Prețul platinei: Obstacole pe termen scurt compensează tensiunea structurală

Prețul platinei este pe cale să înregistreze a șasea săptămână consecutivă de pierderi pe fondul vânturilor potrivnice macroeconomice. În ciuda unei piețe strânse din punct de vedere structural, o Federal Reserve cu abordare restrictivă și un dolar american mai puternic pun presiune asupra metalului prețios și industrial. 

Prețul platinei pierde câștigurile în fața presiunilor macroeconomice

La începutul anului, prețul platinei a urcat până la un maxim istoric, pe fondul cererii investiționale care a alimentat impulsul ascendent la început de an.  De atunci a scăzut cu aproximativ 40% în condițiile în care investitorii încearcă să găsească un echilibru între incertitudinile generate de conflict și perspectiva pe termen lung, stabilă.

Notabil, războiul SUA-Iran și creșterea ulterioară a preocupărilor privind inflația au apăsat asupra prețului platinei, consolidând în același timp dolarul american. Ca urmare, mișcările de preț ale metalului au fost caracterizate de maxime și minime descendente în ultimele luni.

Un dolar american mai puternic rămâne un obstacol major pentru activ, chiar dacă piața continuă să fie strânsă din punct de vedere structural. La momentul redactării, indicele dolarului era la un nou maxim pe 11 luni, pe măsură ce investitorii digeră cea mai recentă decizie privind ratele dobânzii a Federal Reserve. 

În prima decizie de politică monetară a președintelui Fed Kevin Warsh, FOMC a decis să mențină ratele dobânzii neschimbate, între 3.5% și 3.75%. Aceasta este în linie cu mandatul băncii centrale de a reduce inflația, care rămâne ridicată peste ținta sa de 2%. Un ton restrictiv tinde să afecteze metalele prețioase fără randament, în timp ce consolidează dolarul american. În plus, un dolar mai puternic face activul mai scump pentru cumpărătorii care dețin valute străine.

Între timp, pierderile ar urma să fie limitate de tensiunea structurală a pieței platinei. Constrângerile din minerit și cererea fizică constantă oferă un anumit suport în contextul presiunilor macroeconomice. 

Analiză tehnică a prețului platinei

Prețul platinei a scăzut ușor joi dimineață, pe măsură ce piața digeră cea mai recentă decizie privind ratele dobânzii a Federal Reserve. La momentul redactării, metalul industrial și prețios se tranzacționa la $1,737 după ce a atins un maxim intrazilnic de $1,823 în sesiunea precedentă.

Privită pe graficul zilnic, se evidențiază o volatilitate continuă în sesiunile următoare, investitorii încercând să găsească un echilibru între obstacolele pe termen scurt și perspectiva stabilă pe termen lung. Pentru început, prețul platinei se situează în jurul regiunii de suport de $1,730. 

Cu un RSI la 37, pierderi ușoare pot menține activul deasupra zonei supravândute, în timp ce o eventuală revenire ar vedea câștigurile limitate în jurul zonei neutre de 50. Ipoteza unor câștiguri temperate este susținută în continuare de tranzacționarea sub EMA-urile de 25 și 50 de zile. 

În contextul volatilității anticipate, intervalul dintre suportul la $1,665 și EMA pe 25 de zile la $1,840 merită urmărit. O mișcare sub canalul descendent de mai multe luni, la $1,635, ar invalida această ipoteză prudentă și ar activa nivelul de suport inferior de $1,600. În sens ascendent, o revenire suplimentară ar putea vedea câștigurile limitate la nivelul de rezistență de $1,880.