Micron revigorează AI: câștiguri majore declanșează raliu global al cipurilor

Un raport trimestrial excepțional al Micron Technology NASDAQ:MU a insuflat joi un suflu nou tranzacțiilor legate de inteligența artificială, determinând o creștere a acțiunilor din sectorul semiconductorilor la nivel global și atenuând temporar îngrijorările investitorilor privind valorările ridicate și costurile uriașe asociate construirii infrastructurii AI.

Acțiunile Micron au urcat cu 16% în tranzacțiile pre-market după ce compania a raportat venituri trimestriale record, marje brute record și câștiguri record, dezvăluind totodată acorduri pe termen lung menite să asigure aprovizionarea cu cipuri de memorie high-bandwidth (HBM).

Raportul optimist a contribuit la inversarea unei retrageri recente a acțiunilor din sectorul tehnologiei, declanșată de temeri că ani de creșteri fulminante ale acțiunilor legate de AI au împins valorările la niveluri incomode.

Îngrijorările investitorilor creșteau și în legătură cu dacă sutele de miliarde de dolari investite în infrastructura AI vor genera randamente suficient de rapide pentru a justifica cheltuielile.

Rezultatele Micron arată că cererea pentru hardware destinat AI rămâne puternică

Rezultatele Micron sugerează că cererea pentru hardware-ul AI rămâne excepțional de puternică.

Compania, singurul producător din SUA de cipuri de memorie high-bandwidth folosite împreună cu procesoarele AI ale Nvidia, a declarat că clienții s-au angajat la 22 miliarde USD (aprox. 97,9 miliarde RON) pentru a asigura aprovizionarea cu cipuri de memorie.

Pentru o industrie caracterizată istoric prin cicluri pronunțate de boom și prăbușire, analiștii au spus că aceste angajamente reprezintă o schimbare importantă.

Micron a anunțat, de asemenea, că a semnat 16 acorduri strategice cu clienți, menite să securizeze relațiile de aprovizionare pe mai mulți ani.

Clienții din zona AI nu mai cumpără doar mai multe cipuri de memorie.

Tot mai mult, ei încearcă să garanteze accesul la componente rare considerate critice pentru infrastructura informatică viitoare.

„Soarele strălucește din nou, deoarece anunțul de câștiguri al Micron după închiderea pieței din SUA a mers foarte bine,” a declarat prin e-mail analista principală Swissquote, Ipek Ozkardeskaya.

Ea a adăugat că depășirea estimărilor privind câștigurile a îmbunătățit sentimentul în rândul acțiunilor din domeniul AI și al tehnologiei.

Compania a prezentat, de asemenea, planuri de majorare a cheltuielilor de capital, dar investitorii păreau dispuși să treacă peste îngrijorările legate de cheltuielile mai mari, având în vedere forța cererii.

Qualcomm întărește optimismul

Sentimentul pozitiv a fost consolidat de Qualcomm.

Acțiunile Qualcomm au crescut cu aproximativ 12% în tranzacțiile pre-market după ce compania a estimat că afacerea sa din centrele de date ar putea genera 15 miliarde USD (aprox. 66,7 miliarde RON) în venituri până în 2029.

Directorul financiar și directorul operațional Akash Palkhiwala a majorat, de asemenea, ținta de venituri pentru anul fiscal 2029 a afacerilor non-handset ale Qualcomm la 40 miliarde USD (aprox. 177,9 miliarde RON) de la 22 miliarde USD (aprox. 97,9 miliarde RON).

Previziunile au contribuit la creșterea încrederii că cererea legată de AI se extinde dincolo de un număr restrâns de companii și susține tot mai mult un ecosistem tehnologic mai larg.

Acțiunile producătorilor de cipuri la nivel global urcă puternic, ridicând indicii

Raliul s-a răspândit rapid pe piețele globale.

În Coreea de Sud, Samsung Electronics a urcat cu 5,3%, în timp ce rivalul SK Hynix a înregistrat un avans de peste 13%.

Câștigurile au contribuit la propulsarea indicelui de referință KOSPI cu peste 5%, în timp ce cea mai performantă piață bursieră majoră a lumii în acest an și-a continuat raliul volatil, condus de investitori retail, axat pe AI.

„Câștigurile Micron au oferit încredere, sau o ușurare, că creșterea fulminantă a profiturilor încă nu a ajuns la final”, a declarat Huh Jae-hwan, analist la Eugene Investment Securities.

Și acțiunile japoneze au beneficiat, indicele Nikkei 225 urcând cu 4,6% până la un nivel record de închidere de 72.366,34.

Companiile europene din sectorul semiconductoarelor s-au alăturat avansului după ce Micron a indicat că aprovizionarea strânsă cu cipuri s-ar putea extinde dincolo de 2027.

Acțiunile producătorului olandez de echipamente pentru semiconductoare ASML Holding au crescut cu 5,1%, în timp ce ASM International a avansat cu 6,6%.

BE Semiconductor Industries a avansat cu 5,5%, Infineon Technologies din Germania a înregistrat un plus de 5,6%, iar STMicroelectronics a urcat cu 4%.

Contractele futures pe Nasdaq au urcat cu mai mult de 2% pe măsură ce investitorii s-au reorientat către acțiunile din sectorul tehnologic.

În ciuda recuperării de joi, Nasdaq rămăsese pe traiectoria celui mai mare declin lunar din martie 2025, în vreme ce Philadelphia Semiconductor Index se îndrepta spre cea mai proastă săptămână de la escaladarea conflictului din Orientul Mijlociu la începutul acestui an.

Inflația rămâne un risc

Investitorii își îndreaptă acum atenția către cea mai recentă versiune a indicelui Personal Consumption Expenditures (PCE), măsura preferată a inflației a Rezervei Federale.

Piețele au fost neliniștite din cauza așteptărilor că Rezerva Federală ar putea încă să majoreze ratele dobânzilor în acest an, după ce datele recente privind inflația au fost mai ridicate decât se aștepta.

„Întrebarea principală este mai puțin dacă atât inflația generală, cât și cea de bază vor crește — acest lucru este larg anticipat — și mai mult cât de 'îmbătrânite' sunt deja aceste cifre”, a spus Mohamed El-Erian, profesor Rene M. Kern de practică la Wharton School și Lauder Senior Global Fellow la Universitatea din Pennsylvania, într-o postare pe X.

„Aceste cifre survin înainte de scăderea abruptă recentă a prețurilor petrolului, care va conduce la o inflație generală mai scăzută și va reduce unele dintre presiunile asupra inflației de bază. Întrebarea dezbătută este cu cât, inclusiv dacă luna mai se va dovedi a fi vârful inflației”, a adăugat el.

Deocamdată, rezultatele Micron le-au reamintit investitorilor că, în ciuda îngrijorărilor privind valorările și cheltuielile, cererea pentru infrastructura AI arată puține semne de încetinire.