Acțiunile Reddit: 3 motive pentru care scad astăzi

Reddit Inc RDDT se confruntă cu o presiune puternică de vânzare miercuri, pe măsură ce investitorii își recalibrează activ expunerea la active tehnologice cu multipli ridicați.

După reculul de astăzi, RDDT se situează clar sub principalele sale medii mobile (MA) – cu un RSI în jurul valorii de 40, indicând spațiu suplimentar de scădere înainte ca acțiunea să intre în teritoriul „supravândut”.

Față de maximul de la începutul anului, acțiunile Reddit sunt acum în scădere cu peste 40%.

Nervozitatea pre-Nvidia lovește acțiunile Reddit

Principalul catalizator al vânzărilor de miercuri în cazul titlurilor RDDT este reducerea instituțională a expunerii înainte de rezultatele trimestriale foarte anticipate ale Nvidia.

Deoarece Reddit s-a poziționat tot mai mult ca furnizor de date licențiate pentru AI cu marje ridicate – valorificând parteneriate de conținut pentru antrenamente, foarte mediatizate și profitabile, cu giganți tech precum Google și OpenAI – acțiunea sa evoluează adesea în tandem cu ecosistemul speculativ AI.

Pe măsură ce desk-urile instituționale reduc proactiv riscul în cadrul titlurilor software adiacente AI pentru a proteja portofoliile de potențiala volatilitate macro, numele tech cu creștere ridicată suportă greul anxietății pre-raport.

Pe scurt, traderii iau profituri în numerar înainte de raportul Nvidia, considerând că acesta va oferi mai mult context privind tendința mai largă a cheltuielilor de capital (capex) pentru infrastructura AI.

Acțiunile RDDT scad din motive de evaluare

În ciuda unei corecții abrupte anul acesta, acțiunile Reddit continuă să se tranzacționeze la un multiplu P/E relativ premium de aproape 33x, lăsând foarte puțin spațiu pentru erori operaționale.

Platforma de agregare a știrilor sociale este în prezent mai scumpă de deținut decât concurenții – inclusiv Pinterest Inc.

Aceste preocupări de evaluare se reflectă și în prețurile opțiunilor.

Raportul put/call pentru contractele cu expirare la sfârșitul lunii iunie este în prezent de 2,26, indicând o asimetrie puternic bearish.

Prețul de exercitare inferior al acelor contracte este stabilit la aproximativ $127, semnalând că Reddit ar putea scădea până la 12% în următoarele patru săptămâni.

Și nu este cazul ca RDDT să plătească un dividend substanțial care să stimuleze deținerea, în ciuda datelor bearish privind evaluarea și piața derivatelor.

Vânturi adverse macro și presiune pe curba randamentelor

La acestea se adaugă un mediu macroeconomic destul de restrictiv care apasă, de asemenea, asupra altor active de creștere cu durată lungă.

Piața globală a obligațiunilor a devenit un obstacol pentru acțiunile de creștere în ultimele 24 de ore, împingând randamentul de referință al Trezoreriei SUA pe 10 ani spre 4,66% pe fondul înmulțirii îngrijorărilor privind inflația care reverberează pe piețele de energie.

Randamentele fără risc mai ridicate comprimă, prin natura lor, primele de risc pentru acțiuni, făcând titlurile tehnologice cu performanțe ridicate mai puțin atractive pentru managerii de portofolii instituționale.

Această vânzare algoritmică la nivel micro ascunde, însă, motorul fundamental de creștere al Reddit, care rămâne promițător, inclusiv o creștere de 44% în T1 a veniturilor medii pe utilizator (ARPU) și o creștere de 75% a veniturilor internaționale.

Totuși, Wall Street rămâne la fel de optimistă față de RDDT, cu un consens de rating „cumpărare moderată” și un preț țintă mediu de aproximativ $222, ceea ce semnalează un potențial de creștere de aproape 50% față de nivelurile actuale.