Micron intră în clubul de 1.000 miliarde $: cât poate urca MU în 2026?

Micron Technology MU a fost în lumina reflectoarelor pe 26 mai, după ce un raliu condus de UBS al acțiunilor sale a împins capitalizarea sa de piață în râvnitul club al companiilor de 1.000 miliarde de dolari.

Cererea fără precedent pentru cipurile de memorie ale Micron, pe măsură ce hyperscalerii continuă să construiască infrastructură pentru inteligența artificială (AI), a adus deja MU un câștig remarcabil de 185% în acest an.

Totuși, analiștii UBS conduși de Timothy Arcuri cred că acțiunile Micron încă nu și-au epuizat potențialul.

Reiterând un rating „buy”, Arcuri și-a majorat de peste trei ori obiectivul de preț pentru compania cu sediul în Boise, la $1,625, ceea ce indică un potențial de creștere suplimentar de aproximativ 80% de aici.

De ce este UBS optimist cu privire la acțiunile Micron

Potrivit analistului UBS, Micron trece printr-o transformare structurală care schimbă modul în care compania câștigă, stabilește prețurile și asigură baza sa de venituri.

Decenii la rând, furnizorii de memorii au operat sub acorduri de offtake pe cicluri scurte, bazate pe volum, care îi expuneau brutal la oscilațiile istorice de tip boom‑and‑bust din industrie.

Dar Timothy Arcuri susține că acea eră s‑a încheiat acum.

Aceste contracte vechi sunt înlocuite de acorduri „îmbunătățite” pe termen lung, cu durate multianuale, obligații stricte de volum fix și — cel mai important — un „cadru de prețuri parțial fixat”.

Prin fixarea atât a prețului, cât și a volumului, Micron se protejează împotriva volatilității și se îndreaptă către un profil al câștigurilor mai previzibil, a adăugat el.

Pe măsură ce investitorii digeră acest proces de reducere a riscului structural, UBS se așteaptă ca acțiunile MU să primească, în timp, un multiplu semnificativ mai mare.

Datele din piața opțiunilor indică potențial de creștere pentru acțiunile MU

UBS recomandă menținerea poziției în acțiunile Micron pentru că acordurile pe termen lung menționate anterior oferă „o vizibilitate îmbunătățită asupra cererii acum angajate din partea clienților” și un ROIC mai ridicat pe întregul ciclu.

Potrivit lui Timothy Arcuri, cererea continuă și robustă pentru memoria cu lățime de bandă mare (HBM) ar putea conduce la un flux de numerar liber cumulativ pentru MU de până la $400 billion între 2027 și 2029.

De asemenea, se așteaptă ca câștigul anual pe acțiune (EPS) al companiei să depășească $100 în următorii câțiva ani.

Este important că piața derivatelor pare să fie de acord cu UBS în privința Micron Technology.

Prețul superior pentru contractele de opțiuni care expiră August 21^st este în jurul valorii de $1,187 — ceea ce indică că acțiunea ar putea urca cu până la 33% în următoarele trei luni.

Rețineți că MU plătește în prezent și un dividend mic.

Cum să abordăm acțiunile Micron la nivelurile actuale

În ansamblu, recomandarea UBS conturează Micron ca unul dintre „cei mai clari câștigători structurali” ai extinderii globale a AI.

Trecerea la acorduri pe termen lung, cu preț parțial fix — combinată cu creșterea cererii pentru HBM — oferă companiei un nivel de vizibilitate a câștigurilor de care industria memoriilor a dus lipsă în mod istoric.

Chiar și din punct de vedere tehnic, acțiunile MU sunt la fel de atrăgătoare.

La momentul redactării, se situează „decisiv” deasupra mediilor sale mobile (MAs), cu un RSI în jurul valorii de 70–75, indicând o presiune de cumpărare intensă.

Per ansamblu, pentru investitori, tranziția Micron Technology către un model mai stabil, orientat pe contracte, sugerează că evaluarea sa de 1.000 miliarde de dolari poate fi mai degrabă un punct de trecere decât un vârf.