Acțiunile Alphabet scad după planul de strângere de $80B pentru AI

Acțiunile Alphabet GOOGL au scăzut în tranzacționare după ce compania-mamă Google a dezvăluit planuri de a strânge $80 billion printr-o vastă emisiune de acțiuni, subliniind cerințele financiare tot mai mari ale cursei pentru inteligență artificială.

Acțiunile au scăzut cu aproximativ 1.6% marți.

Măsura a venit în ciuda entuziasmului puternic al investitorilor față de acțiunile Alphabet, care au înregistrat câștiguri de peste 20% de la începutul anului până la închiderea de luni.

Planul de strângere de capital prin acțiuni se numără printre cele mai mari propuse vreodată de o companie listată și scoate în evidență modul în care AI reconfigurează strategiile financiare ale marilor companii tehnologice.

Alphabet dezvăluie un plan de strângere a $80 billion prin emisiune de acțiuni

Propunerea Alphabet constă din trei componente.

Compania a convenit să vândă $10 billion de acțiuni către investitorul existent Berkshire Hathaway. Alte $30 billion vor fi atrase prin plasamente publice garantate, în care bănci de investiții cumpără acțiuni și le revând investitorilor.

Restul de $40 billion urmează să fie vândut pe piață, cel mai probabil mai târziu în acest an.

Dacă se finalizează, strângerea de capital ar depăși datoria pe termen lung a Alphabet, de $77.5 billion la 31 martie.

Această cifră a datoriei crescuse deja cu aproximativ două treimi față de sfârșitul anului trecut, în urma unei serii de emisiuni de datorie în mai multe valute.

Dimensiunea tranzacției ilustrează cerințele de capital în creștere asociate construirii infrastructurii pentru AI, inclusiv centre de date, resurse de calcul și modele avansate.

Boom-ul AI stimulează o cerere istorică de capital

Anunțul Alphabet survine pe măsură ce mai multe companii de top din domeniul AI se pregătesc să apeleze la piețele publice.

Anthropic a depus confidențial documente pentru o ofertă publică inițială, în timp ce OpenAI este pe larg așteptat să urmeze.

Între timp, se spune că SpaceX vizează ceea ce ar putea deveni una dintre cele mai mari oferte publice inițiale din istorie.

Potrivit observatorilor de piață, propusa vânzare de acțiuni de $80 billion a Alphabet ar concura cu veniturile anticipate din oferta publică a SpaceX și s-ar situa printre cele mai mari majorări de capital prin acțiuni non-guvernamentale înregistrate.

Nevoia crescândă de capital reflectă natura tot mai costisitoare a dezvoltării AI.

Companiile cheltuiesc miliarde de dolari pentru infrastructură, în timp ce concurează agresiv pentru talente de top în cercetare.

Sectorul AI a devenit deja o destinație dominantă pentru capitalul de investiții. Potrivit Organizației pentru Cooperare și Dezvoltare Economică, 61% din toate finanțările de capital de risc anul trecut au mers către companii de inteligență artificială.

Creșterea cheltuielilor a alimentat, de asemenea, activitatea record de îndatorare în rândul marilor firme tehnologice.

Alphabet, Microsoft, Amazon și Meta au devenit colectiv emitenți semnificativi de datorie pe măsură ce accelerează investițiile în AI.

Piața de capital recâștigă importanța ca sursă de finanțare

Mișcarea Alphabet subliniază o schimbare mai amplă în modul în care marile companii tehnologice își finanțează creșterea.

Timp de ani, piețele de capital private au furnizat suficiente fonduri pentru ca multe companii cu creștere rapidă să rămână private pentru perioade mai lungi.

Totuși, amploarea cheltuielilor legate de AI împinge tot mai mult companiile către piețele publice pentru capital suplimentar.

Spre deosebire de finanțarea prin datorie, capitalul prin acțiuni nu necesită rambursare, oferind companiilor o flexibilitate mai mare dacă investițiile în AI durează mai mult decât se așteaptă pentru a genera randamente.

Alphabet pare poziționată în mod unic pentru a urmări o emisiune atât de mare datorită dimensiunii și poziției sale pe piață.

În ciuda țintei de strângere de $80 billion, suma reprezintă mai puțin de 2% din valoarea de piață a companiei, de aproximativ $4.5T.

Anunțul evidențiază, de asemenea, modul în care piețele publice devin din ce în ce mai importante în finanțarea proiectelor tehnologice la scară largă.

HSBC și-a menținut ratingul 'Cumpărare' pentru Alphabet, în timp ce a redus ținta de preț la $420 de la $435, ceea ce implică aproximativ 14% potențial de creștere față de nivelurile curente.

Casa de brokeraj a afirmat că continuă să vadă Alphabet ca una dintre companiile cel mai bine poziționate pentru a beneficia de extinderea inteligenței artificiale.