Prognoza USD/JPY — yenul japonez atinge nivelul critic pentru intervenția BoJ

Yenul japonez s-a prăbușit până la un nivel important care a declanșat o intervenție masivă a Băncii Japoniei (BoJ) în aprilie. Cursul USD/JPY a urcat până la rezistența crucială de 160, cel mai înalt nivel din 30 aprilie anul acesta, și cu 3,40% peste minimul din mai.

Yenul japonez scade în pofida datelor solide privind PIB-ul

Cursul USD/JPY a scăzut puternic, chiar și după ce agenția de statistică a Japoniei a publicat date macro solide. 

Raportul a arătat că economia Japoniei a crescut cu 1,8% în primul trimestru, peste creșterea de 0,7% înregistrată în trimestrul al patrulea al anului trecut. De asemenea, a depășit estimarea consensului de 1,3%.

Creșterea economică a fost susținută de cererea externă și de cheltuielile consumatorilor, care au crescut cu 0,3% în trimestru. Această creștere a fost compensată de scăderea moderată de 0,7% a cheltuielilor de capital.

Cu toate acestea, perechea USD/JPY a urcat după publicarea raportului, deoarece se estimează că economia va rămâne sub presiune în T2 din cauza războiului. Prin urmare, rămâne neclar dacă Banca Japoniei va majora ratele dobânzilor în acest an.

Perechea a sărit deoarece investitorii au adoptat o atitudine risk-on pe fondul unor noi tensiuni în Orientul Mijlociu. Israel a lansat mai multe atacuri împotriva Iranului, punând în pericol armistițiul deja fragil. Au avut loc și atacuri între Israel și Hezbollah în Liban. 

În același timp, într-un gest de rea-credință, Statele Unite iau în considerare direcționarea activelor iraniene înghețate către reconstrucția aliaților săi din Golf. O astfel de mișcare ar asigura un conflict prelungit între SUA și Iran, ceea ce ar ridica prețurile petrolului.

Japonia a fost una dintre cele mai afectate în criza în curs, deoarece țara importă majoritatea petrolului din Orientul Mijlociu. Acum a fost forțată să caute alternative, inclusiv în Statele Unite pentru petrol.

Va interveni Banca Japoniei?

Prăbușirea yenului a creat un sentiment de urgență printre oficialii Băncii Japoniei. De ceva vreme, oficialii au considerat 160 un nivel crucial pentru monedă. De exemplu, yenul japonez a urcat puternic la sfârșitul lunii aprilie după ce banca a intervenit, injectând peste $35 billion în economie. Banca ar putea decide să majoreze ratele dobânzilor pentru a face yenul mai atractiv.

Perechea USD/JPY urcă și din cauza dolarului american în continuare puternic, după datele macro recente. Mai multe rapoarte publicate săptămâna trecută au confirmat că economia SUA se descurca bine, iar numărul de posturi vacante a crescut semnificativ. Economia a adăugat peste 172k locuri de muncă luna trecută. 

Se așteaptă ca un raport care va fi publicat mai târziu în această săptămână să arate că IPC-ul total și cel de bază au crescut în mai pe fondul scumpirii energiei. Ca urmare, există semne că Fed va trebui să majoreze ratele dobânzilor cel puțin o dată în acest an. O astfel de decizie ar conduce probabil la un conflict între Trump și Kevin Warsh, președintele Fed numit de acesta anul acesta.

Analiză tehnică USD/JPY

Grafic USDJPY | Sursa: TradingView

Graficul zilnic arată că cursul USD/JPY a crescut puternic în ultimele săptămâni. A reușit să recupereze toate pierderile înregistrate după intervenția recentă a BoJ. 

Perechea s-a mutat acum la nivelul de rezistență crucial de 160, stârnind îngrijorări privind pașii pe care-i va face BoJ. Din punct de vedere tehnic, există semne că a atins o barieră. O mișcare peste acest nivel ar indica noi câștiguri, posibil până la 162. Totuși, fiți atenți la orice acțiune a BoJ.