Aurul va ajunge la $5,500 pe fondul șocului petrolier și riscurilor Fed?

Aurul a scăzut în tranzacțiile de la deschidere de luni, pe fondul unui dolar mai puternic și al unei creșteri a prețului petrolului, ceea ce a temperat cererea pentru lingourile de aur, în timp ce investitorii cântăresc perspectiva unui conflict mai îndelungat în Orientul Mijlociu și implicațiile acestuia pentru inflație și politica monetară a SUA.

Spot gold declined 0.4% to $4,518.09 an ounce as of 0306 GMT, leaving it down 0.1% for the week. US gold futures for August delivery dropped 1% to $4,548.90 an ounce.

Mișcarea a venit pe fondul întăririi dolarului, ceea ce face lingourile de aur mai scumpe pentru cumpărătorii care folosesc alte valute.

Și petrolul a urcat cu peste 2%, tranzacționându-se peste $93 pe baril, sporind îngrijorările că inflația alimentată de energie ar putea rămâne persistentă dacă tensiunile geopolitice persistă.

Aurul, care nu plătește dobândă, este adesea sub presiune când dolarul crește sau când piețele anticipează o perspectivă mai fermă a ratelor dobânzii.

Această dinamică s-a manifestat luni, chiar dacă metalul a păstrat suportul oferit de incertitudinile geopolitice.

Traderii așteaptă decizia lui Trump

Atenția pieței este concentrată asupra deciziei așteptate a președintelui SUA, Donald Trump, privind o propunere de prelungire a unui armistițiu între Iran și dușmanii săi regionali pentru câteva luni.

Negocierile dintre Iran și SUA rămân dificile, cele două părți fiind încă departe în ceea ce privește termenii-cheie.

Un armistițiu mai lung ar putea reduce o parte din presiunea asupra piețelor energetice și ar putea diminua cererea pentru active de protecție.

Nerespectarea unui acord, însă, ar putea menține prețurile petrolului la niveluri ridicate și ar intensifica temerile legate de inflație.

Tim Waterer, analist de piață la KCM Trade, a declarat că investitorii așteaptă semnale mai clare de la Washington înainte de a lua poziții mai puternice în aur.

Incertitudinea a lăsat lingourile de aur prinse între forțe concurente. Pe de o parte, riscul geopolitic continuă să susțină cererea pentru active de refugiu.

Pe de altă parte, un dolar mai puternic și prețuri mai mari ale petrolului determină traderii să reevalueze traiectoria ratelor dobânzilor din SUA.

Riscul inflației, în atenția Rezervei Federale

Oficialii Rezervei Federale monitorizează, de asemenea, conflictul pentru semne că costurile energetice mai mari ar putea alimenta o inflație mai largă.

Guvernatorul Rezervei Federale, Michelle Bowman, a semnalat riscul ca un șoc prelungit să facă inflația mai persistentă, afectând potențial perspectiva de politică a băncii centrale.

Aceasta contează pentru aur deoarece așteptările unei politici monetare mai stricte tind să crească randamentele obligațiunilor și să reducă atractivitatea activelor care nu oferă randament.

Orice semn că Fed ar putea fi nevoită să mențină ratele mai sus pentru mai mult timp, sau chiar să adopte o poziție mai restrictivă, ar putea limita câștigurile aurului.

Totuși, analiștii spun că argumentul pe termen lung pentru aur nu a dispărut.

Ei afirmă că metalul ar putea încă atinge $5,500 până la sfârșitul anului 2026 dacă se aliniază mai mulți factori favorabili, inclusiv prețuri mai scăzute la petrol, un dolar mai slab, cumpărări mai puternice din partea băncilor centrale și o cerere continuă pentru aur ca acoperire împotriva inflației și riscului geopolitic.

Alte metale prețioase în creștere

În restul sectorului metalelor prețioase, argintul a câștigat 0.4% până la $75.58 pe uncie și a urcat 0.6% în această săptămână. Platina a crescut 1.1% până la $1,937.30 pe uncie, aducând câștigul de la începutul anului la 13.3%.

Paladiul a avansat 1.2% până la $1,370.50 pe uncie și este în creștere cu 6.2% de la începutul anului.

Deocamdată, aurul rămâne sensibil la schimbările în dolar, la prețurile petrolului și la evoluțiile legate de discuțiile privind armistițiul din Orientul Mijlociu.

Până când investitorii vor avea mai multă claritate cu privire la durata conflictului și impactul său inflaționist, lingourile de aur vor tranzacționa probabil mai puțin doar pe baza cererii de refugiu și mai mult în funcție de modul în care prețurile energiei influențează dezbaterea privind ratele Fed.