Acțiunile Nvidia scad după rezultate, dar analiștii rămân optimiști

Acțiunile Nvidia NVDA au continuat să se deprecieze vineri după raportul de rezultate remarcabil al companiei, însă reacția moderată a făcut ca titlul să pară din ce în ce mai atractiv pentru analiști.

Acțiunile Nvidia au scăzut cu aproximativ 1.2% până la $216.26 în tranzacțiile de deschidere, după o cădere de 1.8% joi în sesiunea imediat următoare publicării rezultatelor.

Declinul a venit în ciuda faptului că Nvidia a depășit din nou așteptările Wall Street și și-a extins remarcabila serie de depășiri trimestriale ale estimărilor.

Potrivit datelor FactSet, ultimul raport a marcat al 14-lea trimestru consecutiv în care Nvidia a depășit estimările analiștilor atât la venituri, cât și la profitul din exploatare.

Compania a raportat o creștere a veniturilor în primul trimestru de 85% an/an și a estimat o creștere și mai rapidă în trimestrul curent.

Totuși, investitorii păreau reticenți să majoreze semnificativ prețul acțiunilor după avansul masiv al acțiunilor în ultimii doi ani și capitalizarea sa de piață masivă, care depășește $5 trillion.

Evaluarea este acum tot mai atractivă

Retragerea post-rezultate a lăsat Nvidia tranzacționându-se la un raport preț-câștig anticipat (P/E forward) de puțin peste 22 de ori, potrivit FactSet.

Aceasta se compară cu aproximativ 95 de ori pentru Intel și aproape 47 de ori pentru Advanced Micro Devices.

Analiștii susțin tot mai mult că evaluarea Nvidia nu mai reflectă profilul de creștere al companiei și poziția sa dominantă în infrastructura inteligenței artificiale.

Ținta medie de preț a Wall Street pentru Nvidia a urcat acum la aproximativ $294, în timp ce aproximativ 93% dintre analiștii care acoperă titlul mențin ratinguri echivalente de cumpărare.

Chris Caso, analist senior la Wolfe Research, a declarat pentru CNBC că Nvidia a înregistrat încă un trimestru solid în care a depășit estimările și a majorat prognozele, atât rezultatele, cât și orientările depășindu-le pe cele anticipate.

Caso a spus că persistă îngrijorări privind dacă hyperscalerii care dezvoltă cipuri AI personalizate ar putea, în cele din urmă, să pună presiune pe cota de piață a Nvidia.

Totuși, el a remarcat că Nvidia continuă să atragă clienți importanți în AI, inclusiv Anthropic, consolidând impulsul companiei chiar și pe fondul intensificării concurenței.

Potrivit lui Caso, Nvidia obține acum aproximativ jumătate din afaceri de la hyperscaleri, în timp ce restul provine din proiecte AI suverane, întreprinderi și clienți care se bazează pe ecosistemul integrat hardware-software al Nvidia, în loc să dezvolte intern cipuri personalizate.

„Considerăm că evaluarea, ținând cont de ritmul de creștere și de perspectivele care îi stau înainte, este pur și simplu nerezonabilă în acest moment, având în vedere că se tranzacționează cu un discount față de aproape tot restul din sectorul AI.”

Analiștii continuă să majoreze țintele de preț

Mai multe firme de pe Wall Street și-au continuat majorările țintelor de preț după raportul de rezultate al Nvidia.

Needham și-a ridicat ținta la $270 de la $240, menținând un rating de cumpărare.

Firma a indicat forța continuă a segmentului Data Center al Nvidia și a subliniat oportunitatea în expansiune a companiei în domeniul procesoarelor (CPU) prin arhitectura sa independentă Vera.

Needham a afirmat că afacerea în creștere a Nvidia în domeniul procesoarelor ar putea poziționa compania pentru a deveni cel mai mare furnizor mondial de CPU, cu vizibilitate asupra a aproximativ $20 billion în venituri din CPU în exercițiul financiar 2027.

La începutul acestei săptămâni, analiștii de la Baird, Goldman Sachs și Morgan Stanley au majorat, de asemenea, țintele de preț după publicarea rezultatelor.

Wall Street rămâne, în linii mari, optimist că Nvidia va continua să beneficieze de extinderea masivă la nivel global a infrastructurii AI.

Companii tehnologice majore, guverne, întreprinderi și startupuri continuă să investească agresiv în sisteme de inteligență artificială, GPU-urile Nvidia rămânând coloana vertebrală pentru majoritatea sarcinilor de antrenament și inferență AI la scară largă.

Chiar dacă concurența din partea cipurilor personalizate și a arhitecturilor alternative crește, analiștii cred în mare măsură că piața AI mai largă se extinde suficient de rapid pentru ca Nvidia să-și mențină poziția de lider pentru anii următori.