Acțiunile SpaceX se confruntă cu un catalizator major în septembrie: pot fondurile Nasdaq alimenta un nou raliu?

Acțiunile SpaceX NASDAQ:SPCX se confruntă joi cu un nou test major de ofertă, dar investitorii privesc deja dincolo de perioada de blocare din august către un catalizator din septembrie.

Alte 319 milioane de acțiuni sunt așteptate să devină eligibile pentru tranzacționare pe 20 august, după eliberarea a 912 milioane de acțiuni pe 6 august.

Totuși, prima deblocare nu a declanșat vânzările pe care mulți investitori le temeau.

În acea zi, SpaceX a urcat cu 6,1% și aproape 16% în sesiunea următoare, iar acțiunile au crescut cu aproximativ 35% de la ridicarea restricțiilor.

Reechilibrarea trimestrială a Nasdaq-100 din septembrie este programată să intre în vigoare înainte de deschiderea tranzacțiilor pe 21 septembrie.

Un flotant public mai mare ar putea declanșa cumpărări suplimentare pe Nasdaq

SpaceX a intrat în Nasdaq-100 pe 7 iulie. JPMorgan estima la acea dată că includerea ar putea atrage aproximativ 4,3 miliarde USD în fluxuri pasive din partea fondurilor care urmăresc indicele de referință.

„Clar, există multă cerere; de aceea au urgentat integrarea în index,” a declarat strategul Morningstar Michael Field pentru Reuters. El a avertizat de asemenea că Morningstar considera acțiunile supraevaluate.

Întrebarea următoare este dacă creșterea flotantului public al SpaceX ar putea crește reprezentarea sa în indice.

Investitorul Tangerine Tan Capital calculează că SpaceX are în prezent o pondere de aproximativ 1,16% în Nasdaq-100, mult sub alocarea de 4%–5% pe care o consideră justificată de valoarea sa de piață fără constrângerea flotantului.

Pe măsură ce tot mai multe acțiuni ale insiderilor devin tranzacționabile, investitorul se așteaptă ca fondurile indexate să își crească deținerile în jurul viitoarelor reechilibrări.

„Mă aștept la o creștere a prețului în jurul momentului reechilibrării,” a scris Tangerine Tan Capital.

20 august va testa dacă cumpărătorii pot absorbi oferta

Teza pentru septembrie trebuie mai întâi să supraviețuiască joi.

Aproximativ 319 milioane de acțiuni suplimentare vor deveni eligibile pentru tranzacționare, majorând volumul disponibil pentru insideri și investitorii timpurii.

Eligibilitatea nu înseamnă că acei deținători vor vinde, dar creează o altă sursă potențială de ofertă.

Analistul de cercetare Ed Elson se așteaptă la „o presiune mare de vânzare” pe măsură ce susținătorii timpurii capătă oportunități de a valorifica câștiguri acumulate de-a lungul anilor.

Deblocarea din 6 august a oferit un precedent încurajator. Peste 900 milioane de acțiuni au devenit eligibile, însă SpaceX a urcat în schimb cu 6,1% până la 114,92 USD. Elson a sugerat că închiderea pozițiilor de către vânzătorii în lipsă ar fi putut ajuta la absorbirea noii oferte.

Analistul Morgan Stanley Adam Jonas a fost de asemenea optimist în jurul acelui eveniment. Associated Press a relatat că Jonas a considerat deblocarea o oportunitate de cumpărare și a crezut că SpaceX ar putea atinge 300 USD până la mijlocul anului 2027.

Cererea din partea indicilor nu rezolvă argumentul privind evaluarea

Orice cumpărări pasive suplimentare nu ar face automat SpaceX ieftină din punct de vedere fundamental.

Acțiunea a rămas extrem de volatilă de la IPO-ul la 135 USD, urcând până la 225,64 USD înainte de a scădea sub prețul ofertat și apoi a se redresa.

Profesorul NYU și investitorul Scott Galloway a declarat pentru Business Insider în această săptămână că SpaceX rămâne „extrem de supraevaluată”, susținând că flotantul public inițial limitat și includerea rapidă în Nasdaq-100 au creat o cerere neobișnuit de puternică.