Datele opțiunilor arată cum ar putea reacționa acțiunile Oracle la raportul T4 de mâine

Acțiunile Oracle ORCL rămân în centrul atenției înaintea rezultatelor T4 ale companiei de infrastructură pentru inteligență artificială (AI), care urmează să fie publicate mâine, 10 iunie, după închiderea pieței.

Consensul indică că firma va raporta câștiguri ajustate de 1,96 USD pe acțiune (EPS) pe 19,1 miliarde USD (aprox. 85 miliarde RON) în venituri – aproximativ 20% creștere a veniturilor și 15% a profitului net.

Înainte de publicarea trimestrială, acțiunile Oracle se situează ca un important „outperformer”, fiind în creștere aproape 50% față de minimul recent de circa 137 USD.

În ce direcție indică datele opțiunilor evoluția acțiunilor Oracle

După cum se vede, firma cu sediul în Austin a avut deja o ascensiune meteorică în ultimele luni, însă piața derivatelor consideră că încă mai are spațiu de creștere.

Raportul put-to-call pentru contractele cu expirare pe 12 iunie (la o zi după rezultate) este de 0,46 în momentul redactării, semnalând o înclinare puternic optimistă.

Iar prețul superior pentru acele contracte este stabilit în prezent în jurul a 224 USD, indicând că acțiunile ORCL ar putea tranzacționa cu peste 10% peste nivelurile curente după publicarea trimestrială.

Rețineți că indicatorii tehnici susțin, de asemenea, continuarea momentului; Oracle rămâne clar peste mediile mobile (MAs) cheie, iar RSI‑ul aflat la începutul intervalului 50 sugerează spațiu pentru noi creșteri înainte de a atinge nivelele de „supracumpărare”.

De ce este oarecum riscant să deții acțiuni ORCL

Susținătorii vor indica backlog‑ul obligațiilor rămase de performanță (RPO) al Oracle de 553 miliarde USD (aprox. 2,5 trilioane RON) – dar scepticii urmăresc ceva mult mai îngrijorător: bilanțul.

Datoria pe termen lung a gigantului a depășit 124 miliarde USD (aprox. 551,5 miliarde RON), cheltuielile cu dobânzile au crescut cu 32% an‑la‑an, iar fluxul de numerar liber trailing este profund negativ, la 24,7 miliarde USD (aprox. 109,9 miliarde RON).

Pentru a finanța programul de capex de 50 miliarde USD (aprox. 222,4 miliarde RON), în creștere față de doar 12,1 miliarde USD (aprox. 53,8 miliarde RON) în perioada „comparabilă” de nouă luni a anului trecut, Oracle a anunțat planuri de a strânge până la 50 miliarde USD (aprox. 222,4 miliarde RON) în februarie prin obligațiuni și acțiuni preferențiale convertibile.

Compania a mai declarat, de asemenea, angajamente suplimentare de închiriere a centrelor de date în valoare de 261 miliarde USD (aprox. 1,2 trilioane RON), care încă nu apar în bilanț.

În mod firesc, rata curentă s‑a deteriorat puternic, scăzând la 0,62, ceea ce înseamnă că pasivele pe termen scurt depășesc semnificativ activele curente.

Orice încetinire semnificativă a cererii pentru AI, o perturbare în lanțul de aprovizionare cu GPU‑uri sau un eveniment legat de calificativul de credit ar putea, prin urmare, transforma povestea de creștere a Oracle într‑un proces dureros de reducere a îndatorării.

Care este opinia consensului privind Oracle Corp?

Dincolo de preocupările legate de îndatorare, totuși, momentumul fundamental este greu de ignorat. T3 a marcat primul trimestru al companiei în peste 15 ani cu creștere organică simultană de peste 20% atât la venituri, cât și la profit.

Acesta este în parte motivul pentru care firmele de pe Wall Street rămân mai optimiste ca niciodată în privința acțiunilor ORCL înainte de rezultate.

Ratingul consensului pentru firma de infrastructură AI este în prezent „cumpărare puternică” – cu un target mediu de preț de 254 USD, indicând un potențial de creștere de aproape 25% de aici.

În plus, un randament al dividendului aproape de 1% face ca Oracle Corp să fie și mai atractivă ca plasament pe termen lung.