Indicele Kospi și ETF-ul EWY urcă după rezultatele Micron, dar riscuri majore persistă

South Korea’s Kospi Index jumped by over 5% on Thursday, and is slowly nearing its all-time high of 9,387. It has soared by 184% in the last 12 months, making it the best-performing global index. Similarly, the iShares MSCI South Korea ETF (EWY) has soared by 171% in the same period and is nearing the all-time high, with its assets rising to $23 billion.

Kospi Index and EWY ETF jumps after Micron earnings

Acţiunile sud-coreene au înregistrat o revenire puternică în ultimele zile, anulând pierderile din ziua de luni când au scăzut cu 10%.

Kospi şi EWY, care urmăreşte cele mai mari companii din Coreea de Sud, au urcat după câteva ştiri importante. Prima dintre ele a venit de la SK Hynix, a doua cea mai mare companie sud-coreeană.

Într-un comunicat de miercuri, SK Hynix a declarat că va atrage aproape $30 billion în Statele Unite. Intenţionează să folosească aceste fonduri pentru a construi o nouă facilitate de fabricare a cipurilor şi pentru a extinde unele dintre cele existente. Compania se va lista la Nasdaq.

Anunţul este un semn că managementul consideră că boom‑ul AI are încă loc de creştere pe termen scurt. Acest aspect este important deoarece controlează peste 50% din produsele high bandwidth memory (HBM).

Indicele Kospi a urcat de asemenea joi pe măsură ce investitorii au reacţionat la cele mai recente rezultate ale Micron, care au oferit un impuls unor companii cheie precum Samsung, SK Hynix şi SK Square, care au crescut cu 5.43%, 10.8% şi, respectiv, 3.95%.

Într-un comunicat, compania a declarat că veniturile au urcat la $41.5 billion în al treilea trimestru, în creştere cu 346% faţă de aceeaşi perioadă a anului trecut. Marjele brute ale companiei au crescut de la 74.4% în al doilea trimestru la 84.6% în T3.

Veniturile operaţionale ale Micron au crescut la $33.3 billion, cu marja operaţională urcând la 80.4%. Ca rezultat, profitul net a sărit la $28.3 billion, oferindu‑i o marjă de profit de peste 60%.

Micron boosted guidance, a boost for Samsung and SK Hynix

Cel mai notabil, compania şi‑a majorat prognoza pe viitor, conducerea estimând că veniturile vor atinge $50 billion în acest trimestru. Sunt cifre spectaculoase, semn că a devenit una dintre companiile cu cea mai rapidă creştere din lume. Managementul crede că condiţiile strânse de cerere se vor menţine încă doi ani.

Aceste cifre sunt pozitive pentru Samsung Electronics şi SK Hynix, însemnând că veniturile lor vor continua să crească. În raportul său recent de rezultate, SK Hynix a spus că veniturile au crescut cu 198% an la an, la 52.58 trillion, un trend care va continua.

Veniturile Samsung au crescut cu 70% la 133.9 trillion won, în timp ce profitul operaţional a explodat cu 756% la peste 57.2 trillion won. Conducerea se aşteaptă, de asemenea, ca această creştere să se accelereze pe termen apropiat.

Kospi Composite Index faces some major risks

Într‑o notă recentă, analiştii Goldman Sachs şi‑au majorat prognoza pentru indicele Kospi la 12.000, mult peste nivelul actual.

Totuşi, se confruntă cu două riscuri majore în perspectivă. Primul este riscul de concentrare, întrucât Samsung şi SK Hynix reprezintă peste 53% din indice. Astfel, o problemă minoră la una dintre aceste companii va afecta negativ indicele mai larg. Am văzut acest risc luni, când indicele a căzut cu 10% în contextul îngrijorărilor legate de industria memoriilor.

Al doilea este riscul ca indicele să fi intrat în faza de markup a Teoriei Wyckoff. În cele mai multe cazuri, această fază este urmată de fazele de distribuţie şi de markup.

Al treilea risc este că indicele a rămas semnificativ peste mediile sale mobile pe 50 de zile şi 200 de zile, ceea ce îl expune la o posibilă revenire la media. Aceasta este o situaţie în care investitorii vând active pentru a le readuce la mediile istorice.