De ce rezultatele Nvidia sunt deosebit de importante pentru acțiunile Intel și AMD

Peisajul global al semiconductorilor se pregătește pentru impact, pe măsură ce Nvidia (NVDA) se pregătește să raporteze rezultatele financiare pentru primul trimestru fiscal 2027 în această seară, după închiderea pieței.

Consensul de pe Wall Street se află la un nivel impresionant, analiștii estimând un profit non-GAAP de $1.78 pe acțiune, pe venituri-record de $79.2 miliarde.

Realizarea acestor cifre ar reprezenta o creștere anuală a veniturilor de aproximativ 79.5%, o dovadă a apetitului neîntrerupt pentru infrastructură de inteligență artificială.

Însă acest raport a depășit statutul de simplu reper corporativ; el acționează ca indicator macroeconomic definitoriu pentru sectorul tehnologic.

Pentru că Nvidia se află în vârful computingului avansat, previziunile prospectivă și actualizările privind lanțul de aprovizionare vor dicta inevitabil dinamica tranzacționării și valorile strategice ale principalilor săi rivali, Advanced Micro Devices AMD și Intel (INTC).

Rezultatul AMD: evaluarea profunzimii avantajului competitiv al challengerului

Pentru Advanced Micro Devices, raportul Nvidia este o sabie cu două tăișuri care oferă o validare crucială pentru propria sa foaie de parcurs agresivă în AI.

După ce a publicat recent o previziune excepțională care indică venituri de $11.2 miliarde pentru trimestrul al doilea, AMD a demonstrat că este principalul challenger la coroana Nvidia.

În această seară, investitorii vor analiza ritmul adoptării arhitecturii Blackwell pentru a evalua dacă cererea continuă să depășească oferta, lăsând astfel o piață secundară masivă pentru acceleratoarele MI350 și MI400 ale AMD.

Dacă Nvidia semnalează orice încetinire a cheltuielilor de capital ale companiilor sau perioade mai lungi de absorbție a hardware-ului, comprimarea multiplilor va lovi rapid acțiunile AMD.

În schimb, dacă Nvidia subliniază un deficit structural de ofertă, aceasta transmite hiperscalerilor că trebuie să își diversifice pipeline-urile, validând eforturile AMD de a câștiga cotă de piață în sarcinile de inferență din centrele de date.

Înainte de publicarea rezultatelor Nvidia, consensul de pe Wall Street acordă acțiunilor AMD calificativul „cumpărare puternică”, cu ținte de preț de până la $625, indicând un potențial semnificativ de apreciere până la finele anului.

Acțiunile AMD au urcat cu 8% miercuri.

Ecuația Intel: tracțiunea procesoarelor de server și fundațiile segmentului foundry

Intel vede rezultatele Nvidia într-o lumină profund structurală, în special după propria revenire solidă din primul trimestru, care a generat o creștere de 22% a veniturilor din Data Center and AI (DCAI).

Procesoarele de server Intel, precum Xeon 6, devin din ce în ce mai vitale deoarece acționează ca CPU-uri gazdă integrate direct în sistemele masive DGX Rubin NVL8 ale Nvidia.

Un trimestru excepțional pentru Nvidia garantează în esență un transfer imediat de volum către diviziile de procesoare ale Intel.

În plus, pe măsură ce Intel promovează agresiv acceleratoarele Gaudi 3 ca alternative rentabile și urmărește să își scaleze afacerea foundry externă către un pipeline de $15 miliarde, datele Nvidia vor confirma dacă „cererea fără precedent pentru siliciu” pe piață rămâne intactă.

Orice răcire macroeconomică dezvăluită în această seară ar putea frâna redresarea structurală complexă a Intel înainte ca nodul de fabricație 18A să intre în producție de mare volum.

Înainte de raportul trimestrial Nvidia, Wall Street evaluează acțiunile Intel doar ca „hold” – cu o țintă de preț medie de aproape $85, semnalând un potențial declin de aproape 30% față de nivelul actual.  

Acțiunile Intel au urcat cu 5% în sesiunea de tranzacționare.