Miliardarul vinde TSLA, ORCL, NVDA și cumpără acțiuni EV prăbușite

Firma globală de investiții a miliardarului Philippe Laffont, Coatue Management, a realizat o rotație tactică semnificativă a portofoliului în primul trimestru al anului 2026.

Managerul de fonduri hedge a redus expunerea la nume mega-cap din domeniul inteligenței artificiale (AI), inclusiv Tesla, Oracle și chiar Nvidia, și a redirecționat capital către acțiunile profund afectate ale Lucid.

Repoziționarea lui Laffont subliniază anxietatea instituțională tot mai mare privind sustenabilitatea cheltuielilor de capital și monetizarea pe termen scurt a AI.

Prin valorificarea profiturilor pe acțiuni tehnologice premium, miliardarul „Tiger Cub” își repoziționează intenționat Coatue pentru a exploata plasamente foarte asimetrice și contrarian în segmentul energiei curate aflat în dizgrație.

De ce a vândut Laffont acțiuni AI

Cea mai importantă mișcare din portofoliul lui Laffont a fost o ieșire completă din Oracle.

Miliardarul și-a lichidat „întreaga poziție” după ce compania de software enterprise și-a majorat prognoza privind cheltuielile de capital pe întregul an la 50 miliarde USD (aprox. 222,4 miliarde RON), menită să finanțeze extinderea infrastructurii.  

În T1, OpenAI – partenerul său emblematic, care a preluat angajamente pentru centre de date în valoare de 1,4 trilioane USD (aprox. 6,2 trilioane RON) pe următorii opt ani – a ratat ținte-cheie de venituri, aducând un nou nivel de atenție asupra evaluării ridicate a ORCL.

Tesla a avut o evoluție puțin mai bună. Coatue a redus aproximativ 96% din poziția sa în producătorul auto după ce CEO-ul Elon Musk a temperat așteptările privind lansarea comercială a flotei de robotaxi a Tesla.

Având în vedere că TSLA își intensifică, de asemenea, cheltuielile de capital axate pe AI, analiștii avertizează asupra unei presiuni severe asupra fluxului de numerar liber și asupra generării de numerar an/an.

Nici Nvidia, coloana vertebrală hardware incontestabilă a boom-ului AI, nu a fost cruțată. În ciuda raportării unor câștiguri puternice în T1, Laffont și-a redus participația la Nvidia cu 31%, o măsură de gestionare disciplinată a riscului.

De ce a cumpărat Laffont acțiuni Lucid

În timp ce Laffont reducea expunerea la cei mai mari câștigători din AI la începutul lui 2026, el a făcut în tăcere un pariu de un cu totul alt tip — unul pe care puțini de pe Wall Street l-au anticipat.

Coatue a inițiat o poziție nouă în Lucid Group – achiziționând 295.300 de acțiuni în valoare de aproximativ 2,8 milioane USD (aprox. 12,5 milioane RON).

La prima vedere, pare un loc improbabil pentru capital instituțional.

Constructorul de vehicule electrice de lux și-a pierdut 94% din valoare de la listarea din septembrie 2020 și a pierdut aproape jumătate din capitalizarea de piață doar în 2026.

Totuși, pentru managerul de hedge fund miliardar, punctul de intrare părea prea atractiv pentru a fi ignorat.

Teza sa se bazează pe o perspectivă macro conform căreia infrastructura energiei curate, aflată în dificultate, este pregătită pentru o reevaluare — iar șocurile geopolitice recente au accentuat acest argument.

Conflictul SUA-Iran și închiderea ulterioară a Strâmtorii Hormuz determină strategii să perceapă energia alternativă mai mult ca pe o prioritate de securitate națională decât doar ca politică climatică, conferind o urgență imensă infrastructurii EV domestice.

Analiștii de pe Wall Street par, de asemenea, să fie de acord cu Laffont în privința acțiunilor LCID.

Deși ratingul consens pe acțiunile Lucid este doar „hold”, prețul țintă mediu de aproape 11 USD indică un potențial de creștere de peste 60% față de nivelurile curente.