Analiză acțiuni Xiaomi: de ce „Apple din China” se prăbușește

Prețul acțiunilor Xiaomi a suferit o răsturnare majoră în ultimele 12 luni, scăzând de la un maxim de H$61.55 la H$22.62 astăzi, cel mai scăzut nivel din septembrie 2024, iar capitalizarea sa de piață a coborât de la H$1.53 trillion ($192 billion) la $74 billion. Această retragere s-a produs pe fondul creșterii accentuate a prețurilor la memorie și al declinului continuu al acțiunilor din sectorul vehiculelor electrice.

Acțiunile Xiaomi s-au retras în contextul creșterii continue a prețurilor la cipurile de memorie

Xiaomi, o companie adesea comparată cu Apple, a înregistrat o scădere abruptă în acest an și se situează acum la cel mai scăzut nivel din 2024. Această retragere a făcut din ea una dintre companiile cu cele mai slabe performanțe din Hang Seng Index.

Compania se confruntă cu provocări majore care îi afectează profiturile. Cea mai notabilă este creșterea în curs a prețurilor la semiconductori și la memorie la nivel global.

Aceasta este important deoarece compania nu produce propriile produse de memorie. În schimb, utilizează componente produse de firme precum SK Hynix, Micron și Samsung Electronics. Toate aceste companii au înregistrat o creștere a cererii pentru memorie, ceea ce a împins prețurile în sus.

Ca rezultat, producătorii de smartphone-uri încearcă să majoreze prețurile, ceea ce le poate afecta cererea. Chiar săptămâna trecută, Apple a devenit prima mare companie care a anunțat că va majora prețurile pentru viitoarele modele iPhone.

Xiaomi a avut dificultăți și din cauza afacerii sale cu vehicule electrice. Deși vânzările sale de EV sunt în creștere, există îngrijorări că cererea va slăbi după ce Beijingul a încheiat subvențiile la începutul acestui an. Toate acțiunile EV au scăzut puternic în acest an.

Ultimele rezultate arată că afacerea Xiaomi a luat-o înapoi. Veniturile au scăzut cu 10.9% la H$99.14 billion în primul trimestru, de la H$111.2 billion în aceeași perioadă a anului precedent.

Indicatorii de profitabilitate au fost mai slabi. Profitul perioadei a scăzut cu 56.5% la H$4.7 billion, în timp ce profitul operațional a căzut cu 60% la H$5.3 billion. Aceste scăderi au fost determinate în mare parte de segmentul smartphone, ale cărui livrări au scăzut la 33.8 million de unități, de la 41.8 million în aceeași perioadă a anului trecut.

CITEȘTE MAI MULT: Apple, Samsung warn of memory shortage in results: these stocks will benefit

Aceeași încetinire se manifestă și în celelalte segmente. Livrările de vehicule au scăzut la 80,856 de unități, de la 145,115 în trimestrul patru. Creșterea din Q4 a avut loc pe fondul cumpărăturilor în avans ale clienților înainte de expirarea subvențiilor.

Odată cu încetinirea afacerii, compania a trecut la inginerie financiară, reducând numărul acțiunilor în circulație. A răscumpărat 250 million de acțiuni, evaluate la peste H$8.4 billion.

Analiză tehnică a prețului acțiunii Xiaomi

Graficul prețului acțiunilor Xiaomi | Sursa: TradingView

Graficul săptămânal arată că prețul acțiunilor Xiaomi a scăzut puternic în ultimele luni. Această retragere a intervenit după ce acțiunea a format un model cu trei vârfuri (triple-top) la H$61.5 și o linie a gâtului (neckline) la H$36. A coborât sub media mobilă exponențială (EMA) pe 50 de săptămâni.

Acțiunea a rupt sub nivelul de retragere Fibonacci de 61.8%, în timp ce indicele de forță relativă (RSI) s-a mutat sub nivelul de supravânzare. Prin urmare, este probabil ca acțiunea să continue să scadă, posibil către suportul cheie de ~$19.86, nivelul de retragere de 78.2%.