De ce crește astăzi acțiunea SanDisk?

Acțiunile Sandisk SNDK au urcat cu aproximativ 4% miercuri, depășind o piață generală mai slabă, pe măsură ce analiștii de pe Wall Street au devenit tot mai optimiști cu privire la poziția companiei pe piața NAND, aflată într-o expansiune rapidă.

Totuși, titlul a cedat o parte din câștiguri și era tranzacționat cu 1,54% mai sus la momentul redactării.

Ultimele creșteri urmează unei serii de actualizări optimiste ale analiștilor, care scot în evidență o cerere puternică pentru produse de memorie utilizate în aplicații de inteligență artificială și centre de date.

Investitorii s-au concentrat tot mai mult pe producătorii de memorii pe măsură ce cheltuielile pentru infrastructura AI continuă să accelereze, generând constrângeri de ofertă în segmente cheie ale industriei semiconductoarelor.

Bank of America majorează ținta într-un context de piață favorabil

Ultimul impuls a venit din partea Bank of America, care luni a ridicat ținta de preț pentru Sandisk la $2,100 de la $1,500, menținând în același timp ratingul Buy pentru acțiune.

Firma a invocat dinamici favorabile ale cererii și ofertei pe piața memoriilor NAND și a subliniat acorduri contractuale care ar putea oferi o vizibilitate mai mare a câștigurilor.

Conform Bank of America, Sandisk a angajat deja mai mult de o treime din veniturile estimate pentru anul fiscal 2027 prin acorduri recent structurate cu clienții.

Aceste acorduri includ angajamente de venit minim, garanții financiare și plăți anticipate din partea clienților.

Banca consideră că aceste acorduri ar putea ajuta la stabilizarea câștigurilor, permițând în același timp companiei să profite de creșterea prețurilor la memorii.

Analiștii se așteaptă, de asemenea, ca soliditatea prețurilor NAND să continue cel puțin până în prima jumătate a anului 2027.

Bank of America a remarcat că se așteaptă ca o ofertă nouă limitată din industrie să intre în funcțiune înainte de 2028 sau 2029, ceea ce ar putea susține marjele și creșterea veniturilor în următorii câțiva ani.

Firma a adăugat că angajamentele contractuale ar putea ajuta la protejarea rezultatelor în cazul unei slăbiri a cererii de piață.

Analiștii văd potențial de creștere din cererea generată de AI

Alte firme de pe Wall Street au devenit, de asemenea, mai optimiste cu privire la perspectivele Sandisk.

Cantor Fitzgerald și-a majorat recent ținta de preț la $2,900 de la $1,800.

Analistul CJ Muse a spus că oportunitatea memoriei pentru AI este departe de a se fi încheiat și consideră că sectorul se află încă în fazele medii ale expansiunii sale.

Muse crede că tranzacția pe memoria AI a ajuns doar în „mijlocul perioadei” și se așteaptă la impulsuri sustenabile pentru companiile de memorie pe măsură ce industria intră „într-o nouă paradigmă a memoriei condusă de AI”.

Analistul Mizuho Vijay Rakesh și-a majorat, de asemenea, ținta de preț, ridicând-o la $2,200, menținând ratingul Outperform.

„Continuăm să vedem AI drept forța motrice din spatele dezechilibrului dintre ofertă și cerere pe piața memoriei, deoarece observăm că o creștere a cererii în 2027/28E ar putea adăuga presiune suplimentară asupra pieței”, a spus Rakesh într-o notă citată de Seeking Alpha.

Perspectivele pozitive reflectă așteptări tot mai mari că aplicațiile AI vor continua să conducă cererea pentru produse de memorie de înaltă performanță necesare pentru antrenarea și operarea modelelor AI avansate.

Morningstar avertizează că evaluarea poate depăși fundamentale

Nu toți analiștii sunt convinși că raliul poate continua indefinit.

Dave Sekera, Chief US Market Strategist la Morningstar, a recunoscut mediul extraordinar al cererii, dar a avertizat că afacerea cu memorii rămâne ciclică și orientată către produse de tip commodity.

Totuși, Sekera a avertizat că oferta ar putea, în cele din urmă, să recupereze din urmă cererea.

„Din nou, în opinia mea, cred încă că este mai degrabă un produs orientat spre commodity. Într-un anumit moment, oferta va recupera din urmă și, când se va întâmpla asta, atenție la scăderi.”

În prezent, Morningstar atribuie Sandisk o estimare a valorii juste de $1,000 pe acțiune, semnificativ sub țintele actuale ale analiștilor.

Sekera a menționat că Morningstar consideră că compania nu are un avantaj competitiv durabil și a descris acțiunea ca tranzacționându-se la un premium substanțial față de estimarea valorii sale juste.