Micron urcă 7% pe fondul cererii AI pentru memorii; optimism pentru superciclu

Acțiunile Micron Technology MU au urcat cu peste 7% luni, pe măsură ce investitorii au continuat să susțină raliul semiconductoarelor impulsionat de inteligența artificială, iar noi semne de penurie de cipuri de memorie au întărit așteptările pentru un ciclu expansiv prelungit al sectorului.

Acțiunile au urcat la $1,076.79 în tranzacționare, prelungind câștigurile recente, în timp ce piețele mai largi au reacționat pozitiv la perspectiva unui potențial acord de pace între Statele Unite și Iran.

Micron a devenit unul dintre principalii beneficiari ai boom-ului infrastructurii AI, cererea în creștere pentru cipuri de memorie folosite în centrele de date, servere AI și aplicații de calcul avansat alimentând entuziasmul investitorilor.

Acțiunile companiei au atras, de asemenea, atenția datorită evaluării relativ scăzute în comparație cu acțiunile tehnologice mai largi.

Investitorii reevaluează evaluarea Micron

În ciuda raliului recent, Micron continuă să se tranzacționeze cu un discount față de mulți dintre concurenții din sectorul tehnologiei.

Potrivit datelor FactSet, compania se tranzacționa la 9.74 ori câștigurile estimate la închiderea de vineri, comparativ cu 25.5 ori pentru Nasdaq Composite.

Discountul reflectă lunga istorie a industriei memoriei de cicluri de boom și bust, care i-a determinat în mod tradițional pe investitori să acorde multiplicatori de evaluare mai mici producătorilor de cipuri de memorie.

Totuși, apariția inteligenței artificiale ca principal motor al cererii a determinat unii investitori să-și reconsidere opinia.

Participanții la piață cred din ce în ce mai mult că industria ar putea intra într-un „superciclu” prelungit, deoarece sistemele AI necesită cantități semnificativ mai mari de capacitate de memorie.

Dezvoltările recente au crescut îngrijorările privind oferta restrânsă de memorie.

Săptămâna trecută, divizia Xbox a Microsoft a semnalat provocări legate de disponibilitatea componentelor, oferind un alt indiciu că cererea continuă să depășească oferta.

Analistul Wedbush Matt Bryson a scris într-o notă de cercetare: “That a platform holder is publicly weighing a new hardware model and flagging constrained console output shows the pass through has moved from PCs and phones into fixed BOM [bill of materials] devices that can’t easily reprice, reinforcing our structural shortage through 2027+ thesis”.

RBC anticipează un upcycle al memoriei de durată mai mare

Analiștii de la RBC Capital au devenit, de asemenea, mai optimiști cu privire la perspectivele Micron, ridicându-și ținta de preț pentru acțiune la $1,200 de la $525, în timp ce au menținut un rating Outperform.

Firma și-a majorat estimările pe baza unor ipoteze de preț mai puternice și așteptărilor pentru volume mai mari de cipuri de memorie.

Potrivit RBC, actualul upcycle DRAM a durat deja 12 trimestre, depășind ciclurile de opt‑nouă trimestre din 2014 și 2018.

Firma estimează că ciclul ar putea continua încă cinci‑șase trimestre, întrucât creșterea ofertei rămâne restricționată.

RBC a menționat capacitatea limitată a sălilor curate (clean-room), conversia în curs către producția de memorie high-bandwidth (HBM), tendințele robuste de cheltuieli de capital și creșterea cererii din partea aplicațiilor generative AI drept factori care susțin perspectivele.

Brokerajul a notat, de asemenea, că extinderea fluxurilor de lucru de inferență și a aplicațiilor AI agentice creează o creștere structurală a cererii de memorie, în timp ce puține dezvoltări pe termen scurt par capabile să atenueze strâmtorarea ofertei.

Perspectivele tehnice rămân constructive

Din perspectivă tehnică, Micron continuă să se tranzacționeze într-o tendință ascendentă puternică pe termen lung.

Acțiunea se situează în prezent cu 18.1% peste media mobilă simplă pe 20 de zile, cu 55.7% peste media mobilă pe 50 de zile și cu 176.4% peste media mobilă pe 200 de zile.

Structura ascendentă mai largă rămâne intactă, media mobilă pe 20 de zile fiind poziționată deasupra celei pe 50 de zile, iar cea pe 50 de zile deasupra celei pe 200 de zile.

Acest model a susținut avansul acțiunii de la formarea unui golden cross în iunie 2025.

Totuși, indicatorii de momentum sugerează că ritmul câștigurilor s-ar putea modera.

MACD rămâne sub linia sa de semnal, iar histograma rămâne negativă, indicând un momentum ascendent mai lent comparativ cu stadiile anterioare ale raliului.

Investitorii urmăresc îndeaproape rezistența în jurul nivelului de $1,089.50, aproape de maximul pe 52 de săptămâni al Micron de $1,089.29, pe măsură ce acțiunea continuă să testeze capătul superior al intervalului său recent de tranzacționare.