Acțiunile Tesla primesc un upgrade din partea unuia dintre cei mai longevivi critici

Timp de aproape trei ani, JPMorgan a purtat pesimismul față de Tesla TSLA ca pe o insignă a convingerii; în această dimineață, acea convingere a cedat în liniște.

Într-o notă de cercetare vineri, analistul Rajat Gupta – care a preluat acoperirea TSLA de la expertul auto de lungă durată al JPM, Ryan Brinkman, cu doar câteva săptămâni în urmă – a ridicat calificativul acțiunii EV la „neutru”.

Gupta a majorat, de asemenea, ținta de preț a firmei pentru acțiunile Tesla la $475, indicând un potențial de creștere de aproximativ 20% de aici.

Amprenta AI fizică va propulsa acțiunile Tesla

Rajat Gupta are o perspectivă constructivă asupra acțiunilor TSLA dintr-un motiv simplu: compania se află în fruntea AI-ului fizic; această abordare — fizică, nu doar digitală — cântărește mult.

Aceasta poziționează compania nu ca un producător de EV aflat în dificultate, care se confruntă cu cererea în scădere și presiunea asupra marjelor, ci ca pe una care construiește stratul fundamental pentru o generație cu totul nouă de maşini care se mișcă, percep și acționează în lumea reală.

Tesla intră pe noi piețe adresabile unde capacitatea sa de a executa va fi esențială atât pentru adoptare, cât și pentru dimensiunea pieței, le-a spus clienților – adăugând că, pe măsură ce aceste tehnologii devin mai eficiente și mai capabile, cu atât mai mare va fi piața pe care o vor crea.

Este o teză contraintuitivă, dar una care mută cazul investițional al TSLA dincolo de numărătoarea trimestrială a livrărilor de EV.

Gupta a descris dinamica ca „un clasic efect de volantă, oarecum analog cu AWS și Kiva la Amazon” – referindu-se la programul intern de robotică pe care Amazon.com Inc l-a dezvoltat inițial pentru propriile depozite înainte de implementarea comercială pe scară largă.

Analogia este deliberată — și revelatoare. Kiva de la Amazon a devenit o forță comercială tocmai pentru că a fost testată în condiții reale în operațiunile logistice AMZN înainte de a fi vândută extern.

Gupta susține că fabricile Tesla fac același lucru pentru Optimus.

Ar trebui să cumpărați acțiuni TSLA astăzi?

Al doilea pilon al tezei revizuite a JPMorgan este integrarea verticală a Tesla, un avantaj structural pe care Gupta consideră că piața îl subevaluează constant.

În nota sa de cercetare, analistul a subliniat nivelul incomparabil de integrare verticală al TSLA pe partea de hardware și software, adăugând: „acest aspect este încă oarecum subapreciat și înțeles greșit.”

Implicațiile practice ale acestei integrări sunt cele care fac cazul pentru deținerea acțiunilor Tesla mai convingător.

Potrivit lui Rajat Gupta, Optimus ar putea reduce costul bunurilor vândute în sectorul auto cu aproximativ 5% prin câștiguri de eficiență în producție — un număr deloc neglijabil pentru o companie care operează la scara Tesla.

Rețineți că TSLA transformă fosta linie de producție pentru Model S și Model X din Fremont într-un sit de fabricație pentru roboți umanoizi, cu producție de volum redus vizată pentru vară și producție de mare volum planificată pentru 2027, cu o capacitate anuală finală de un milion de unități.

Per total, JPM estimează că EPS-ul companiei ar putea vira în sens pozitiv după 2028 și ar crește aproape „de trei ori” până la aproximativ $7.50 până la sfârșitul acestui deceniu.

Veniturile, proiectează firma, vor mai mult decât dubla de la aproximativ $95 miliarde anul trecut la peste $200 miliarde până în 2030, aproape jumătate din această creștere fiind generată de servicii și afaceri noi legate de autonomie și robotică.