Wall Street aşteaptă datele privind ocuparea forței de muncă; riscul majorării dobânzilor revine

Investitorii se pregătesc pentru o săptămână crucială, deoarece noile date privind piața muncii și rezultatele Broadcom ar putea influența direcția acțiunilor americane.

Participanții la piață evaluează dacă inflația persistentă și posibilitatea unor rate mai ridicate ale dobânzii ar putea amenința puternicul avans al acțiunilor.

Indicii bursieri americani și-au continuat impulsul ascendent în această săptămână.

Indicele de referință S&P 500 a câștigat peste 10% în acest an, susținut în mare parte de acțiunile din sectorul tehnologic și de optimismul legat de creșterea generată de inteligența artificială.

Acțiunile din sectorul tehnologic au condus redresarea pieței după ce au înregistrat o corecție semnificativă în martie.

Așteptările puternice privind rezultatele, legate de boom-ul AI, au încurajat investitorii să revină în sector.

Piețele au primit, de asemenea, sprijin din speranțele că războiul din Iran s-ar putea încheia în cele din urmă.

Totuși, conflictul, care durează acum de trei luni, rămâne o sursă de incertitudine.

Prețurile activelor ar putea rămâne sensibile la orice evoluții din regiune.

Raportul privind ocuparea forței de muncă în prim-plan

Atenția investitorilor va fi concentrată ferm asupra raportului lunar privind ocuparea forței de muncă, programat pentru 5 iunie.

Raportul sosește pe fondul creșterii îngrijorărilor că inflația ar putea rămâne ridicată pentru mai mult timp decât se aștepta.

O inflație mai ridicată ar putea forța Rezerva Federală să ia în considerare creșteri ale ratelor dobânzii, un scenariu care probabil ar pune presiune pe acțiuni.

Datele publicate joi au arătat că indicele de prețuri al cheltuielilor pentru consumul personal (PCE) a crescut cu 3,8% în cele 12 luni până în aprilie.

Creșterea a fost cea mai mare din mai 2023 și a fost determinată de majorarea prețurilor la energie legate de războiul din Iran.

Rezerva Federală folosește datele privind inflația PCE pentru a monitoriza progresul către ținta sa de inflație de 2%.

Rezultatele Broadcom ar putea testa pariul pe AI

Rezultatele trimestriale ale Broadcom, programate pentru miercuri, sunt de așteptat să atragă atenția pieței.

Producătorul de semiconductoare este a șasea cea mai mare companie din SUA după capitalizarea de piață.

Raportul său de rezultate ar putea influența sentimentul față de redresarea mai amplă condusă de AI, care a alimentat acțiunile producătorilor de semiconductoare.

Producătorii de cipuri au beneficiat de așteptările unei cereri în creștere legate de cheltuielile la scară mare pentru infrastructura AI.

De la minimul pieței din 30 martie, indicele Philadelphia Semiconductor a urcat cu aproximativ 80%.

În aceeași perioadă, acțiunile Broadcom au câștigat aproximativ 45%, în timp ce S&P 500 a avansat cu 19%.

Investitorii vor urmări îndeaproape rezultatele Broadcom pentru semne că perspectiva de creștere puternică pentru sector rămâne intactă.

Randamentele obligațiunilor rămân un risc-cheie

Săptămâna viitoare vor mai apărea și rapoarte privind activitatea din sectoarele producției și serviciilor. Un alt raport de inflație, programat pentru săptămâna următoare, va fi printre ultimele date economice înaintea primei ședințe de politică monetară a președintelui Rezervei Federale, Kevin Warsh, din 16-17 iunie.

Prețurile din piață sugerează în prezent o probabilitate mai mare pentru o majorare a ratelor în acest an decât pentru o reducere.

Aceasta rămâne situația în ciuda apelurilor repetate ale președintelui Donald Trump pentru o politică monetară mai relaxată.

Perspectiva unor rate mai ridicate, combinată cu inflația în creștere, a contribuit la creșterile recente ale randamentelor Trezoreriei.

Deși randamentul de referință al Trezoreriei pe 10 ani a scăzut oarecum și se situează în prezent în jur de 4,46%, Carlson a declarat că randamentele în creștere rămân un risc semnificativ pentru acțiuni.

Randamentele mai mari pot crește costurile de îndatorare pentru consumatori și întreprinderi.

Ele pot, de asemenea, face obligațiunile mai atractive în raport cu acțiunile.