Acțiunile Circle, expuse unui triplu șoc de factori negativi

Prețul acțiunilor Circle Internet Group a scăzut în ultimele zile, deplasându-se de la un maxim de $138.5 în mai la $79.72 în prezent. Această corecție a CRCL ar putea continua pe termen scurt, pe fondul unui triplu șoc: indicatori tehnici slabi, reducerea ofertei de USDC și randamentele titlurilor de stat SUA.

Prețul acțiunilor Circle a format un model de dublu vârf

Indicatorii tehnici sugerează că acțiunile CRCL au cedat în ultimele săptămâni, coborând de la un maxim de $138.50 în mai la $79.7, cel mai scăzut nivel din 2 martie anul acesta. Acest lucru indică trecerea pe o piață tehnică descendentă.

Cel mai important, acțiunea a format un model de dublu vârf a cărui înălțime este de $51 ($135 minus $84). Scăzând înălțimea modelului din linia gâtului la $79, rezultă un obiectiv de $28. Dacă se va întâmpla acest lucru, acțiunea ar urma să se prăbușească cu 90% față de maximul istoric. Această perspectivă va fi confirmată dacă coboară sub minimul istoric de $50.

Alți indicatori tehnici sunt pesimiști pentru acțiune. De exemplu, aceasta rămâne sub media mobilă exponențială pe 50 de zile (EMA), iar indicele Relative Strength Index (RSI) a scăzut la 37. 

Acțiunea formează, de asemenea, treptat un model de tip steag descendent, compus dintr-o linie verticală și un canal orizontal restrâns. 

Graficul acțiunii CRCL | Sursa: TradingView

Oferta de USDC este în scădere

Un alt risc major pentru companie este faptul că USDC, principalul său activ, s-a redus în ultimele săptămâni. Date compilate de CoinMarketCap arată că oferta tokenului USDC a scăzut de la $79.3 miliarde în martie la $74 miliarde astăzi. Datele Artemis situează cifra la $76 miliarde.

Scăderea ofertei de USDC este semnificativă în contextul modelului de business al Circle. Ca și alți emitenți de stablecoin, compania generează venituri investind fondurile în titluri de stat americane. Modelul este similar celui bancar, diferența fiind că nu are permisiunea de a investi în alte active, precum obligațiuni corporative. 

Acest model înseamnă că firma nu beneficiază direct de creșterea utilizării. Datele Artemis arată că volumul a crescut cu 15% în ultimele 30 de zile, depășind $2.6 trillion, în timp ce numărul adreselor active a urcat la 16 milioane.

Randamentele titlurilor de stat SUA sunt în scădere

Reducerea ofertei de USDC a coincis și cu o scădere continuă a randamentelor titlurilor de stat americane, alături de corecții în prețurile țițeiului și gazelor naturale. Datele arată că randamentul pe doi ani a coborât de la 4.20% la începutul lunii la 4.05%. Randamentul pe cinci ani a scăzut la 4.155% de la maximul anului de 4.35%. Acesta a format, la rândul său, un model de dublu vârf, sugerând potențial de scădere suplimentară.

Randamentele obligațiunilor SUA au scăzut recent după ce SUA a semnat un Memorandum de Înțelegere (MoU) cu Iranul. Acest MoU va conduce la redeschiderea Strâmtorii Hormuz, ceea ce explică de ce prețurile țițeiului au corectat în ultimele zile. Prin urmare, există posibilitatea ca Fed să nu mai simtă urgența de a majora ratele dobânzilor.

Așadar, Circle Internet Group se confruntă cu dubla problemă a activelor în scădere și a ratelor mai mici, ceea ce va afecta creșterea veniturilor.

Compania se confruntă și cu o altă provocare: Arc. Arc, rețeaua sa layer-1, ar putea întâmpina aceleași dificultăți ca și alte chain-uri precum Ethereum, Solana și BNB Chain. Majoritatea acestor rețele au înregistrat o retragere abruptă a valorii totale blocate (TVL). Prin urmare, după ce a strâns $222 million de la BlackRock și Apollo, există riscul ca tokenul să corecteze după debut.