USD/JPY: prognoză — apare un death cross înainte de date macro cheie SUA/Japonia

Yenul japonez este într-o puternică tendință ascendentă săptămâna aceasta, atingând cel mai ridicat nivel din februarie anul acesta. Perechea USD/JPY a scăzut la 154.28, în scădere cu aproape 6% față de maximul din acest an. Această retragere va fi pusă la încercare înaintea unor evenimente macroeconomice majore ce vor avea loc în următoarele două săptămâni.

Șansele unei majorări a dobânzii de către BoJ înainte de datele PIB ale Japoniei

Rata de schimb USD/JPY a suferit o corecție puternică în ultimele zile, alimentată de optimismul tot mai mare că Banca Japoniei (BoJ) va majora ratele de dobândă săptămâna viitoare. Un sondaj Polymarket plasează probabilitatea ca banca să facă acest lucru săptămâna viitoare la 98%.

Banca majorează dobânzile din două motive principale. În primul rând, inflația din Japonia rămâne încă ridicată în termeni relativi. Datele recente arată că indicele prețurilor de consum (CPI) a urcat cu 1.9% în iulie. Alte date au indicat că inflația a continuat să crească în ultimele luni. 

În al doilea rând, BoJ urmărește să reducă spread-ul față de Statele Unite, care s-a lărgit în ultimii ani. Prin aceasta, banca încearcă să facă yenul japonez mai atractiv pentru investitori, încheind oportunitățile de carry trade.

Perechea USD/JPY a scăzut şi pe anticipația unei intervenții monetare din partea BoJ. În ultimele luni banca a cheltuit deja miliarde de dolari pentru a apăra yenul, inclusiv cu sprijinul Statelor Unite. 

Următorul catalizator important pentru perechea USD/JPY vor fi datele privind PIB-ul Japoniei, care vor fi publicate marți. Economiștii se așteaptă ca raportul să arate o expansiune a economiei Japoniei de 0.3% în trimestrul doi, după o creștere de 0.5% în trimestrul precedent. 

Raportul despre inflația din SUA

Următorul catalizator important pentru cursul USD/JPY sunt datele macroeconomice din Statele Unite, unde Biroul de Statistică a Muncii (BLS) va publica cele mai recente rapoarte privind inflația la consum și la producător.

Primul raport de urmărit va fi PPI, care va fi publicat joi în această săptămână. Economiștii se așteaptă ca raportul să arate o creștere a PPI de la 0% în iulie la 0.4% în august, în timp ce cifra de bază (core) ar urma să urce de la 0.2% la 0.3%. 

Ulterior, SUA vor publica vineri datele privind inflația la consumatori, ceea ce va oferi mai multă claritate asupra stării inflației în țară. Aceste cifre vor oferi indicii suplimentare despre ce ar putea face Federal Reserve săptămâna viitoare.

Prognoză USD/JPY: analiză tehnică

Grafic USDJPY | Sursa: TradingView

Graficul zilnic arată că rata de schimb USD/JPY s-a prăbușit în ultimele zile. A coborât de la un maxim de 163.92 în iulie până la un minim de 154.3. A trecut sub nivelul de suport important de 154.97, cel mai redus nivel din mai și august anul acesta. Trecerea sub acel prag a confirmat breakout-ul bearish.

Mai important, perechea a format un pattern de tip „death cross”, deoarece mediile mobile ponderate pe 50 și 200 de zile s-au intersectat. Prin urmare, este probabil ca perechea să continue să scadă, posibil până la nivelul cheie de suport de 152.10, minimul înregistrat în ianuarie.