De ce se prăbușesc astăzi acțiunile de pământuri rare asociate lui Trump?

Minerii americani de pământuri rare se confruntă astăzi (May 18) cu o presiune imensă din cauza unei combinații între temperarea prețurilor globale la materii prime, schimbări în tonul geopolitic și riscuri specifice companiilor pe partea ofertei.

MP Materials (MP) și USA Rare Earth (USAR) – două dintre companiile în care administrația Trump deține participații directe – sunt fiecare în scădere cu peste 10% la momentul redactării.

Schimbările diplomatice împing acțiunile de pământuri rare în sus

Catalizatorul principal care a dus la scăderea acțiunilor de pământuri rare luni este politic.

Experții consideră că un posibil acord SUA–China privind pământurile rare ar putea rezulta din summitul Trump–Xi de la Beijing.

Deoarece creșterea recentă a valorării sectorului s-a bazat puternic pe o primă de penurie geopolitică – alimentată de temeri cu privire la restricții severe la export din partea Chinei – orice progres către stabilizarea comercială bilaterală anulează direct acea primă de risc.

Prețurile pământurilor rare au scăzut în ultimele săptămâni

Amplificând slăbiciunea macro, indicele oficial al prețurilor pământurilor rare din Beijing a scăzut la aproximativ 259, retrăgându-se agresiv de la un vârf de peste 300.

Pentru că China încă deține o cotă de piață covârșitoare în procesare, slăbiciunea indicelui ei acționează ca un frâna pe termen scurt pentru sentimentul global, motiv pentru care MP și USAR sunt în „roșu” astăzi.

De ce scad astăzi acțiunile MP Materials

În special, acțiunile MP Materials sunt lovite și din cauza presiunii pe partea ofertei.

Trustul CEO‑ului și președintelui James Litinsky a depus Form 144 pentru a lichida încă 150.000 de acțiuni, consolidând cele 300.000 de acțiuni vândute la începutul acestei luni.

În ultimul trimestru, vânzările totale ale insiderilor au depășit $43 million.

Chiar dacă multe dintre aceste vânzări sunt efectuate în baza unor planuri 10b5-1 prearanjate, ca urmare a creșterii după rezultatele din T1, volumul aparent al lichidărilor executivilor determină realizări de profit pe termen scurt din partea deținătorilor instituționali.

Aversiunea la risc amplifică presiunea asupra titlurilor din sectorul pământurilor rare

Un context global de aversiune la risc contribuie, de asemenea, la vânzările acțiunilor americane de pământuri rare la data de May 18.

Costurile persistente ridicate ale energiei, legate de conflictul în curs din Orientul Mijlociu, continuă să alimenteze temerile privind inflația, majorând randamentele obligațiunilor globale și apreciind dolarul american.

Acest mediu macro a declanșat o derulare a pozițiilor pe spectrul metalelor mai larg – minerii de cupru și aur fiind, de asemenea, loviți astăzi de lichidări masive de poziții.

Ar trebui să vindeți astăzi acțiunile americane de pământuri rare?

În ciuda rupturii tehnice, experții subliniază că pragul structural pentru titlurile interne din pământuri rare rămâne în mare parte intact.

De exemplu, MP Materials păstrează în continuare un contract de 10 ani susținut de Departamentul Apărării al SUA care asigură un prag de preț pentru NdPr de aproximativ $110/kg, alături de acorduri comerciale de offtake pe termen lung cu Apple și GM, în timp ce pune în funcțiune facilitarea sa de magneți „10X” din Texas.

Pe scurt, mișcarea prețului observată în această dimineață reflectă o răcire clasică a „sentimentului suprasolicitat” mai degrabă decât o afectare a mecanicii de bază a lanțului de aprovizionare intern.