Acțiunile Nebius stagnează din cauza datoriilor, diluării și deprecierii

Prețul acțiunilor Nebius Group a explodat anul acesta și acum se menține aproape de maximul istoric. NBIS era tranzacționat la $214 după o creștere de 192% de la minimul din februarie. Totuși, acțiunea este probabil să continue să crească, susținută de un impuls puternic al veniturilor în contextul boom-ului inteligenței artificiale (AI).

Impulsul Nebius Group se accelerează

Nebius Group este o companie de top în industria centrelor de date, unde ajută companiile să acceseze GPU-uri într-un mod flexibil. Este o industrie foarte competitivă, în care au intrat companii precum IREN, Hive Digital, Mara Holdings, Riot Platforms și CoreWeave.

Nebius s-a consolidat treptat ca o duopol în industrie, împreună cu CoreWeave. Acest statut se bazează pe dimensiunea considerabilă a contractelor semnate în ultimii ani. A încheiat acorduri cu companii precum Microsoft și Meta Platforms, inclusiv unul recent de $27 miliarde. 

Aceste parteneriate i-au propulsat creșterea veniturilor într-un ritm exponențial. Ultimele rezultate au arătat că veniturile au sărit cu 684% an la an în cele trei luni până la 31 martie. A realizat $399 milioane, de la $50,9 milioane, iar portofoliul de comenzi s-a accelerat. 

Deși Nebius are și alte afaceri, majoritatea veniturilor provin din segmentul cloud pentru AI, care a generat peste $389 milioane în acest trimestru. Această creștere este probabil să se accelereze pe termen scurt pe măsură ce continuă să-și implementeze soluțiile. 

Analiștii estimează acum că vânzările companiei vor ajunge la $3,2 miliarde în acest an, în creștere cu 549% față de aceeași perioadă a anului trecut. Ritmul de creștere ar urma să se accelereze și să atingă $7,6 miliarde anul viitor.

Notabil, aceste estimări se bazează pe acordurile anunțate și nu includ potențiale contracte viitoare. Pe măsură ce își continuă extinderea centrelor de date în SUA, Finlanda și Israel, există șanse mari să primească noi comenzi. 

NBIS se confruntă cu provocări majore

Nebius Group se confruntă cu provocări importante, în ciuda creșterii veniturilor. Una dintre aceste probleme este faptul că amortizarea continuă să crească, un trend care se poate accelera pe măsură ce companii precum NVIDIA lansează noi cipuri. 

Ultimele cifre au arătat că Nebius Group a înregistrat o cheltuială cu amortizarea de $212 milioane, în creștere cu 332% an la an. A fost cea mai rapidă componentă în creștere a cheltuielilor, conducerea invocând investițiile continue în cheltuieli de capital legate de GPU și hardware-ul centrelor de date aferent. Compania anticipează o durată utilă de cinci ani pentru infrastructura sa de servere și rețea.

Cealaltă provocare majoră pentru acțiunile Nebius este că datoria continuă să crească în acest an. Datoria a avansat peste $9,5 miliarde. În același timp, există îngrijorări că va continua să dilueze acționarii folosind programul său ATM. Compania a declarat:

“Opțiunile noastre de finanțare includ programul nostru at-the-market. Nu am utilizat acest program până în prezent, dar îl evaluăm în mod regulat.”

Acești factori explică de ce interesul short pentru companie rămâne la un nivel ridicat. Are un interes pentru poziții short de 20%, mult peste alte companii.

Analiză tehnică a prețului acțiunii Nebius

Graficul NBIS | Sursa: TradingView

Graficul zilnic arată că prețul acțiunii NBIS a explodat în ultimele luni. Această creștere s-a accelerat după ce acțiunea a format un pattern de dublu fund la $77,18. A urcat apoi peste nivelul crucial de rezistență la $140,5, cel mai înalt punct din octombrie anul trecut, și l-a retestat.

Acțiunea a format acum o serie de maxime și minime mai mari. De asemenea, a rămas peste toate mediile mobile, un semn că tauri sunt în control.

Riscul, însă, este că există semne că acțiunea formează lent un pattern de dublu vârf la $233, cu linia gâtului în jurul valorii de $182. Acest pattern ar putea semnala o inversare pe termen scurt. O mișcare peste acel nivel ar indica câștiguri suplimentare, posibil până la $300.