Uitați de cipuri: răcirea cu lichid, următoarea mare miză AI — aceste acțiuni conduc

Expansiunea rapidă a inteligenței artificiale creează o nouă oportunitate de investiții dincolo de semiconductori și cloud computing, pe măsură ce cererea energetică în centrele de date determină un interes tot mai mare pentru tehnologiile de răcire cu lichid.

Pe măsură ce sistemele AI devin mai puternice, cantitatea imensă de căldură generată de servere forțează companiile tehnologice și hyperscaleri să regândească modul în care își răcesc infrastructura.

Analiștii și investitorii cred tot mai des că această schimbare ar putea crea o piață majoră de creștere pentru companiile care furnizează sisteme de răcire, echipamente de gestionare termică și infrastructură conexă.

Shawn Tuteja, care supraveghează tranzacționarea volatilă a ETF-urilor și a coșurilor personalizate în cadrul Goldman Sachs Global Banking & Markets, a declarat că răcirea cu lichid devine unul dintre cele mai rapide teme de creștere legate de boom-ul AI.

„Echipa noastră de coșuri vede următoarea ramură sau următoarea iterație a tranzacției cu echipamente AI în domeniul răcirii cu lichid”, a spus Tuteja.

Cererea energetică AI remodelază infrastructura centrelor de date

Centrele de date tradiționale răcite cu aer consumă cantități enorme de electricitate, sistemele de răcire necesitând adesea aproape la fel de multă energie ca și echipamentele de calcul în sine.

Sistemele de răcire cu lichid, însă, pot reduce dramatic consumul de energie prin transferul căldurii mai eficient.

„Cu tehnologia de răcire cu lichid, poți reduce semnificativ, chiar și de 10 ori, cantitatea de electricitate alocată răcirii”, a spus Tuteja.

„Și poți redistribui acea energie mai mult către alimentarea și distribuția necesare pentru a susține efectiv tranzacția AI.”

El a adăugat că tema a câștigat deja impuls în rândul investitorilor și operatorilor.

„Tema a crescut cu aproximativ 30% de la începutul anului. Și vedem că trendul prinde la multe centre de date care caută acest tip de echipament”, a spus el.

Analiștii spun că tranziția devine din ce în ce mai importantă, pe măsură ce modelele AI de generație următoare necesită o densitate de calcul și un consum de energie mai mari.

Potrivit analistului Dauvin Peterson de la 22V Research, managementul termic avansat devine „un element esențial pentru maximizarea producției de tokeni AI și a randamentului investițiilor hyperscalerilor.”

Tokenii AI, care reprezintă fragmente dintr-un răspuns generat de un model AI, sunt tot mai priviți ca unitatea de bază care stă la baza stabilirii prețurilor și monetizării în industrie.

Sistemele NVIDIA accelerează adoptarea

Tranziția către răcirea cu lichid este de așteptat să se intensifice odată cu lansarea noilor arhitecturi de servere AI de la NVIDIA.

„Trecerea la șasiuri complet răcite cu lichid a avut loc odată cu lansarea configurațiilor Nvidia Vera Rubin, programate pentru expediere la sfârșitul anului 2026”, a spus Peterson.

„Acestea sunt configurate, construite și livrate cu sisteme integrate de răcire cu lichid.”

Peterson a adăugat că răcirea cu lichid devine rapid o componentă standard pentru proiectele de infrastructură AI la scară largă.

„Ca standard pentru fabricile AI, prezintă un impuls clar și credibil de cerere”, a spus el.

Acea cerere în creștere avantajează o gamă largă de companii industriale, de infrastructură și din inginerie legate de sisteme de răcire și managementul energiei.

Acțiuni de urmărit

La începutul acestei luni, Peterson a consemnat mai multe companii poziționate să profite de trend, inclusiv producătorii HVAC Carrier, Trane Technologies și Johnson Controls.

Carrier a declarat recent că comenzile legate de centrele de date au crescut cu peste 500%, iar directorul executiv David Gitlin a menționat că backlog-ul companiei acoperă acum integral obiectivul de vânzări 1,5 miliarde USD (aprox. 6,7 miliarde RON) pentru segment în acest an.

Trane Technologies a raportat, de asemenea, un impuls în creștere pentru cererea comercială HVAC legată de infrastructura AI.

La sfârșitul primului trimestru, backlog-ul comercial HVAC al companiei a crescut cu 2,7 miliarde USD (aprox. 12 miliarde RON) față de nivelurile de la sfârșitul anului, ajutat de achiziția de 1 miliarde USD (aprox. 4,4 miliarde RON) a specialistului în răcire pentru centre de date Stellar Energy.

Furnizorii de infrastructură văd, de asemenea, o creștere puternică a cererii.

Vertiv, care furnizează sisteme de alimentare și răcire pentru centre de date, a raportat recent câștiguri ajustate pe primul trimestru de 1,17 USD pe acțiune, peste estimările analiștilor de 1 USD.

Veniturile au crescut cu 30% până la 2,7 miliarde USD (aprox. 11,8 miliarde RON).

Compania și-a majorat, de asemenea, perspectiva pentru întregul an, estimând câștiguri între 6,30 și 6,40 USD pe acțiune, peste așteptările Wall Street.

Acțiunile Vertiv au crescut cu 84% în acest an și cu peste 200% în ultimele 12 luni.

TD Cowen și-a majorat recent obiectivul de preț pentru acțiune la 387 USD de la 347 USD, menținând totodată recomandarea Buy.

Eaton a publicat, de asemenea, câștiguri trimestriale peste așteptări, susținute de o cerere puternică legată de AI din partea clienților de centre de date.

Între timp, Ecolab se extinde mai mult pe piață prin achiziția planificată de 4,8 miliarde USD (aprox. 21,3 miliarde RON) a furnizorului de echipamente pentru răcirea cu lichid CoolIT.

Alte companii care beneficiază de trend includ Madison Air, Dover, Chemours și Solstice Advanced Materials, care furnizează agenți frigorifici și sisteme de management termic folosite în infrastructura de răcire de generație următoare.