Futures Dow scad 320 puncte: 5 lucruri înainte de deschiderea Wall Street

Contextul de marți pe Wall Street nu mai ține doar de petrol sau geopolitică.

Contractele futures Nasdaq indicau o vânzare masivă înainte de deschidere, pe măsură ce investitorii se întrebau dacă pariul pe AI poate continua să absoarbă costuri de împrumut mai ridicate și cheltuieli finanțate din datorii.

Presiunea a urmat unei scăderi a acțiunilor la nivel global, cu Europa și Asia trase în jos după declinul condus de sectorul tech din New York de luni.

Traderii se pregătesc și pentru sondajele de activitate din SUA și pentru raportul PCE de joi privind inflația, ambele putând intensifica dezbaterea despre cât de departe ar putea merge Federal Reserve sub conducerea președintelui Kevin Warsh.

5 lucruri de știut înainte ca Wall Street să deschidă

1. Contractele futures Nasdaq conduc vânzarea

S&P 500 futures erau în scădere cu 1.33%, în timp ce Nasdaq 100 futures au coborât cu 2.42%. Dow futures au pierdut 319 puncte, sau 0.61%.

Mișcarea a extins presiunea de luni asupra titlurilor megacap, sugerând că investitorii nu mai sunt dispuși să plătească orice preț pentru expunerea la AI atunci când costurile de împrumut cresc și așteptările privind câștigurile sunt deja întinse.

2. Cheltuielile pentru AI se confruntă cu un test mai dur de finanțare

Piața se uită mai atent la modul în care este finanțat boom‑ul AI.

Intrarea SpaceX pe piața obligațiunilor după listarea spectaculoasă a adăugat îngrijorări că unele companii se bazează pe datorii pentru a susține cheltuieli masive de infrastructură.

Aceasta este o vânzare mai dificilă când așteptările privind ratele se îndreaptă în sus, nu în jos. De asemenea, mută atenția de la creșterea veniturilor către reziliența bilanțului.

3. Pariurile pentru majorări Fed revin în control

Traderii estimează acum că Fed va majora ratele cu aproximativ 50bp până în decembrie, conform prețurilor futures.

Aceasta este o schimbare abruptă față de așteptările de la începutul lunii și reflectă convingerea pieței că președintele Kevin Warsh va rămâne concentrat pe inflație.

Randamentele la trezoreria pe doi ani au scăzut ușor, dar rămân aproape de maximele recente, menținând presiunea pe acțiunile de creștere cu durată lungă.

4. Micron devine următorul barometru al AI

Acțiunile din sectorul de cipuri fuseseră un punct luminos luni, indicele Philadelphia Semiconductor atingând un nivel record. Asta face rezultatele Micron de miercuri deosebit de importante.

Investitorii vor căuta semne că cererea pentru memorie și cipuri AI este suficient de puternică pentru a justifica raliul sectorului, chiar dacă evaluările par mai solicitante.

Actualizarea ar putea stabili tonul pentru următoarea etapă a pariului pe semiconductori.

5. PMI‑urile și datele PCE pot reseta tonul

Sondajele private de activitate de marți vor oferi o primă privire asupra activității din iunie în servicii și producție.

Testul mai important vine odată cu raportul PCE de joi, indicele de prețuri preferat al Fed.

O cifră mai ridicată ar întări argumentul pentru rate mai mari și ar putea adânci presiunea asupra sectorului tech, crypto, aurului și altor active sensibile la rate.

Un rezultat mai slab ar oferi investitorilor optimiști puțin spațiu de respiro, dar nu mult.