Apple vrea cipuri DRAM de la CXMT — va ameliora costurile gigantului?

Apple face lobby la administrația Trump pentru aprobarea achiziției de cipuri de memorie de la producătorul chinez CXMT, pe măsură ce boom‑ul inteligenței artificiale crește costurile semiconductoarelor și pune presiune pe lanțurile de aprovizionare globale, a relatat Financial Times sâmbătă.

Măsura subliniază cum chiar și cea mai mare companie de electronice de consum din lume se grăbește să asigure surse suplimentare de memorie, pe măsură ce cererea din partea centrelor de date AI reconfigurează piața semiconductorilor.

Potrivit raportului, citând șase persoane familiarizate cu subiectul, Apple a lansat o campanie de lobby la Casa Albă și în alte părți ale administrației pentru a atenua presiunea financiară generată de creșterea vertiginoasă a prețurilor la cipurile de memorie, care i‑a forțat recent pe americani să majoreze prețurile la mai multe modele MacBook și iPad.

Apple caută surse suplimentare de memorie

Potrivit raportului, Apple a contactat pentru prima dată Departamentul Comerțului cu mai bine de o lună în urmă și și‑a extins de atunci demersurile către alți oficiali ai administrației și aliați din Washington.

Compania solicită aprobarea pentru a achiziționa cipuri de la ChangXin Memory Technologies (CXMT), unul dintre principalii producători chinezi de DRAM.

Apple nu este în prezent interzisă să cumpere cipuri de la CXMT sau de la un alt producător chinez de memorii, YMTC.

Totuși, ambele companii au fost incluse pe lista neagră a Pentagonului pentru companii chineze cu legături presupuse cu Armata Poporului.

Departamentul Comerțului a propus, de asemenea, anul trecut adăugarea CXMT pe Entity List, dar Casa Albă ar fi amânat decizia în timp ce negocia un armistițiu comercial cu China.

Persoane familiarizate cu discuțiile au declarat pentru Financial Times că rămâne neclar dacă Apple va primi garanții din partea administrației, în special garanția că CXMT nu va fi ulterior adăugată pe Entity List.

Incertitudinea reflectă tensiunile mai largi dintre prioritățile de securitate națională ale Washingtonului și dependența tot mai mare a industriei tehnologice de aprovizionarea cu semiconductori din Asia.

Anul trecut, președintele Donald Trump a aprobat vânzarea către China a unor cipuri avansate H200 produse de Nvidia, în pofida opoziției mai multor oficiali ai administrației.

Boom‑ul AI intensifică presiunea asupra pieței memoriei

Demersurile de lobby ale Apple vin după ce compania a suferit una dintre cele mai abrupte corecții de pe piață din ultimii ani, în urma deciziei de a majora prețurile MacBook și iPad din cauza a ceea ce a descris drept costuri de memorie „nesustenabile”.

Creșterile de preț au șters aproximativ 263 miliarde USD din capitalizarea de piață a Apple într‑o singură sesiune de tranzacționare, reprezentând al doilea declin zilnic ca mărime.

Obținerea lui CXMT ca furnizor suplimentar ar ajuta la reducerea dependenței Apple de producătorii existenți de memorii, într‑un moment în care investițiile în infrastructura AI absorb o parte tot mai mare din producția globală de DRAM.

„Deficitul între ofertă și cerere pentru memorie se va lărgi până în 2027. Aceasta este adevărata cauză pentru care Apple face lobby la Casa Albă să țină CXMT în afara Entity List”, a scris analistul Ming‑Chi Kuo de la TF International Securities într‑o postare pe X.

El a adăugat că niciun succes în lobby nu ar rezolva în totalitate problema penuriei.

„CXMT afirmă în prospectul său IPO că capacitatea este mult sub cererea internă. Având în vedere dezechilibrul global persistent de memorie, chiar dacă lobby‑ul Apple reușește și cumpără DRAM de la CXMT, asta nu ar reduce în mod semnificativ costurile sau nu ar acoperi golul de aprovizionare. Totuși, pe măsură ce dezechilibrul se adâncește, Apple are toate motivele să asigure o sursă suplimentară.”

Kuo a spus că abordarea Apple diferă și de evaluarea anterioară a YMTC din 2022.

„YMTC viza în principal reducerea costurilor NAND; CXMT ţine de gestionarea riscului de aprovizionare cu DRAM”, a afirmat el.

El a sugerat, de asemenea, că efortul de lobby are o valoare reputațională indiferent de rezultat.

„Tim Cook este unul dintre puținii lideri tehnologici care încă pot naviga atât în Washington, cât și în Beijing, astfel că este mai bine gestionat înainte să demisioneze din funcția de CEO. Chiar dacă demersul nu duce nicăieri, expunerea mediatică poate lăsa piața cu impresia că Apple a încercat, dar a fost constrânsă de politica SUA. Asta poate ajuta la temperarea frustrării cauzate de majorările de preț și de timpii de livrare mai mari.”

Interesul Apple sporește poziția CXMT

Pe de altă parte, interesul raportat al gigantului tehnologic reprezintă o confirmare importantă a progresului tehnologic al CXMT, indiferent dacă Washingtonul va aproba în cele din urmă achizițiile, spun analiștii.

Analiștii de la Citi au spus că obținerea permisiunii ar putea fi dificilă având în vedere climatul politic actual din SUA.

Totuși, ei au argumentat că faptul că Apple ia în considerare firma ca furnizor marchează deja o schimbare în modul în care investitorii privesc producătorul chinez de memorii.

„Indiferent dacă Apple primește sau nu aprobarea de achiziție, luarea în considerare a CXMT ca furnizor potențial schimbă percepția pieței asupra CXMT de la o soluție de substituție internă la un producător global credibil, pe locul 4 în DRAM”, a scris Citi într‑o notă de cercetare.