Acțiunile SpaceX ar putea atrage cumpărări masive la rebalansarea Nasdaq 100: va crește SPCX?

Acțiunile SpaceX ar putea fi pe punctul de a înregistra un nou val de cerere, pe măsură ce indicele Nasdaq 100 se pregătește pentru rebalansarea trimestrială la sfârșitul acestei luni, oferindu-i posibil un impuls puternic companiei spațiale a lui Elon Musk din partea investitorilor pasivi, conform unui raport Bloomberg.

Acțiunea a evoluat în mare parte într-un interval în ultimele săptămâni, după un debut volatil, dar o caracteristică puțin cunoscută a metodologiei de ponderare a Nasdaq 100, combinată cu o serie de expirări ale restricțiilor de tip lockup pentru acționari, ar putea schimba ecuația cerere-ofertă.

Următoarea rebalansare a Nasdaq 100 urmează să fie anunțată vineri după închiderea pieței și să intre în vigoare pe Sept. 21.

O ajustare a ponderii ar putea elibera miliarde de dolari în cerere

Nasdaq determină ponderea unei companii în indice folosind un calcul al valorii sale de piață care ia în considerare fie totalul acțiunilor în circulație, fie de trei ori acțiunile aflate în free float, oricare dintre cele două este mai mică.

Această distincție contează pentru SpaceX deoarece o porțiune relativ mică din acțiunile sale a fost disponibilă pentru tranzacționare publică din cauza restricțiilor de tip lockup aplicate acționarilor existenți.

Ca rezultat, SpaceX are în prezent o pondere de 1.25% în Nasdaq 100, ceea ce o face al 19-lea component după pondere în indice.

Asta în pofida faptului că compania are a șasea cea mai mare capitalizare de piață dintre companiile din benchmark, la peste 2 trilioane USD (aprox. 8,9 trilioane RON).

Situația se modifică acum pe măsură ce acțiunile anterior restricționate devin eligibile pentru tranzacționare.

Peste un miliard de acțiuni SpaceX au fost deja eliberate din restricțiile lockup, ducând free float-ul companiei la aproape 30% din acțiunile în circulație, de la mai puțin de 10% imediat după IPO-ul din iunie.

Această creștere ar putea împinge ponderea SpaceX în Nasdaq 100 până la aproximativ 2.25% în urma rebalansării viitoare, potrivit estimărilor strategilor JPMorgan Securities conduși de Min Moon.

O astfel de creștere s-ar putea traduce în aproximativ 15,5 miliarde USD (aprox. 68,9 miliarde RON) în cumpărări pasive nete din partea fondurilor index și ETF-urilor care urmăresc Nasdaq 100, a spus JPMorgan.

QQQ și fondurile index ar putea deveni cumpărători majori

Cererea potențială este semnificativă deoarece aproximativ 1,7 trilioane USD (aprox. 7,6 trilioane RON) în active urmăresc Nasdaq 100 la sfârșitul celui de-al doilea trimestru, potrivit Nasdaq.

Asta include Invesco QQQ Trust Series 1 ETF, cunoscut pe scară largă sub simbolul QQQ.

Când ponderea unei companii într-un indice crește, fondurile concepute să reproducă acel benchmark trebuie, în general, să-și mărească deținerile pentru a rămâne aliniate cu indicele.

Aceasta ar putea crea o sursă puternică de cerere pentru acțiunile SpaceX într-un moment în care titlul a lipsit de un catalizator fundamental major.

„Prețul de piață va fi împins în această zonă, într-o oarecare măsură, de cumpărări forțate,” a declarat Ed O'Gorman, director executiv la River Wealth Advisors, conform raportului Bloomberg.

„Va trece ceva timp până cred că vei obține o imagine clară a ceea ce crede cu adevărat piața despre titlu.”

Acțiunile SpaceX s-au stabilizat după volatilitatea IPO-ului

IPO-ul SpaceX din iunie a generat un interes intens din partea investitorilor și a fost urmat de săptămâni de tranzacționare volatilă.

De atunci, acțiunile și-au pierdut mare parte din momentum.

În ultimele patru săptămâni, titlul a tranzacționat lateral între $133 și $150, rămânând aproape de prețul său IPO de $135.

Ajustarea de indice care urmează ar putea, prin urmare, să ofere catalizatorul necesar pentru a scoate acțiunile din intervalul lor recent de tranzacționare.

„Fie unele dintre acțiunile recent deblocate ar vinde în fața presupuselor cumpărări care ar putea avea loc, fie titlul ar putea să se aprecieze pentru că ar putea primi un impuls semnificativ din partea cererii generate de indexeri,” a spus Steve Sosnick, strateg principal la Interactive Brokers, în raport.

„Ar trebui să primească mai multă cerere din partea QQQ și a altora similari.”

Cumpărările potențiale apar pe măsură ce SpaceX continuă să crească numărul de acțiuni disponibile investitorilor publici.

Mai multe lockup-uri urmează să expire

Prima expirare majoră a lockup-ului SpaceX în august a coincidat cu publicarea rezultatelor inițiale și a ridicat îngrijorări că o creștere bruscă a acțiunilor disponibile ar putea declanșa o vânzare masivă.

Aceste temeri nu s-au materializat.

Chiar și după a doua expirare a lockup-ului la o săptămână distanță, insiderii și-au păstrat în mare parte deținerile, contribuind la susținerea titlului și oferind investitorilor o încredere mai mare că oferta suplimentară nu va copleși cererea.

Compania se confruntă cu o nouă deblocare miercuri, când aproximativ 319 milioane de acțiuni suplimentare deținute de anumiți insideri sunt programate să devină eligibile pentru vânzare.

Peste un miliard de acțiuni suplimentare sunt așteptate să fie deblocate până la sfârșitul lunii octombrie.

Alte 1.3 miliarde de acțiuni vor deveni eligibile pentru tranzacționare după ce SpaceX va raporta rezultatele pentru trimestrul al treilea la mijlocul lunii noiembrie.

Pe măsură ce free float-ul se extinde în cursul anului următor, ponderea SpaceX în Nasdaq 100 ar putea crește și mai mult, creând potențial cerere suplimentară din partea fondurilor pasive.

SpaceX ar putea înregistra miliarde în cumpărări pasive după ce o rebalansare a Nasdaq 100 îi va crește ponderea în indice pe măsură ce tot mai multe acțiuni blocate devin tranzacționabile.