Dell urcă înainte de rezultate, Wall Street mizează pe creșterea AI

Acțiunile Dell Technologies (DELL) au crescut cu aproximativ 4% marți, înainte de raportul privind rezultatele pentru primul trimestru fiscal 2027 al companiei, pe măsură ce investitorii s-au concentrat pe dacă cererea în accelerare pentru infrastructura de inteligență artificială poate justifica puternica creștere a acțiunii din acest an.

Compania urmează să publice rezultatele după închiderea pieței pe 28 mai.

Acțiunile Dell au urcat cu aproximativ 136% de la începutul anului, susținute de optimismul legat de cererea pentru servere AI și de cheltuielile mai ample pentru infrastructura centrelor de date.

Potrivit instrumentului Options de la TipRanks, traderii anticipează o mișcare implicită post-raport de aproximativ 11,75% în ambele direcții, semnificativ peste mișcarea absolută medie a acțiunii de 4,61% în urma rapoartelor din ultimele patru trimestre.

Wall Street se așteaptă ca Dell să raporteze un câștig pe acțiune (EPS) de 2,91 USD pentru trimestru, ceea ce reprezintă o creștere de 88% față de anul precedent. Veniturile sunt estimate să crească cu aproape 50% până la 35 miliarde USD (aprox. 155,5 miliarde RON).

Investitorii vor fi atenți la comentariile conducerii privind cererea pentru servere AI, creșterea comenzilor și vizibilitatea stocului de comenzi.

Analiștii se așteaptă ca impulsul AI să rămână puternic

Mai multe firme de pe Wall Street rămân optimiste în perspectiva raportului, invocând continuarea impulsului în cheltuielile pentru infrastructura AI la nivel enterprise.

Analistul Evercore Amit Daryanani a reiterat o recomandare de cumpărare pentru acțiunile Dell, cu un preț țintă de 270 USD, și a adăugat titlul pe lista Tactical Outperform a firmei înainte de raport.

Daryanani a declarat că este „constructiv în privința poziționării”, menționând „momentumul continuu în infrastructura AI și semnele îmbunătățite ale cererii enterprise pentru AI”.

Analistul a spus că se așteaptă la un ușor avans față de estimările consensului privind venituri și câștiguri, observând totodată potențial pentru rezultate mai solide determinate de cererea pentru hardware AI, servere tradiționale, echipamente de rețea și stocare.

Daryanani a mai spus că Dell ar putea majora estimările pentru anul fiscal 2027, care în prezent anticipează venituri între 138 miliarde USD (aprox. 613,8 miliarde RON) și 142 miliarde USD (aprox. 631,6 miliarde RON) și un câștig pe acțiune între 12,65 USD și 13,15 USD.

El a indicat potențial de creștere în afacerea de servere AI a Dell, menționând cererea mai puternică din partea furnizorilor neocloud, precum CoreWeave, și a noului client nScale.

Analiștii Wells Fargo și-au majorat, de asemenea, ținta de preț pentru acțiunile Dell la 270 USD, de la 180 USD, menținând un rating Overweight.

Analistul Aaron Rakers a scris că „investitorii trebuie să vadă un avans continuu generat de AI” și „revizuiri ale estimărilor” în urma raportului Dell pentru ca acțiunea să continue să urce.

Casa de brokeraj a afirmat că indicatorii AI rămân centrali pentru rațiunea investițională, în special intrarea comenzilor AI și stocul de comenzi pentru servere.

Anterior, Dell estimase aproximativ 50 miliarde USD (aprox. 222,4 miliarde RON) în venituri din servere AI pentru întregul an fiscal, în timp ce Wells Fargo a sugerat că firma ar putea în cele din urmă să majoreze această estimare la între 60 miliarde USD (aprox. 266,9 miliarde RON) și 65 miliarde USD (aprox. 289,1 miliarde RON).

Îngrijorările privind evaluarea temperează perspectiva optimistă

În ciuda așteptărilor pentru rezultate trimestriale solide, nu toți analiștii rămân optimiști după avansul semnificativ al acțiunii.

Erik Woodring, analist la Morgan Stanley, a reiterat un rating Underweight pentru acțiunile Dell, în timp ce și-a majorat ținta de preț la 170 USD, de la 110 USD.

Woodring se așteaptă în continuare ca Dell să raporteze un trimestru de tip „beat and raise”, alimentat de o cerere puternică pe termen scurt atât pentru servere AI, cât și pentru echipamente tradiționale de calcul.

Totuși, el a avertizat că cererea puternică din prima jumătate a anului ar putea conduce la o „cerere mai elastică” și la rezultate mai slabe în a doua jumătate a anului fiscal.

Analistul a mai semnalat creșterea costurilor memoriei care afectează afacerea PC a Dell și a susținut că acțiunea se tranzacționează acum cu un premium substanțial față de concurenți din sectorul infrastructurii AI.

„Având în vedere presiunile structurale asupra marjelor, nu considerăm că evaluarea actuală este sustenabilă,” a scris Woodring.

Potrivit datelor TipRanks, Dell are în prezent un consens Moderate Buy, bazat pe 12 recomandări Buy, patru Hold și una Sell din partea analiștilor de pe Wall Street.