fondul scumpirii energiei. Prețul mediu al benzinei în SUA a sărit la $4.511, cu peste 50% față de nivelul din februarie anul acesta.

Prețul petrolului Brent se situează peste nivelul-cheie de rezistență la $105 și poate urca abrupt dacă președintele Donald Trump decide să reia războiul împotriva Iranului. Toate acestea se întâmplă înaintea sezonului de condus din SUA, care începe după weekendul Memorial Day.

În consecință, există îngrijorări privind opțiunile pe care le are Federal Reserve pe termen apropiat, deoarece țara a intrat acum într-o perioadă de stagflație. Majorarea ratelor dobânzilor va încetini în continuare economia, în timp ce reducerea lor va conduce la o inflație mai ridicată pe termen scurt.

Datoria publică a SUA în creștere accentuată

Randamentele obligațiunilor guvernamentale SUA cresc și ele pe fondul majorării datoriei publice. Datele arată că datoria publică se apropie de pragul de $40 trillion, mult peste nivelul de acum câțiva ani. 

Din păcate, politicienii americani nu mai lucrează pentru a rezolva situația. În schimb, o agravează continuând valul de cheltuieli. De exemplu, războiul cu Iranul a costat peste $29 trillion, unii analiști estimând suma la peste $100 billion. 

Administrația Trump caută, de asemenea, să majoreze cheltuielile pentru apărare la $1.5 trillion, mai mult decât cele ale multor alte țări combinate. Prin urmare, există riscul ca deficitul bugetar al SUA să atingă $2 trillion în acest an. 

Ieșiri din TLT ETF și vânzările masive ale Chinei

Aceste evenimente îi determină pe investitori să fie îngrijorați privind starea economiei SUA. Drept urmare, TLT a înregistrat peste $4 trillion în ieșiri anul acesta, în ciuda creșterii randamentului. Săptămâna aceasta a pierdut peste $291 million în active.

Totodată, unii deținători importanți de datorie publică SUA au început să vândă. Cel mai notabil este China, care a vândut miliarde de dolari în datorii în ultimii ani. Acum deține sub $700 billion în datorie, de la un maxim record de peste $1.3 trillion. 

Analiză tehnică a prețului TLT

Grafic TLT | Sursa: TradingView

Graficul zilnic relevă că prețul TLT a fost într-un picaj liber în acest an și se află acum la cel mai scăzut nivel din iulie anul trecut. Recent a rupt în jos nivelul important de suport la $85.46, cel mai scăzut din martie. Depășirea în jos a acelui nivel a făcut invalidarea formațiunii dublu-fund.

Prețul ETF-ului a scăzut sub toate mediile mobile și sub indicatorul Supertrend. De asemenea, majoritatea oscilatorilor continuă să se deterioreze în acest an.

Prin urmare, scenariul cel mai probabil este continuarea scăderii TLT, vânzătorii țintind nivelul psihologic cheie de $80.