SoftBank urcă 13% la maxim istoric: de ce analiștii văd potențial de creștere

Acțiunile SoftBank Group au urcat aproape 13% marți, atingând un maxim intrazil record de 8.000 de yeni și devenind cel mai bun performer din indicele Nikkei 225.

Mișcarea a extins seria de creșteri a acțiunilor la a patra ședință consecutivă, transformând grupul de investiții în tehnologie condus de Masayoshi Son într-unul dintre câștigătorii cei mai clari ai pieței în urma valului recent de entuziasm pentru inteligența artificială (IA).

Raliul nu a fost alimentat de un singur catalizator simplu.

În schimb, investitorii reevaluează SoftBank în jurul a două active care se situează acum în centrul tranzacției globale legate de IA: Arm Holdings și OpenAI.

Cum alimentază revenirea SoftBank un designer de cipuri

Primul motiv din spatele raliului este Arm.

SoftBank deține aproximativ nouă zecimi din designerul britanic de cipuri, a cărui tehnologie este folosită pentru a proiecta arhitectura care alimentează smartphone-uri, servere și o gamă tot mai mare de sisteme de calcul legate de IA.

Asta face din Arm unul dintre cele mai importante puncte de legătură ale SoftBank cu boom‑ul hardware pentru IA.

SMBC Nikko și-a majorat prețul‑țintă pentru SoftBank la 8.500 yeni, de la 5.200 yeni, invocând expunerea îmbunătățită a grupului la Arm.

Pornind de la maximul intrazil de 8.000 yeni, acel țintă implică aproximativ 6,25% potențial de creștere suplimentar.

Momentul este, de asemenea, relevant, deoarece cele mai recente rezultate trimestriale ale Nvidia, publicate săptămâna trecută, au consolidat convingerea pieței că cererea pentru cipuri de IA nu a atins vârful.

Wildcard‑ul OpenAI

Poziția SoftBank în producătorul ChatGPT valorează acum aproape 80 miliarde USD (aprox. 355,8 miliarde RON), iar compania a realizat deja aproximativ 45 miliarde USD (aprox. 200,2 miliarde RON) în câștiguri din această investiție.

Acesta este genul de sumă care schimbă modul în care investitorii privesc o companie.

SoftBank nu mai este evaluată doar ca un conglomerat tehnologic larg, cu un istoric mixt de pariuri în startup‑uri.

Este tot mai mult tratată ca un vehicul de investiții cu mare grad de convingere în IA, Son reînclinându‑se către acel stil de investiții concentrat și curajos care i‑a definit cariera.

Există motive pentru precauție, deoarece pariul SoftBank pe OpenAI a ridicat întrebări privind presiunea asupra finanțării, iar S&P Global Ratings și‑a revizuit perspectiva asupra companiei la negativ în martie, invocând concurența cu care se confruntă OpenAI și impactul investiției mari a SoftBank asupra lichidității portofoliului.

Totuși, reacția pieței sugerează că aceste îngrijorări nu au erodat teza legată de IA.

SoftBank a declarat că investiția cumulată în OpenAI ar putea ajunge la 64,6 miliarde USD (aprox. 287,3 miliarde RON) pentru o participație de 13%, iar investitorii par dispuși să tolereze riscul datoriei atât timp cât valoarea deținerii OpenAI continuă să crească.

Acțiunile SoftBank: este acest raliu sustenabil?

Întrebarea cheie acum este dacă raliul SoftBank este o tranzacție pe termen scurt bazată pe momentum sau o re‑evaluare mai profundă.

O tranzacție de tip momentum are loc atunci când investitorii cumpără în principal pentru că acțiunea este deja în creștere, în timp ce o re‑evaluare este mai durabilă și înseamnă că piața și‑a schimbat modul în care evaluează afacerea.

Aceasta sugerează că analiștii nu reacționează doar la o zi de tranzacționare puternică, ci acordă mai multă valoare expunerii SoftBank la IA prin Arm și OpenAI.

Riscurile sunt, de asemenea, clare, deoarece acțiunea se tranzacționează la niveluri record, ceea ce lasă mai puțin loc pentru dezamăgire.