De ce VOO urcă pe fondul creșterii randamentelor SUA; AUM aproape de $1 trillion

Vanguard S&P 500 Index (VOO) a urcat cu peste 7% în acest an și se menține la maximul istoric. A crescut cu peste 17% față de minimul de anul trecut, iar intrările sale au sărit cu peste $58 billion în acest an. Acest articol analizează unele dintre principalele motive pentru care ETF-ul blue-chip al indicelui S&P 500 ar putea continua să crească în acest an.

Fluxurile către ETF-ul VOO cresc vertiginos în ciuda randamentelor obligațiunilor în creștere

ETF-ul Vanguard S&P 500 funcționează excelent în acest an, cu accelerare a intrărilor. Datele arată că fondul a adăugat active în toate săptămânile, cu excepția a două, în acest an, pe măsură ce se îndreaptă către pragul de $1 trillion active administrate.

Fondul a înregistrat peste $58 billion în intrări în acest an, o sumă care este probabil să depășească pragul de $60 billion în acest an. În prezent deține peste $960 billion în active, ceea ce înseamnă că e probabil să treacă de pragul de $1 trillion în iunie.

Indicele atrage fluxuri puternice chiar și pe fondul încetinirii creșterii economice din SUA și al creșterii inflației. Date recente au arătat că indicele prețurilor de consum (CPI) a urcat la 3,8% în aprilie, iar indicele prețurilor producătorului (PPI) a crescut la 6%, cel mai ridicat nivel din ultimii ani.

Cel mai important, fondul atrage active pe măsură ce randamentele obligațiunilor SUA cresc. Datele arată că randamentul pe zece ani a urcat la 4,6%, în timp ce cel pe 30 de ani a sărit peste 5,15%. Această creștere se datorează în mare parte inflației mai ridicate și temerii crescute că Federal Reserve va menține o tonalitate fermă.

Cele mai recente minute ale FOMC au arătat că oficialii consideră că o majorare a dobânzii va fi necesară dacă inflația rămâne la un nivel ridicat. Astfel, odată cu creșterea costurilor la benzină, îngrășăminte și transport, există riscul ca banca centrală să majoreze dobânda cel puțin o dată.

Rezultatele companiilor și boom-ul AI susțin indicele S&P 500

Prețul ETF-ului VOO a crescut în ciuda majorării randamentelor obligațiunilor datorită boom-ului AI în curs și rezultatelor solide ale companiilor. 

Un exemplu elocvent al boom-ului AI sunt cele mai recente rezultate NVIDIA, care au arătat că veniturile sale au crescut cu 81% în primul trimestru, până la $81 billion. De asemenea, compania estimează că veniturile din trimestrul al doilea vor urca peste $91 billion, o cifră pe care analiștii o consideră foarte conservatoare.

Și alte companii din indicele S&P 500 au publicat rezultate puternice. De exemplu, Target, un retailer care a fost mereu sub presiune, a publicat miercuri cea mai rapidă creștere a vânzărilor din ultimii ani. 

Per ansamblu, creșterea câștigurilor pentru indicele S&P 500 în ultimul trimestru a urcat la 27,7%, cel mai rapid ritm din peste patru ani. Majoritatea acestei creșteri este determinată de companii AI precum Intel, Micron, Sandisk și Western Digital.

Prețul ETF-ului VOO este, de asemenea, așteptat să urce deoarece Donald Trump va pune în cele din urmă capăt războiului din Iran. Acest lucru se va întâmpla probabil în următoarele luni, pe măsură ce SUA se apropie de alegerile de la jumătatea mandatului. 

Analiză tehnică a prețului acțiunii VOO

Graficul acțiunii VOO ETF | Sursă: TradingView

Graficul zilnic arată că prețul acțiunii VOO a crescut în ultimele luni și această tendință ar putea continua pe termen previzibil. Recent, s-a format un mic model de tip morning-star, compus dintr-un corp mic și fitiluri mici superioare și inferioare. 

Acțiunea rămâne peste toate mediile mobile. Prin urmare, este probabil ca prețul să continue să urce pe termen scurt, următorul nivel psihologic cheie de urmărit fiind la $700. În cele din urmă, va ajunge la $1,000 pe măsură ce cresc catalizatorii.