Pe piețele de mărfuri: petrolul crește pe fondul blocajului negocierilor SUA–Iran; aurul scade, cuprul rezistent

Prețurile petrolului au urcat în ultima zi a săptămânii, după ce nu s-a înregistrat niciun progres în negocierile de pace SUA–Iran, ceea ce este probabil să mențină aprovizionarea restricționată în Strâmtoarea Hormuz.

Între timp, aurul a avut cinci zile dificile, prețurile fiind susceptibile să înregistreze pierderi pentru a doua săptămână consecutivă.

Argintul a scăzut ușor vineri din cauza aprecierii dolarului și a creșterii randamentelor obligațiunilor Trezoreriei SUA. 

Dintre metalele de bază, atât contractele la aluminiu, cât și cele la cupru pe London Metal Exchange au crescut, piața rămânând rezistentă, potrivit Commerzbank AG. 

Petrolul crește

Prețurile petrolului au avansat vineri pe măsură ce traderii deveneau sceptici cu privire la șansele unui progres în negocierile de pace SUA–Iran și s-au poziționat înaintea sezonului estival de condus din SUA.

În ciuda creșterilor din cursul zilei, țițeiul urma să închidă săptămâna în scădere.

La momentul redactării, prețul țițeiului West Texas Intermediate era la $97.19 pe baril, în creștere cu 0.8%, în timp ce Brent era la $103.42 pe baril, plus 0.8%. 

Pe săptămână, țițeiul Brent a încheiat cu peste 4% în minus, iar WTI a scăzut cu peste 7%, prețurile oscilând puternic pe măsură ce sentimentul s-a schimbat în privința perspectivelor unui acord de pace SUA–Iran. 

O sursă diplomatică din Islamabad a declarat agenției de stat iraniene IRNA că șeful armatei Pakistanului a plecat spre Teheran, în timp ce un înalt oficial iranian a declarat pentru Reuters că diferențele cu Washingtonul s-au redus. 

Secretarul de Stat al SUA, Marco Rubio, a vorbit de asemenea despre „câteva semne bune” în negocieri. Chiar și așa, cele două părți rămân în dezacord privind stocul de uraniu al Teheranului și problema controlului asupra Strâmtorii Hormuz.

“After all, the longer the Strait of Hormuz remains closed, the more we will have to rely on stockpiles", the analyst added.

Aurul se îndreaptă către o pierdere săptămânală

Prețurile aurului au scăzut vineri, îndreptându-se către a doua scădere săptămânală consecutivă, pe măsură ce un dolar mai puternic și creșterea costurilor petrolului au adus în prim‑plan temerile inflaționiste, consolidând așteptările unei majorări a dobânzilor în SUA.

Randamentele de referință ale Trezoreriei SUA pe 10 ani au redus pierderile anterioare, dar au continuat să se mențină aproape de nivelurile maxime din ultimul an, erodând cererea pentru metalul care nu plătește dobândă.

Analiștii au remarcat că creșterea accentuată a prețurilor la energie tinde să intensifice presiunile inflaționiste și ar putea determina băncile centrale să mențină ratele dobânzii la niveluri ridicate pentru mai mult timp. 

Deși aurul este adesea considerat o protecție împotriva inflației, ratele mai mari îi diminuează atractivitatea prin creșterea costului de oportunitate al deținerii lingourilor.

Traderii au inclus acum în preț o probabilitate de 58% pentru cel puțin o majorare de 25 puncte de bază de către Federal Reserve înainte de decembrie, potrivit instrumentului FedWatch al CME Group. 

Guvernatorul Fed Christopher Waller, care anterior susținea rate mai scăzute, a spus că banca centrală ar trebui să renunțe la „înclinația spre relaxare”, semnalând efectiv deschidere către o politică de înăsprire.

Între timp, încrederea consumatorilor din SUA a scăzut în mai la un minim istoric, iar un sondaj arată că creșterea puternică a prețurilor la benzină a amplificat îngrijorările privind accesibilitatea și presiunile economice. 

„În plus, minutele ultimei ședințe a Fed au relevat că o majoritate în cadrul Comitetului pentru Piața Deschisă a avertizat că majorările ratelor dobânzii vor trebui luate în considerare dacă inflația rămâne peste ținta de 2%,” a declarat Thu Lan Nguyen, șefa cercetării FX și a mărfurilor la Commerzbank, într-un raport. 

Contractul de aur COMEX era la ultimul tranzacționat $4,515.75 pe uncie, în scădere cu 0.6%, în timp ce argintul era la $76.096 pe uncie, în scădere cu 0.8%. 

Cupru

Metalele de bază au rezistat relativ bine în ultimele săptămâni, în ciuda prețurilor ridicate la petrol, susținute parțial de absența unor semne clare de încetinire economică în Statele Unite și China, potrivit lui Lambrecht. 

Cu toate acestea, cuprul a retrogradat cu aproximativ 5% față de vârful de la mijlocul lunii mai, o scădere atribuită în mare parte aversiunii la risc mai largi generate de creșterea costurilor energetice. 

Dezvoltările specifice pieței ar fi oferit în mod normal sprijin: producția de cupru a Chinei în aprilie a fost cu 4.5% mai mică decât în martie și doar cu 3% mai mare decât cu un an înainte. 

De fapt, producția lunară a depășit deja nivelurile din aprilie în patru ocazii, un rezultat dezamăgitor având în vedere că prețurile ridicate ale acidului sulfuric — un produs secundar al rafinării cuprului — ar fi trebuit să încurajeze o producție mai mare.

"Cu toate acestea, primele patru luni ale anului înregistrează totuși o creștere de aproape 9%," Lambrecht added.

Contractul pe trei luni la cupru de pe LME era la $13,669 pe tonă, în creștere cu 1.1% față de închiderea precedentă.