Prăbușirea tech din Asia se adâncește: SoftBank -12%, SK Hynix și Samsung -8%

Acțiunile din sectorul tehnologic asiatic au scăzut accentuat vineri, SoftBank Group prăbușindu-se cu peste 12%, iar piețele dependente de cipuri, de la Tokyo la Seul, au suportat presiuni noi.

Vânzările au urmat unei a patra scăderi consecutive la Nasdaq, unde Apple a scăzut cu 6,1% după ce a anunțat majorări de preț pentru iPad-uri și MacBook-uri pentru a compensa creșterea costurilor cu cipurile de memorie și stocare.

Mișcarea a șters aproximativ 250 miliarde USD (aprox. 1,1 trilioane RON) din valoarea de piață a Apple și a schimbat tonul în privința pariului pe AI.

Investitorii se întreabă dacă costurile infrastructurii AI încep să comprimă marjele la fel de mult pe cât stimulează creșterea.

SoftBank: Un dublu impact de la Arm și OpenAI

SoftBank a fost cea mai clară victimă a recesiunii recente din sectorul tech din Asia, alunecând cu peste 12% la Tokyo pe măsură ce investitorii și-au reevaluat expunerea la segmentele cele mai aglomerate ale pariului pe AI.

Scăderea reflectă două puncte de presiune. În primul rând, Arm Holdings, compania de proiectare de cipuri deținută majoritar de SoftBank, a scăzut cu 3,2% peste noapte în SUA, subperformând față de mai mulți concurenți din AI.

În al doilea rând, OpenAI este acum înclinată spre amânarea IPO-ului până în 2027, potrivit unui raport al New York Times.

Aceasta contează deoarece SoftBank a devenit unul dintre cei mai direcți proxi publici pentru evaluarea OpenAI pe piața privată.

Jay Ritter, profesor emerit la Warrington College of Business, University of Florida, a descris SoftBank ca oferind, în practică, investitorilor un „pariu cu efect de levier asupra viitorului OpenAI”, potrivit GlobalTimesNow.

Există însă o nuanță: parteneriatul Qualcomm pentru cipuri cu Meta ar putea susține Arm în timp, prin cererea de licențiere și pentru redevențe.

Dar Andrew Jackson de la Ortus Advisors a avertizat, de asemenea, că pătrunderea mai profundă a Qualcomm în procesoare CPU personalizate creează o întrebare competitivă pentru Arm.

SK Hynix și Samsung: cipurile de memorie resimt răceala

Presiunea s-a extins rapid în Coreea de Sud, SK Hynix prăbușindu-se cu peste 8%, în timp ce Samsung Electronics a pierdut aproape 9%.

SK Square, compania de tip holding expusă la SK Hynix, a scăzut cu aproximativ 13%, arătând cum investitorii reduc riscul în plasamente mai îndatorate legate de AI.

Mișcarea a fost mai mică decât vânzarea dramatică de la începutul săptămânii, când producătorii coreeni de cipuri au înregistrat pierderi mult mai mari.

Mesajul a fost clar: acțiunile din sectorul memoriei sunt acum evaluate nu doar în funcție de cerere, ci și după modul în care acea cerere afectează costurile clienților.

Majorările de preț ale Apple le-au oferit investitorilor un exemplu simplu.

Dacă prețurile pentru memorie și stocare continuă să crească, producătorii de hardware ar putea fi nevoiți să aleagă între a absorbi lovitura sau a o transfera către consumatori.

Reuters l-a citat pe Nigel Green, director executiv al deVere Group, afirmând: „Micron ne arată unde sunt profiturile. Apple ne arată unde este inflația.”

Rezultatele Micron au arătat că furnizorii de memorie pot obține profituri extraordinare în acest ciclu, în timp ce mișcarea Apple a demonstrat că acele profituri reprezintă costul altcuiva.

Analistul Deutsche Bank Peter Milliken a scris recent că piețele deveniseră „fixate pe momentumul pe termen scurt”.

Slăbiciunea a lovit și alte nume tech coreene, inclusiv LG Electronics și Seoul Semiconductor, pe măsură ce investitorii și-au redus expunerea la lanțul mai larg de aprovizionare hardware.