De ce urcă AVGO? Finanțarea GOOG, IPO-ul Anthropic și declarația lui Huang despre Marvell

Acțiunile Broadcom au crescut cu peste 4% în tranzacții marți, pe măsură ce investitorii au reacționat pozitiv la mai multe evoluții legate de sectorul inteligenței artificiale.

Sentimentul de piață a fost susținut de planurile Alphabet de a strânge fonduri pentru infrastructura AI, de predicția directorului executiv Nvidia, Jensen Huang, că Marvell ar putea deveni „următoarea companie de un trilion de dolari” și de depunerea recentă pentru IPO a Anthropic.

Raliul survine la doar o zi înainte ca Broadcom să raporteze rezultatele trimestriale, iar analiștii devin tot mai optimiști că cererea pentru cipuri și echipamente de rețea legate de AI va ajuta compania să obțină rezultate solide.

Acțiunile Broadcom au câștigat deja peste 32% în acest an și sunt în creștere cu 84% în ultimele 12 luni, ceea ce o face unul dintre cei mai mari beneficiari ai ciclului de investiții în AI.

Strângerea de fonduri de la Alphabet îmbunătățește perspectivele afacerii Broadcom legate de TPU

Un catalizator major pentru Broadcom marți a fost anunțul Alphabet că intenționează să strângă 80 miliarde USD (aprox. 355,8 miliarde RON) printr-o combinație de oferte de acțiuni, inclusiv o investiție de 10 miliarde USD (aprox. 44,5 miliarde RON) din partea Berkshire Hathaway.

Alphabet a declarat că veniturile vor fi folosite pentru a finanța investiții în infrastructura de calcul AI pentru a satisface cererea în creștere a clienților.

În timp ce anunțul a primit o reacție mixtă din partea investitorilor îngrijorați de diluarea acționarilor, el a consolidat așteptările că cheltuielile pentru centrele de date și hardware-ul AI sunt în plină desfășurare.

Acest lucru este deosebit de relevant pentru Broadcom deoarece Google este unul dintre cei mai importanți clienți ai companiei pentru cipuri customizate.

Broadcom joacă un rol cheie în proiectarea și producția Tensor Processing Units (TPU) ale Google, cipurile specializate pentru AI care alimentează multe dintre sarcinile interne ale companiei în domeniul inteligenței artificiale.

Adoptarea tot mai mare a cipurilor AI personalizate de către marii furnizori de cloud a devenit una dintre cele mai rapide linii de creștere ale Broadcom, ajutând la diversificarea companiei dincolo de operațiunile sale tradiționale din semiconductori.

De ce susținerea Nvidia pentru Marvell a avantajat Broadcom?

Sentimentul investitorilor a primit, de asemenea, un impuls după ce CEO-ul Nvidia, Jensen Huang, a identificat Marvell Technology ca o potențială companie viitoare de un trilion de dolari în declarațiile sale de marți.

Huang a subliniat importanța cipurilor de rețea și conectivitate în centrele de date AI moderne, unde mii de procesoare trebuie să schimbe informații rapid pentru a gestiona sarcini tot mai complexe.

Deși comentariile au beneficiat direct Marvell, investitorii le-au perceput ca fiind la fel de favorabile pentru Broadcom, care activează pe multe dintre aceleași piețe.

Ambele companii furnizează tehnologii de rețea, produse pentru comutare Ethernet și circuite integrate specifice aplicațiilor (ASIC) personalizate folosite de furnizorii hyperscale de cloud care construiesc infrastructură AI.

Potrivit strategului Saxo Markets, Charu Chanana, ultima incursiune a Nvidia în producția de cipuri pentru PC înseamnă, de asemenea, că următoarea fază a boom-ului AI se va extinde mult dincolo de procesoarele grafice.

Chanana a declarat că industria se îndreaptă către o extindere mai largă a infrastructurii ce cuprinde CPU-uri, GPU-uri, memorii, echipamente de rețea și servere, creând oportunități pentru companiile poziționate pe întregul stack tehnologic AI.

Această schimbare ar putea avantaja în special specialiștii în rețelistică precum Broadcom și Marvell, pe măsură ce operatorii de centre de date concurează pentru a-și scala capacitatea de calcul.

Depunerea Anthropic adaugă un alt catalizator pentru AI

Investitorii Broadcom au părut, de asemenea, încurajați de depunerea confidențială a Anthropic pentru o ofertă publică inițială în SUA.

Dezvoltatorul Claude este privit pe scară largă ca una dintre companiile de top în domeniul modelelor AI, alături de OpenAI și DeepMind, susținută de Google.

Potrivit analistului de piață IG, Fabien Yip, Broadcom și Nvidia se numără printre cei mai direcți beneficiari de hardware ai unui IPO reușit al Anthropic.

Se așteaptă ca Broadcom să furnizeze infrastructură AI semnificativă legată de viitoarea creștere a Anthropic, incluzând un acord care impune companiei să asigure 3.5 gigawați de capacitate TPU începând cu 2027.

Analiștii se așteaptă la încă un trimestru puternic

Raportul de câștiguri al Broadcom de miercuri este de așteptat să fie ultimul eveniment major dintr-o perioadă de raportări, în rest, puternică pentru companiile de tehnologie.

Analiștii chestionați de Visible Alpha se așteaptă ca compania să raporteze venituri pentru al doilea trimestru fiscal de aproximativ 22 miliarde USD (aprox. 97,9 miliarde RON), reprezentând o creștere de 47% față de anul precedent.

Câștigurile ajustate pe acțiune sunt proiectate să crească la $2.39, de la $1.58 anul trecut.

Analistul Oppenheimer Rick Schafer și-a reiterat recent recomandarea Buy și ținta de preț de 450 USD pentru acțiune.

"Vedem rezultate F2Q cu potențial ascendent și o perspectivă F3Q condusă de AI," a scris Schafer, adăugând că Broadcom nu numai că ar putea depăși așteptările, dar ar putea și să majoreze ghidajul pentru trimestrul curent.

Analiștii UBS și-au majorat, de asemenea, ținta de preț la $490 de la $475, citând concentrarea investitorilor pe baza de clienți AI în expansiune a Broadcom și impactul potențial al noilor contracte câștigate de design.

Sentimentul analiștilor rămâne în mare parte pozitiv.

Dintre cei 11 analiști urmăriți de Visible Alpha, toți, cu excepția unuia, recomandă acțiunile Broadcom ca Buy, reflectând încrederea continuă că rolul central al companiei în cheltuielile pentru infrastructura AI va susține creșterea mult dincolo de actualul ciclu de rezultate.