De ce scade acțiunea Micron cu 7% astăzi?

Acțiunile Micron Technology MU au scăzut puternic luni, în timp ce investitorii au apreciat impactul potențialelor perturbări de muncă la rivalul Samsung Electronics și întrebările mai largi legate de viitorul cererii de cipuri de memorie pe piața inteligenței artificiale.

Acțiunile Micron au scăzut cu peste 7% până la mijlocul zilei de tranzacționare, prelungind pierderile după o scădere de 6.6% vineri.

Dacă pierderile se mențin până la închidere, titlul ar marca a treia zi consecutivă de scădere după un raliu masiv care a majorat acțiunile cu peste 140% în 2026 și de peste șapte ori în ultimele 12 luni.

Creșterile recente au fost alimentate în mare parte de o penurie acută de cipuri de memorie legată de cererea în explozie din cheltuielile pentru infrastructura AI.

Investitorii urmăresc acum îndeaproape evoluțiile de la Samsung, unde tensiunile de muncă ar putea strânge și mai mult condițiile de aprovizionare la nivel global.

Amenințarea unei greve la Samsung ridică îngrijorări privind aprovizionarea

Lucrătorii Samsung solicită în prezent ca societatea să aloce 15% din profitul operațional pentru bonusuri și au amenințat cu o grevă generală în perioada 'May 21 through June 7'.

Potrivit estimărilor Jefferies, un boicot pe scară largă ar putea perturba aproximativ 3% din producția globală de cipuri de memorie.

Conducerea și liderii sindicali au reluat negocierile luni în încercarea de a evita o grevă, discuțiile urmând să continue marți.

Prim-ministrul sud-coreean Kim Min-seok a avertizat că guvernul va explora toate opțiunile disponibile pentru a preveni perturbările, menționând că chiar și o singură zi de suspendare a operațiunilor la facilitățile Samsung de asamblare a cipurilor ar putea genera pierderi de până la 1 trillion won, or roughly $667.6 million.

Un tribunal local ar fi ordonat, conform relatărilor, sindicatelor Samsung să mențină nivelurile de personal necesare pentru siguranță în timpul oricărei acțiuni de muncă, deși instanța s-a abținut de la blocarea completă a grevei.

În pofida îngrijorărilor legate de perturbări operaționale, acțiunile Samsung au urcat cu aproximativ 3.9% în tranzacțiile locale de luni.

Pentru Micron și întregul sector al cipurilor de memorie, analiștii au spus că orice întreruperi de producție la Samsung ar putea intensifica condițiile deja strânse de aprovizionare și ajuta la susținerea prețurilor ridicate la memorii pentru o perioadă mai lungă.

Analiștii văd o schimbare structurală pe piața cipurilor de memorie

Dincolo de preocupările pe termen scurt legate de forța de muncă, analiștii continuă să dezbată dacă industria cipurilor de memorie intră într-un ciclu mai favorabil din punct de vedere structural.

Analistul JP Morgan Jay Kwon a scris luni că condițiile de preț mai ridicate ar putea persista cel puțin până la sfârșitul lui 2027, pe măsură ce acordurile de aprovizionare pe termen lung ajută la stabilizarea pieței, tradițional ciclice, a memoriei.

„Considerăm că industria memoriei traversează o etapă pivotală de inflexiune care ar putea îmbunătăți structural modelul ei de afaceri și deschide calea pentru o re-evaluare a valorării, de la evaluarea tradițională P/B [preț-la-valoarea contabilă] la evaluarea P/E [preț-la-câștig],” a scris Kwon.

În același timp, investitorii au digerat și declarațiile Western Digital și Seagate Technology privind tendințele viitoare de stocare legate de sistemele de inteligență artificială.

Western Digital a declarat că validează noi hard disk-uri Ultrastar UltraSMR cu capacitate mare și a susținut că sarcinile de lucru AI ar putea acorda tot mai mult prioritate stocării de date pe termen lung și durabilității în detrimentul vitezelor ultra-rapide de transfer.

Compania a sugerat că hard disk-urile ar putea deveni în cele din urmă mai utile și mai eficiente din punct de vedere al costurilor decât unitățile cu stare solidă pentru anumite aplicații legate de AI.

Cererea de SSD rămâne puternică în ciuda schimbării perspectivei

Separat, CEO-ul Seagate Dave Mosely a declarat, conform relatărilor, că societatea rămâne preocupată de echilibrarea cererii în creștere pentru unități SSD cu riscul de supra-capacitate de fabricație.

Potrivit rapoartelor, Seagate consideră că cererea clienților pentru SSD-uri rămâne extrem de puternică, deși compania este precaută în extinderea agresivă a capacității de producție în moduri care ar putea ulterior contribui la supra-ofertă în industria semiconductorilor.

Acele comentarii au consolidat așteptările mai largi că cererea pentru memorii NAND și DRAM legată de cheltuielile pentru infrastructura AI rămâne robustă, chiar dacă investitorii reanalizează evaluările după raliul istoric al sectorului semiconductorilor.