Prognoză USD/INR: Iată de ce rupia indiană se apreciază astăzi

Rupia indiană a crescut ușor joi, după relatări că banca centrală a țării analiza toate opțiunile, inclusiv majorarea ratelor dobânzii în contextul declinului. Perechea USD/INR a reculât la 96.4050, cu câteva puncte sub maximul record de 96.97.

RBI ia în calcul majorări ale dobânzii și intervenții

Reserve Bank of India a fost supusă unei presiuni intense în acest an, în timp ce se confruntă cu multiple provocări. Un aspect-cheie este că rupia indiană a fost supusă unei vânzări masive în acest an și se tranzacționează la un minim istoric. A devenit una dintre cele mai slabe valute din piețele emergente.

Rupia s-a depreciat din cauza expunerii Indiei la Orientul Mijlociu, de unde cumpără cea mai mare parte a petrolului și gazelor. Închiderea Strâmtorii Hormuz a determinat-o să caute surse alternative de energie, inclusiv din Rusia, de la care cumpărăturile fuseseră oprite sub presiunea SUA. 

Rusia, care obișnuia să-și vândă petrolul Indiei cu discount, vinde acum la preț integral. Drept urmare, datele arată că inflația Indiei a început să crească în acest an. 

Datele recente au arătat că inflația a urcat la 3.6% în aprilie, iar prețurile en-gros au sărit la un maxim de 42 de luni de 8.3%. În majoritatea cazurilor, companiile majorează prețurile când le cresc costurile de operare, ceea ce înseamnă că IPC va continua să crească în acest an.

RBI a fost forțată să intervină prin cumpărarea de rupii în acest an. Acum există semne că banca ia în considerare majorarea ratelor dobânzii pentru a o face mai atractivă.

Datele arată că randamentele obligațiunilor guvernamentale ale Indiei au crescut, cu cel pe cinci ani atingând 6.90% și cel pe zece ani urcând la 7%. Randamentele obligațiunilor guvernamentale cresc atunci când investitorii anticipează majorări de dobândă.

Provocarea, însă, este că majorările mai mari ale dobânzilor vor încetini economia. Într-o declarație recentă, RBI a sugerat că economia va crește cu 6.9% în acest an, în scădere semnificativă față de expansiunea de 7.6% de anul trecut.

Minutele Fed cu ton restrictiv

Rata de schimb USD/INR reacționează, de asemenea, la minutele relativ restrictive ale Federal Reserve. Aceste minute au arătat că majoritatea oficialilor și-au exprimat îngrijorarea privind creșterea inflației din SUA.

Ca urmare, mulți au fost susținători ai unor viitoare majorări de dobândă în țară. O majorare de dobândă va fi o mare dezamăgire pentru președintele Donald Trump, care a făcut campanii agresive pentru ca Fed să reducă ratele dobânzii.

Privind înainte, următorul catalizator principal pentru dolar va fi investirea lui Kevin Warsh, care are loc mâine. Participanții pe piață vor urmări îndeaproape declarația sa pentru indicii dacă banca ar trebui să majoreze dobânzile.

Analiză tehnică USD/INR

Grafic USDINR | Sursa: TradingView

Graficul zilnic arată că rata de schimb USD către INR a înregistrat un raliu puternic anul acesta și acum se situează în apropierea maximului istoric. A avut o retragere după dezvăluirile că RBI lua în considerare intervenții pe termen scurt.

Raportul apare în contextul în care perechea a rămas constant peste mediile mobile exponențiale pe 50 și 100 de zile (EMA). De asemenea, a format un canal ascendent și se îndreaptă acum către partea sa inferioară.

Prin urmare, cel mai probabil scenariu este ca perechea USD/INR să se tempereze puțin, apoi să reia tendința de creștere. Dacă se întâmplă asta, perechea ar putea scădea până la 96.50, apoi să urce spre 100 până la sfârșitul anului.