Acțiunile Caterpillar se confruntă cu riscul major de inversare din cauza evaluărilor

Prețul acțiunilor Caterpillar a scăzut în ultimele zile, de la maximul anului de $947 înregistrat pe 4 iunie, până la nivelul actual de $856. Această retragere a survenit după ce a format pe graficul zilnic o formațiune dublu vârf, considerată riscantă. 

Îngrijorări privind evaluarea persistă pe fondul boom-ului AI 

Caterpillar, o companie industrială de top cunoscută pentru fabricarea utilajelor grele pentru construcții și minerit, a devenit unul dintre câștigătorii importanți din Statele Unite în ultimii ani. Acțiunile sale au urcat cu peste 300% în ultimii cinci ani, ducând capitalizarea bursieră la aproape $400 billion.

Creșterea a fost alimentată de poziționarea sa în industria inteligenței artificiale, unde a devenit un furnizor cheie de soluții energetice pentru centre de date. Acest trend va continua în anii următori pe măsură ce companiile lansează tot mai multe centre de date în Statele Unite și în alte țări.

Afacerile legate de centrele de date au transformat compania într-una orientată spre creștere. Cele mai recente cifre arată că vânzările totale au crescut cu 22% în ultimul trimestru, până la $7 billion. Profitul a sărit la $1.45 billion, chiar și după impactul tarifelor.

Divizia de construcții a continuat, de asemenea, să crească, urcând la $7.2 billion de la $5.2 billion în aceeași perioadă a anului precedent. La fel ca segmentul centrelor de date, acest segment a generat peste $1.53 billion profit, față de $1 billion cu un an înainte. Conducerea a pus accentul pe creșterea vânzărilor și pe majorarea prețurilor.

Segmentul resurse a fost cel mai slab, cu vânzări care au crescut modest până la $3.8 billion, iar profitul segmentului s-a prăbușit cu 39%, până la $378 million. Managementul a atribuit scăderea profitului tarifelor impuse de Donald Trump și costurilor mai mari de fabricație. 

Divizia financiară a Caterpillar a înregistrat, de asemenea, venituri mai mari. Conducerea consideră că traiectoria de creștere va continua în anii următori. În același timp, compania a continuat să returneze bani acționarilor prin dividende și răscumpărări de acțiuni. A returnat $5.7 billion în primul trimestru.

Creșterea va continua, dar îngrijorările privind evaluarea persistă

Analiștii de pe Wall Street sunt optimiști că ritmul de creștere al companiei va rămâne constant în timp. Estimarea medie este că veniturile vor crește cu 12.45% în acest an, urmate de 10% în anul următor. 

Cu toate acestea, principala îngrijorare este că Caterpillar a devenit puternic supraevaluată. Raportul preț-câștig estimat (forward P/E) a urcat la 38, de două ori media sa pe cinci ani. De asemenea, raportul PEG forward de 2.12 este mai mare decât media sectorului, de 1.69, și decât media pe cinci ani, de 1.78. 

Aceste cifre sunt mult mai mari decât ale unor dintre cele mai rapide companii din Statele Unite. De exemplu, Nvidia are un raport P/E forward de 23, în pofida momentum-ului puternic de creștere. 

Analiză tehnică a prețului acțiunilor Caterpillar

Grafic acțiuni CAT | Sursa: TradingView

Graficul zilnic arată că prețul acțiunilor CAT a scăzut în ultimele zile, oglindind performanța pieței de acțiuni mai largi. Această retragere a survenit după ce a format o formațiune dublu vârf la $930, cu linia de gât la $846. Un dublu vârf este un semn comun de inversare de scădere în analiza tehnică.

Această formațiune are o înălțime de $85. Scăzând această înălțime din linia de gât de $846 rezultă un preț țintă de $760, ceea ce este cu aproximativ 10% sub nivelul curent.