Acțiunile Marvell Technology sunt în plin avans — atenție la riscuri cheie

Prețul acțiunilor Marvell Technology rămâne într-un puternic raliu anul acesta și se menține aproape de maximul istoric.

MRVL a sărit la $308 luni, în creștere cu 233% în acest an și cu 350% în ultimele 12 luni, devenind unul dintre cei mai mari câștigători de pe Wall Street. Va continua acest raliu în acest an pe măsură ce riscurile potențiale cresc?

Acțiunile Marvell Technology au explodat după impulsul de la Nvidia

Prețul acțiunilor MRVL a crescut în ultimele luni, susținut de combinarea boom-ului AI cu contribuția lui Jensen Huang.

Boom-ul AI a dus la o creștere a cererii pentru produsele sale, iar Huang a făcut o investiție de $2 billion în companie. Apoi a alimentat acțiunile afirmând că, în timp, va deveni o companie evaluată la un trilion de dolari.

Afacerile Marvell Technology au mers bine, sprijinite de contracte mari cu companii precum Amazon, Microsoft, Google și Meta Platforms. Primii zece clienți contribuie cu aproximativ 80% din veniturile totale.

Aceste companii continuă să se bazeze pe Marvell Technology pentru cipurile lor personalizate. Cererea a condus la o creștere solidă a veniturilor în timp, un trend care s-ar putea menține în viitorul apropiat. Veniturile anuale au crescut de la peste $4.46 billion în 2022 la peste $8.1 billion anul trecut. 

Analiștii de pe Wall Street cred că creșterea va continua. Ei se așteaptă ca veniturile să sară la $11.5 billion anul acesta, urmate de $16.6 billion anul viitor. Aceasta ar implica rate de creștere anuală de 40% și 44% în cei doi ani, iar trendul se va menține în timp. 

Creșterea Marvell a fost alimentată și de achiziții strategice, inclusiv preluarea recentă a Celestial AI într-o tranzacție de $3.25 billion. De asemenea, a achiziționat Polariton, un jucător emergent în domeniul scalării optice.

Cele mai recente cifre arată că veniturile Marvell Technology au crescut cu 28% în acest an, segmentul de centre de date urcând la $1.83 billion. Divizia de comunicații a realizat peste $585 million. 

Conducerea consideră că AI are potențialul de a susține creșterea până în FY28. Se așteaptă ca creșterea YoY pentru FY27 să depășească 40%, iar segmentul de centre de date să crească cu 50%.

Persistă îngrijorările privind evaluarea

Totuși, acțiunile Marvell Technology se confruntă cu riscuri esențiale. De exemplu, analiștii consideră că titlul s-a îndepărtat de valoarea sa reală.

Mai mulți analiști rămân optimiști față de companie, dar au ținte de preț sub cotația curentă, sugerând că actualul raliu a mers în fața fundamentelor.

De exemplu, Kevin Cassidy de la Rosenblatt și-a reiterat perspectiva optimistă și a menținut ținta de $240. Ținta lui Rick Schafer de la Oppenheimer este $250, în timp ce TD Cowen, Cantor Fitzgerald, KeyCorp și Needham au ținte sub $300. 

Un alt risc este supraevaluarea puternică a companiei, cu un raport P/E forward de 70.

În contrast, companii precum Micron și Nvidia au un multiplu sub 25. 

Analiză tehnică a prețului MRVL

Acțiunile Marvell Technology | Sursa: TradingView

Graficul zilnic arată că MRVL a urcat puternic în ultimele luni. A format un gap mare pe 1 iunie după perspectiva optimistă transmisă de Huang. Prin urmare, există riscul ca acțiunea să încerce să umple acel gap în timp.

Titlul a rămas, de asemenea, mult peste mediile mobile exponențiale pe 50 și 100 de zile (EMA). Se tranzacționează la $308, în timp ce cele două medii mobile sunt la $198 și $160. 

Prin urmare, există riscul unei reveniri la medie (mean reversion), situație în care un activ revine către mediile sale istorice. Dacă acest lucru se întâmplă, acțiunea ar putea retrage spre $200 în timp.

Pe termen scurt, totuși, sentimentul risk-on sugerează că acțiunile vor continua să crească, posibil până la $350.