Acțiunile Sandisk merg din plin: va veni o zi a socotelii?

Prețul acțiunilor Sandisk a continuat raliul ascendent în această săptămână, atingând maxime istorice în contextul boom-ului AI. SNDK a urcat deja cu peste 600% în acest an și cu peste 4.000% în ultimele 12 luni. Deși acest raliu se poate menține, există riscuri substanțiale ca el să sufere o reversare puternică în timp.

Prețul acțiunilor Sandisk profită de boom-ul AI

Principala cauză a creșterii prețului SNDK în acest an este accelerarea boom-ului AI. Am văzut deja companii AI de top precum Dell și Marvell Technology urcând parabolic în ultimele zile, după publicarea unor rezultate financiare solide.

Același avans se observă și în alte active. De exemplu, Roundhill Memory ETF (DRAM) a atras peste $15 billion active de la lansarea sa în aprilie anul acesta. A devenit cel mai rapid ETF în creștere înregistrat. 

Tracțiunea continuă din zona AI a generat o cerere substanțială pentru produsele sale de memorie, în special în industria centrelor de date. Aceasta explică de ce alte companii similare precum Kioxia și SK Hynix au atins și ele maxime istorice.

Cele mai recente cifre arată că compania a continuat să crească în trimestrul al treilea. A realizat venituri de peste $5.9 billion în trimestrul al treilea, în creștere cu 97% QoQ și cu 251% YoY. Acest lucru o poziționează drept una dintre companiile cu cea mai rapidă creștere de pe Wall Street. 

Investitorii cred că societatea are spațiu pentru creștere. Estimarea medie a analiștilor este că veniturile vor urca cu 165% în acest an, până la $20 billion. Ulterior vor depăși $42 billion anul viitor și $55 billion în anul următor. 

Sandisk este o companie cu marje ridicate, având o marjă netă de 35%. Această marjă este probabil să continue să crească atât timp cât prețurile dispozitivelor de memorie rămân în creștere. Prin urmare, dacă atinge venituri anuale de $50 billion, marja netă va fi de $17.5 billion.

Există semne că societatea nu este atât de supraevaluată în ciuda raliului în curs. Are un raport preț-câștiguri forward de 26, ușor peste media indicelui S&P 500 de 21.

Acțiunile SNDK se confruntă cu riscuri majore

Acțiunile Sandisk se confruntă cu riscuri majore. Primul este riscul ca industria să treacă de la penurie la excedent în următorii ani. Acest lucru este posibil deoarece sectorul nu este nici monopol, nici duopol; în schimb există mulți jucători mari precum Samsung, SK Hynix, Micron, Kioxia și Western Digital. Aceste companii vor încerca în cele din urmă să își crească producția pentru a profita de prețurile în creștere, mișcare care ar conduce la o reversare.

Al doilea risc este că unele dintre principalele companii AI vor deveni publice anul acesta. Acestea includ firme precum OpenAI, SpaceX și Anthropic. Acțiunile AI vor tinde probabil să urce înainte de IPO-uri, apoi să scadă după ce acestea au loc, pe măsură ce investitorii "vând știrea".

Aspectele tehnice reprezintă, de asemenea, riscuri majore. De exemplu, prețul SNDK a devenit puternic supra-cumpărat, indicele de forță relativă (RSI) și oscilatorul stocastic ajungând la niveluri extreme. 

Grafic SNDK | Sursă: TradingView

Acțiunile Sandisk rămân, de asemenea, peste toate mediile mobile, un semn că ar putea avea loc în curând o revenire către medie. Aceste semnale tehnice sugerează că, deși raliul acțiunilor Sandisk se poate continua, există riscul ca în cele din urmă acesta să se prăbușească.

CITEȘTE MAI MULT: Acțiunile SanDisk scad: de ce acest analist vede încă un potențial de creștere de 50%