Acțiunile CoreWeave scad 4%: de ce acordul Google–Blackstone este nefavorabil pentru acțiune?

Acțiunile CoreWeave CRWV au scăzut în tranzacțiile premarket de marți după ce Google și Blackstone au dezvăluit un parteneriat major pentru infrastructură cloud de inteligență artificială, pe care investitorii l-au perceput ca o potențială amenințare competitivă pentru sectorul neocloud în creștere rapidă.

Acțiunile CoreWeave au scăzut cu 4,3% în tranzacțiile timpurii, alături de acțiunile Nebius Group, pe măsură ce piețele au evaluat implicațiile nouei societăți comune, care se va concentra pe furnizarea de servicii cloud AI alimentate de unitățile de procesare tensorială ale Google, sau TPU-uri.

Noii operatori, susținuți inițial de un angajament de capital de 5 miliarde de dolari din partea Blackstone, își propun să aducă online 500 megawați de capacitate cloud pentru AI până în 2027, cu planuri de extindere ulterioară în timp.

Google va furniza TPU-uri, software și servicii cloud, în timp ce societatea va oferi clienților o modalitate alternativă de a accesa infrastructura de calcul AI a Google în afara Google Cloud.

Anunțul vine într-un moment în care atenția investitorilor asupra CoreWeave s-a intensificat după decizia Nvidia de a-și aproape dubla participația în companie la începutul acestui an.

Google și Blackstone vizează piața cloud pentru AI

Noa companie de infrastructură AI va fi condusă de executivul Google Benjamin Treynor Sloss și se va concentra pe furnizarea de oferte compute-as-a-service construite în jurul cipurilor AI personalizate ale Google.

Președintele și COO al Blackstone, Jon Gray, a descris oportunitatea ca fiind un important temă de investiții pe termen lung.

„Vedem o oportunitate generațională de a investi capital la scară pentru construirea infrastructurii AI,” a spus Gray.

Parteneriatul a ridicat imediat întrebări pe Wall Street despre modul în care intensificarea concurenței ar putea afecta companii precum CoreWeave, care se specializează în închirierea de capacitate de calcul AI prin platforme GPU-as-a-service.

Analista Bernstein Madison Rezaei a spus că tranzacția în sine s-ar putea să nu amenințe imediat scala CoreWeave, observând că cei planificați 500 MW de capacitate rămân relativ mici în comparație cu planurile de expansiune estimate ale CoreWeave pentru anul viitor.

„Acest anunț este mic” în raport cu scala așteptată a CoreWeave pentru anul viitor, a scris Rezaei, adăugând că „nu este imediat problematic” pentru CoreWeave.

Totuși, ea a avertizat că tranzacția „reprezintă începutul unei atacuri la scară mare mai serioase asupra pieței.”

Investiția Nvidia sporește profilul CoreWeave

Focalizarea investitorilor asupra CoreWeave a crescut substanțial în ultimele luni după ce Nvidia și-a majorat puternic poziția deținute în companie.

Nvidia deține acum aproximativ 47,2 milioane de acțiuni CoreWeave, reprezentând în jur de 11% din companie și evaluate la circa 4,9 miliarde de dolari, pe baza prețurilor curente de piață.

Producătorul de cipuri AI deținea anterior în jur de 24,3 milioane de acțiuni înainte de a conveni în ianuarie să investească suplimentar 2 miliarde de dolari la 87,20 USD pe acțiune, dublându-și aproape participația.

Investiția a consolidat încrederea în modelul de afaceri al CoreWeave, care se concentrează pe furnizarea de infrastructură de calcul AI de înaltă performanță clienților care se confruntă cu penurii de GPU-uri.

Cresterea rapidă a CoreWeave a alimentat, de asemenea, sentimentul optimist în rândul investitorilor.

Compania a raportat venituri în primul trimestru din 2026 de 2,1 miliarde de dolari, în creștere puternică față de 982 milioane de dolari în aceeași perioadă a anului precedent.

Portofoliul de contracte restante a atins aproximativ 99,4 miliarde de dolari la 31 martie, evidențiind cererea puternică continuă pentru servicii de infrastructură AI.

Concurența se intensifică în infrastructura AI

În pofida expansiunii rapide a CoreWeave, analiștii se așteaptă tot mai mult ca concurența pe piața infrastructurii cloud pentru AI să se intensifice pe măsură ce companiile hyperscale cloud, producătorii de cipuri și firmele de capital privat investesc masiv în sector.

Rezaei a avertizat că o operațiune comună Google–Blackstone ar putea deține avantaje în mai multe domenii cheie.

Potrivit ei, entitatea Blackstone–Google ar câștiga în domenii precum costul capitalului, potențialul marjelor pe termen lung și accesul la energie.